全天候投资策略
看到这里，首先要恭喜大家，因为接下来你要看到的，就是这本厚达700多页的书籍的最核心的部分。
你即将看到的是一套具体明确的资产配置方案，而设计这个资产配置方案的人，很多人称他是地球上最优秀的资产配置大师。这个男人，出身卑微，一无所有，全靠自己努力奋斗，现在个人财富超过140美元，每年管理的资产规模超过1600亿美元，给投资人创造的年化收益率超过21%。
在这里要告诉大家的，不仅是要投资什么类型的资产，而且还有每个资产类型具体配置的比例，好让你赢得这场投资长跑竞赛。
这里，就不跟大家卖官司了，下面的所有内容，务必全都深深的印在自己的脑子里。虽然该策略主要基于美国的投资市场，但是在国内也可以进行复制，希望大家一定要进行长期投资和迭代，如果有能力，也可以在美国市场进行长期投资布局：
全天候投资策略
1 30%股票
2 15%中期国债
3 40%长期国债
4 7.5%黄金
5 7.5%大宗商品
注意：组合必须定期再平衡，当某一块资产表现很好时，你必须卖掉一些，把它占总资产的比例调回到最初的配置比例。
全天候投资策略评估
有关这个投资组合的评估，你可能不会相信，但这确实是真的：
1 非凡的高收益性
最近40年（1974-2013）里年化收益率接近10%
2 非凡的高安全性
最近40年的85%的时间里，你的资金都是安全的，只有6个年度出现了亏损，平均亏损幅度只有1.47%，6个年度中有两个年度亏损0.03%以下，所以从实际操作来看，这40年你其实只有4年是亏钱的。
3 非凡的低波动性
最近40年你能体验到的最糟糕的亏损，也只有3.93%
什么是“全天候”
什么是最好的投资策略？
问题就是答案
问，你就会得到答案；如果你问的是更好的问题，你得到的答案也会更好。
这个问题就是：
设计一个什么样的投资组合，让人可以绝对地确定，不管经济状况是好是坏，都能表现良好，穿越所有的经济环境？
问题不是将来会不会再有一次大崩盘，问题是大崩盘什么时候会来。
第一个非传统智慧：传统的投资组合并不平衡——如50%股票+50%债券，因为股票和债券负相关，看起来好像已经做好了风险平衡，其实却让50%的股票承担了整个组合95%的风险。
所以传统的投资组合都有一个非常强烈的偏斜趋势——在股市行情好的时候组合表现好，在股市行情糟糕的时候股市表现得非常糟糕。
用传统的投资方式来做分散投资，其实并没有做到真正分散风险。
第二个非传统智慧：你回头看看历史，有件事我们绝对可以肯定，那就是每一种投资都会遇到一种理想的环境。遇到这种环境，这种投资就爆发了，换句话说，每样东西都有自己的好季节。
通货膨胀会推动房地产价格大涨，也会推动上市公司的利润，进而推动股价的上涨；债券则完全不同，更喜欢通货紧缩，通货紧缩的季节经常伴随着利率下降，债券价格就会上涨。
只有四类情况能够推动资产的价格变化：
1 通货膨胀
2 通货紧缩
3 提高经济增长率
4 降低经济增长率
分别对应：
1 通货膨胀高于预期，资产（房产、股票等）价格上升
2 通货膨胀低于预期，资产价格下降
3 经济增长高于预期，资产价格上升
4 经济增长低于预期，资产价格下降
如果只有四种潜在的经济季节或者说经济环境，那么你应该把你的风险分成4个等份，分别配置到4个季节各自最有利的不同类型的资产上。
对所有资产来说，都会有好的季节，有坏的季节；在人的一生里，一定会出现一种破坏性的经济环境，也就是非常糟糕的环境，对这些资产类型的其中一类会非常不利，历史也确实如此。
这也正是为什么这种策略叫做全天候投资策略的原因：
因为金融世界也和自然界一样，也有4个季节，但没有人确实知道接下来会是什么季节。运用这种投资方法，每一个季节你的资产都能得到保护，所以你是全天候受到保护的。
对应四种经济环境的合适的投资标的：
1 通货膨胀：商品、黄金、通货膨胀保值国债
2 通货紧缩：美国国债、股票
3 经济增长高于预期：股票、公司债券、商品、黄金
4 经济增长低于预期：美国国债、通货膨胀保值国债
金融理财系列
参考链接：
网友评论