定期变额定投，定期可以是每月、每季度、每年，但是建议每月定投，每月定投日可以设定为发薪日。这样发了工资直接拿出一部分（比如10%-20%）定投，这有点强制储蓄的味道，这样做的好处是可以直接解决掉很多人的月光问题。可以说定期投资是解决月光问题的一个有效方式。

变额指投资额度会变化。这个变化不是随意变的，而是跟随投资工具的市盈率而变。比如市盈率小于15时，每个月定投金额为X元；市盈率小于12时，每个月定投金额为2X元；市盈率小于10时，每个月定投金额为4X元。这样做的好处是投资工具在价格便宜的时候会买的更多。这样就能很好的起到降低总成本，提高收益率的效果。

这里简单介绍一下市盈率。市盈率简称PE，是市价与盈利比率。简单来说就是市场投资者为了获得1元的盈利，愿意付出的价格。一般来说，用15元的价格获得1元的盈利是相对合理的。这样15年就可以回本，年化收益率6%左右。是银行定期存款利率的2倍左右。用8元的价格获得1元的盈利就是超值的，这样8年就可以回本，年化收益率12.5%。

图是中国一个非常重要的股票指数过去10年的市盈率变动情况，我们可以看到市盈率会在一个区间内变化。

一、当市场狂热的时候，投资者会失去理智，市盈率会高达30以上，也就是说投资者为了获得1元的盈利愿意花30元。

二、当市场悲观的时候，投资者同样会失去理智，市盈率会低到10以下，也就是说投资者为了获得1元的盈利只愿意花不到10元的价格。

市盈率在30或者10都是不太合理的，作为理性投资者我们要做的就是在市场悲观的时候大量买入，在市场狂热的时候不买或者卖出。比如市盈率小于10的时候，我们买入4X的金额；市盈率大于15的时候，我们持有但是不再买进；市盈率大于30的时候，我们卖出并买入货币基金（这是无风险理财工具，前面晚课中讲过）。考虑到很多同学月光容易存钱难，如果每个月不强制进行定投，容易把工资花光，把下金蛋的鹅杀死。所以当投资工具市盈率大于15的时候，每个月可以先定投货币基金，把钱先积累起来。当目标工具市盈率小于12或10时，就可以动用货币基金里积累的钱以2X或4X的金额买进啦。

什么是基金？

基金就是一个特殊的篮子，里面可以装股票、债券等理财工具。篮子里主要装的是股票，就是股票基金，主要装的是债券就是债券基金，主要装的是1年期以内的短期债券就是货币基金。

什么是指数？

指数就是一个股票的榜单，用来反映股市的情况。我们在日常生活中也经常会接触到指数，例如一个班级的平均成绩，一个城市的平均年龄，这个平均值可以反映某一个方面的平均水平，就像我们班级的平均分可以反映班级成绩的平均水平，这就是指数的作用。

股市中有几千只股票，我们如何统计某一类股票的平均价格呢？

为了解决这个问题，股票指数就诞生了。例如沪深300指数，沪深300指数就是从上海和深圳证券交易所中选出300只规模最大、流动性最好的股票进行加权平均编制而成的指数。指数是不能买的，基金按照指数中每个股票的权重购买这300家公司的股票，这样基金的涨跌会和沪深300指数的涨跌一模一样。这就是沪深300指数基金。

按照基金的交易场所划分可以把基金分为：场内基金和场外基金

场外：就是银行、支付宝、微信等渠道代销的基*_金，因为是代销，所以手续费较高

场内：就是在证*_券平台内交易的，手续费比较低

按照基金的投资标的去划分，可以将基金分为 4 类：货币基金 、债券基金、混合基金、股票基金

货币基金，低风险，收益率不到 3%每年，代表基金：余额宝、微信零钱通等

如果是债券基金，那么属于低风险投资品，还记得咱们讲的 21种理*财产品吧，里面有提到它，债券基金年化收益率在5-6%左右

如果是股票基金、混合基金，收益率则会高一些，因为一般来说他们的投资标的主要是股票这类工具

基金按照投资方式划分可以分为： 主动型基金 和 被动型*基金

通常我们说的股票基金都是指主动型基金，这种基金由基金经理决定买哪些股票。而被动型基金就是指数基金，只根据指数配置股票，不人为选择股票。

指数基金和主动基金相比，还有一个特别的优点：指数基金长生不老。

指数基金是会新陈代谢的，会自动淘汰那些不好的股票，加入满足条件的股票。老师以美股为例来说明一下指数基金是怎么做到长生不死的？我们都知道，美国股市的历史比A股长很多，在美股有一个非常著名的指数，叫道琼斯指数。道琼斯指数成立于1884年，由当时美国影响力最大的12只股票组成，最初这个指数只有40.94点。道琼斯指数到现在已经有130多年了。在这一百多年里，道琼斯指数经历了第一次、第二次世界大战，经历了大萧条、石油危机、金融危机等等 ，但是它却从原来的40.94点涨到了现在的25000多点，涨幅高达600多倍。我们需要注意的是，最初的那12家成分股，存活到今天的只剩下通用电气了。换句话说，如果当初我们买的是除了通用电气之外的任何一家，到今天你手里的股票都不存在了。

从这里我们就可以看出，为什么股票指数基金适合无脑定投了。因为它会一直存在并且长期上涨。

目前市场上有许多指数基金，跟踪不同的指数。中国和美国都有一些指数基金可以长期获得年化10%以上的收益率。虽然不是特别高，但是按照老师讲的无脑定投法无脑定投30年也会获得惊人的收益了。这笔钱足够让你过上高品质的晚年生活了。对收益率要求不高的同学，无脑定投指数基金就可以了。这样平均每年也能获得10%以上的收益了。

如果有的同学对于年化10%以上收益率不满意，想要获得年化20%左右的收益率。那么该怎么办呢？方法也是有的，操作起来也不复杂。定投生钱资产类型的好公司和好REITs就可以做到。

如果可能的话，老师还是建议大家定投好公司好REITs获得年化20%左右的收益率。12%和20%感觉相差也不是特别大，但是长期来看，最终收益却有天壤之别。每月1000元，定投5年后停止，有6万元本金。如果年化收益率为12%，持有30年后会有179万。如果年化收益率为20%，持有30年后会有多少钱呢？会有1424万。是不是差别巨大呢？其实多赚的这部分钱是技能钱。由于能看懂财务报表，会分析企业，能选出好公司好REITs，所以这部分钱是应该赚的。其实只要能选出好公司，采用无脑定投的方法。每年获得20%左右的年化收益率还是不难的。

节课我们学习了懒人躺赚的理财方式，那就是无脑定投。这种方法非常简单，适合所有人。这种理财方式也适合主要的理财工具，指数基金、股票、REITs。

合理的定投指数基金方法，【变额】指投*资额度会变化 【定期】+【变额】，这相当于指*数*基*金的收*益*率放大器

低估时买入，估值合理时持仓观望，

高估时卖出，这样就可以稳定的获得高收益。