基金相关知识

作者: leilifengxingmw | 来源:发表于2020-09-13 12:42 被阅读0次

了解一些理财相关的知识，为实现财务自由奠定基础，哈哈。

基金是什么

基金的本质是什么？

基金：代表一种委托关系，委托专业机构帮你理财，收益受专业机构的理财能力影响，一般而言，收益小于股票，大于债券，相对应，风险小于股票，大于债券。

基金的相关主体有哪些？

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基金管理公司：就是负责管理基金的公司，他们的工作包括发起设立基金，进行基金运作，帮助投资者获得收益。一个基金管理公司，可以管理多个基金（大点的基金公司，基本上都是好几十个）。
投资者：投资者投资于基金，一个投资者可以同时投资于多个（没有限制，只要你钱多就行）基金。

当投资者投资了某个基金管理公司旗下的基金时，其实就相当于投资者与该基金公司签订了一份委托协议，即投资者委托基金管理公司进行投资。

基金托管公司：所谓“托管”，我们可以理解为托付保管，所以基金托管公司呢，其实就是被托付来保管基金资产的，他们的职责主要就是保管基金的资产，监督基金管理公司以及向监管机构出报告等等。

每个基金都由一个基金托管公司进行托管，这是由基金管理公司委托基金托管公司进行的。

一只“基”的一生

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建仓封闭期：新基金资金募集结束后，会有一个短暂的封闭期，我们可以称之为建仓期。这段时间主要是给基金公司进行资金的清算和按照产品计划进行初步建仓用的。

基金的分类

最基础的分类：按投资标的分类

当你把钱交到基金管理公司手里后，他们要帮你去理财，那他们总得去投资一些什么东西，这些东西就是我们所谓的投资标的物，投资标的包括股票、债券、票据等等，那么根据标的物的不同来分类，是基金分类中最常见也是最基础的一种。

货币型基金：货币基金是一种收益较低（但比银行活期高得多，目前在一年2-3%收益率左右徘徊），风险也很低，而且很灵活（很多货币基金已经支持随存随取，1分起购了）的基金就可以了。相信大部分人都买过了，因为余额宝的本质就是货币基金，现在市面上的各种宝宝型产品（汇添富现金宝、招商招钱宝等等）其实本质就是货币基金。

严格意义上将货币基金也有风险，但由于其投资的标的风险都较低，目前还未出现过亏损的情况，所以基本上我都是作为活期存款来替代使用了。

股票型基金：所谓股票型基金，顾名思义，就是大部分资金（不能低于80%的仓位）投资于股票的基金。
债券型基金：所谓债券型基金，就是大部分资金（80%以上）投资于债券的基金。
混合型基金：所谓混合型基金，就是个不伦不类的基金，怎么样都可以，它可以投资于货币工具、股票和债券等等，你记住它是个什么都可以投的基金就可以了。
指数型基金：指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

QDII 、ETF、ETF联结、LOF

QDII：QDII是Qualified Domestic Institutional Investor（合格的境内机构投资者）的首字母缩写。它是在一种在国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境外投资者投资境内证券市场的一项过渡性的制度安排。讲人话，就是可以投资大陆外的基金。
ETF：Exchange Traded Fund的英文缩写，中译为“交易型开放式指数基金”，又称交易所交易基金。
ETF联接：就是基金公司专门为了让那些没有证券账户，无法在证券公司进行该ETF交易的投资者也能对该ETF进行投资，而复制了一个场外可以申赎的指数基金。
LOF：英文全称是”Listed Open-Ended Fund"，汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。简单理解LOF也是一个可交易型的开放式基金，并且比ETF更灵活点。

其他常见基金

分级基金

分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。

你可以这么理解，A是一个土豪，B是一个赌徒。A有钱B有胆。A稳妥为先，想获得固定收益，B赌徒心态，总想在市场上捞一把。于是A和B达成合作协议，俩人按1:1的比例共同出钱。A呢，每年拿约定的利息把钱借给B去赌（投资股票等权益类资产），B呢不管赌赢赌输，总是得按约定支付A利息。这样一来，A可以获得固定收益，B可以利用自己和从A借来的钱做更加激进的投资。

保本基金

保本基金就是在一定期间内，对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金，基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资，而将大部份的资产从事固定收益投资，使得基金投资的市场不论如何下跌时，绝对不会低于其所担保的价格，而达到所谓的「保本」作用。

很好理解把，之所以能保本，就是该基金将大部分投资于固定收益资产，所以能保本。（啥？不清楚为什么投资固定收益的资产就能保本？银行存款就是固定收益，你存银行难道不能保本？）

对于保本基金，有两个问题需要特别注意：

保本基金一般都有一个固定的期限，在期限内如果你赎回了，是不承诺保本的哦。
保本周期内进行申购，也是不承诺保本的哦。

量化基金

什么是量化基金呢？也就是采用量化投资的方法去管理的基金。

什么是量化投资呢？就是“通过借助统计学、数学方法，运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报，其本质是定性投资的数量化实践。”

简单点讲，就有点像数据分析和概率论。比如说，我通过数据分析，发现只要从“0开始学基金投资”专栏的关注人数一增加，股市就有80%的概率会上涨。OK，那我就利用这个规律，不以我的意志为转移（不管我今天开心或不开心），只要看到专栏人数一增加，我立马买入股票，这样一来，我就有80%的赚钱概率。

基金的买和卖

1.申购和认购

其实很简单，对于新成立的基金，购买称做认购；对于成立后的基金，购买称为申购。除此之外呢，还有一个比较重要的区别，就是确认时间。

目前而言，认购的确认时间，是以新基金的募集时间为准；而申购的确认时间，一般为T+1日。

认购时间：

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认购其实对应的就是上述流程的“募集资金”阶段，这个时期长短是由基金公司决定的，不论是什么时候认购的，都必须等到募集结束之后，才能够确认的。

申购时间：

基金的申购并非是实时交易的，一般是先交钱，之后再交货。为什么呢？因为每天买鸡卖鸡的人实在太多了，基金公司根本顾不过来。于是，只好让买鸡的人先交钱，然后晚上统一算清楚谁买了鸡，买了多少钱，第二天再把鸡给到你。

但是这样的话还有个问题。就是如果晚上边算账的时候还不停有人来买卖呢，那不就没完没了？所以，为了避免这种情况，基金公司又设置了一个时间节点，即15:00（与股市收盘时间一致）。凡事15:00之后才买的鸡，那就要等到次日晚上才帮你算账，你就要等到第三天才能收到鸡啦。因此，就以15:00-次日15:00作为一个交易日，也就是我们常说的T日。

目前而言，申购基金的普遍确认时间是T+1日，当然也有一些特殊的基金是需要T+2或3的。

2.赎回、极速赎回（快赎）

卖出统统成为称为赎回。

需要注意的是确认时间，上面讲过申购的确认时间一般是T+1确认，但是赎回一般都是T+2或者T+3，原因其实跟申购一样，之所以时间更长，大概是为了资金安全把。

这里要补充一下，现在不少基金公司的货币基金，已经可以支持赎回T+0到账，即现在赎回，基本上立即到账。

这里重点要说另一个功能——极速赎回。

极速赎回其实就是是基金转换。

货币基金的普通赎回和快速赎回有什么区别？

基金去哪里买

直销代销都可以，现在一般都在网上直接购买了吧。

费用怎么算

一、4321法则梳理好你的资产配置

40%的收入用于投资创富，致力于财富的增值。如购买房产、理财类的保险产品、股票或基金等。

30%的收入用于家庭生活开支，保证基本生活消费需求。

20%的收入用于投资货币基金，致力于财富保值的同时，拥有快速兑现的流动性。

10%的收入用于保险规划，进行人生风险管理。

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净值

净值是什么？

很多初学者盆友认为净值就是每单位基金的价格，不仅如此，净值其实展示了一个基金的历史收益，怎么理解呢？

所有基金的默认初始单位净值都是1，之后随着业绩表现净值也随之变化，假设上涨了20%，那么净值就从1涨到了1.2。

那系不系现在单位净值2.4的基金，就代表它从成立到现在涨了140%呢？

并不全是哈。那到底是啥？

单位净值VS累计净值

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单位净值：就是每1单位基金的价值。
累计净值：其实就是单位净值加上历史的所有分红。通常而言，基金的累计净值就是单位净值，除非该基金进行过分红或者拆分。
分红：即将基金的收益以现金或者基金份额的形式分给你，假如你原来持有A基金100份，当日净值1.2元，A基金进行分红，每份分红0.2元，那么你最后可以得到20元分红，相对应的基金净值会变成1元，而累计净值不变仍然是1.2元。
拆分：一个基金进行拆分，原来净值为2元，1份分为2份，拆分后净值变为1元，累计净值仍为2元。
净值估算：我们知道一个股价10元的股票，如果当天涨了5%，那么股价会实时变成10.5元。但基金的净值却不会随行情实时变动，为什么呢？这是因为一个基金中包含了大量的不同标的物，所以统计是需要花时间滴。所以基金公司会在每日收盘之后再进行清算，一般在晚上才会给出最新净值。

而也许可能大概为了安抚部分心急的基民，许多APP就推出了净值估算的功能，根据持仓数据粗略地估算当日净值变化，聊以抚慰。而港真，我并不觉得有何卵用……（产品汪们不要打我啊！）

货币基金的万份收益和七日年化

货币基金的收益主要通过万份收益和七日年化收益率两个指标来展示。

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万份收益

即每一万份货币的收益多少，比如上图的6月26日，每万份收益为0.4920，也就说明在当日你持有的10000份货币基金可以产生0.4920元的收益。

万份收益是每天的数据，并且因为货币基金会有收益释放的现象（也就是某天突然收益很高），如果单纯把万份收益的曲线连起来展示，就容易给投资者以波动很大的错觉。因此为了平滑收益曲线，且更好进行同类产品比较，就引出了七日年化收益的指标。

七日年化收益率

七日年化收益率也就是最近七天的收益换算成一年的收益率，具体公式：

七日年化收益率=最近连续七天货币基金的每万份单位基金日收益之和*365/7/10000*100%

对于上面截图，七日年化收益率=

(0.4920+0.4921+0.5061+0.4700+1.6017+0.4515+0.4515)*365/7/10000*100% = 2.3281%，跟上面给出的2.3550%误差有点大啊。

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