金融危机和老王

《大空头》宣传照

老王，我最经看了个叫《大空头》的电影贼爽

讲啥的？

08年经济危机

哦，这我知道，就是一群万恶资本家把美国经济搞臭了

还有呢？

在就不知道了，反正资本家都坏透了，千万不能信

那我来给你讲讲吧

我能想象到很多人看到这里就自然流露出和老王一样不感兴趣又不失礼貌的微笑。但我还是把电影看了两遍，试图尽可能以最精炼的句子部分还原危机始末。希望能唤起你关于经济世界一丢丢的好奇。

最早的银行业依靠将储蓄资金贷款收取利息，业务范围就跟放高利贷的一样。

但利息这个东西成本回收时间长，来钱慢，一旦借贷人跑路，银行又将遭受巨大损失，所以银行对每一笔贷款都仔细评估，所以能够贷款的人并不多，很多银行资本基本处于闲置状态。

为了降低风险，有人天才地发明了把多笔银行贷款打包为一个金融产品卖出的方法。这样只要打包的量足够大，其中少部分贷款的违约风险就会被其他贷款平分，但是收益却是成倍增加的。这就是所谓的贷款证券化。

可想而知，这样风险低收益高的金融产品一经发布就会受到投资者的追捧。证券交易公司靠着手续费大发其财。

很快因为没有那么多贷款的需求，用于打包的贷款不够用了。毕竟不是谁都有足够信用拿到贷款。

但是没关系！没有条件，创造条件也要上。

响应美国政府“为低收入者提供住房”的要求，银行“不得不”向更多违约风险高的低收入人群提供贷款，再转手将这些贷款和其他信用评级高的贷款一起打包卖。

投资者也不傻，掺入高风险贷款的压缩包要想卖得好，必须要有人为其风险背书。于是证券公司去找信用评级机构，运作一番将其评为最高“AAA”信用等级。

这个时候压缩包里包罗万象，贷款数目庞大，评级机构也只能根据此前“优质”压缩包的表现为其定级。毕竟一直也没出过大事，这么轻松的钱你不赚，还有很多竞争对手争着赚。

因为相信“权威”信用评级，投资者也不会费事查看压缩包里究竟有些什么东西。

就这样，市面上压缩包越来越多，压缩包里高风险贷款的比例也越来越高。

少数人看到其中猫腻，针对这些“劣质”压缩包量身打造一个“赌局”，赌这些压缩包会由于大范围贷款违约而贬值。和他们对赌的的银行则认为美国房市一片繁荣，有人白送钱没有不要的道理。

更多的人则看到了另一种商机，在这场“赌局”之外再开盘赌输赢，规模比“赌局”本身还大得多。。。

到这里，如果把压缩包对金融体系的风险比作烧火棍，“赌局”和其衍生品的威力就是原子弹了。

一旦压缩包内的贷款发生大范围债务违约，产生的连锁反应将是末日级别。

《坚守自盗》里将08年金融危机归因于监管不力，认为政府监管不力是由于金融机构雇佣说客和经济学家游说国会通过更宽松的金融监管法律。现今美国政商勾结，商人提供政治献金，政客推动有利于大资本家的法律，更有效地剥削底层劳动者。

但这种观点立足的是假设有人或是利益集团能完美操控一个国家的金融体系。

现在全球经济的复杂程度远超想象，根本不可能被少数人的智力驾驭。更为实际的情况是，从来不曾存在由少数人精心织就的阴谋，所有人都是在未知里摸索。

经济危机乃是根源于人性贪婪和广大民众对经济知识的愚昧。

至少在目前的人类实践经验里，自由市场依然是最高效的经济模式。这就注定了监管不能一劳永逸地解决问题。

金融工作者本来就是在风险中获利的群体，是职业使然。换言之，即使监管了次贷衍生品，还会有其他金融工具被开发利用。

他们利用的正是人自古不变的贪婪本性和后天愚昧，只要这两者存在，投机就不可能被有效监管。（毕竟监管也需要高度专业的金融知识，但是如果监管者这么懂行，为什么不跳槽去金融机构挣大钱？）

所以，在自由市场不可能倒退和人类贪婪本性无法改变的前提下，唯有让尽可能多的人受到良好专业的金融教育，才能避免轻易陷入他人编制的金融陷阱，让市场趋于理性。

毕竟组成这个市场的绝大多数正是普通人。

所以金融危机和老王有什么关系？

照理说贪婪的资本家损失惨重，自作自受简直大快人心。

但你何曾听说过历史上任何大型危机发生后，权贵衰落了？

你有没有想过，每次经济危机后，所有人的日子都不好过了，所有人都说自己损失了巨量财富，那这些财富去哪里了呢？总有人得利这笔账才能算对。

是的，看上去银行和金融巨子们账面上损失了巨量财富，实际上却是所有人的财富都被强制重新分配了。最后得利的是侥幸撑过危机并乘机大肆并购的金融巨头和少数精明的投机者。银行体系对国家金融至关重要，政府不可能允许大规模银行破产，最后买单的还是纳税人。

经济规则的制定者们总有办法转嫁和规避风险，最终深受其害的只能是和老王一样的受规则约束的人。

历史向来如此，不曾例外。

次贷危机，浮动利率，金融杠杆这些名词对于老王来说太陌生，面对生活水平的下降，与其分析危机发生的经济原理，针对性提出修改“规则”的诉求，不如怪罪身边“好吃懒做”的穷人和移民，一定是这些人“偷”走了工作，分担了福利。

危机周而复始，“规则”却从来不变。

人从来不缺乏危机感，只是这样的焦虑被廉价地宣泄掉了。把危机具象化并加以责备是老王的惯常做法，仿佛蒙着眼睛就能忘了脚下的深渊。

然而现实有时候就是这样毫无办法，在大多数人依然靠着媒体投喂的娱乐消息醉生梦死的世界里，危机几乎无从避免。

想要在必然到来的危机下保护自己，又没有成为“大空头”们的资材，唯一的办法或许是脚踏实地学一些看似艰深难懂的金融知识，至少在危机到来前有机会比大多数人醒悟的更早一点。

所以金融危机和老王有什么关系？

除了老王自己，没人应该在意。