基金定投作为一种懒人理财的方式，之所以受到众多投资者的青睐，不仅仅是因为它操作简单，不用考虑进场的时机，而且它能通过中长期的投入可以不断摊薄我们的资金成本，进而产生高于基准的投资收益。
不过，这种普通定投也并非完美无缺，比如它没有考虑市场行情变化、没有考虑何时卖出等问题，所以这对投资者的收益会产生一定的影响。
因此如果在基金定投的过程中加入智能的成分，比如根据市场行情的变化，对定投的资金做出相应的调整，那么定投收益是很有可能高于普通定投的。
目前应用比较广泛的智能定投，大多是根据股票指数的表现，为投资者设定不同的定投金额，即实现“低位多投，高位少投”的智能投资策略。
比如蚂蚁财富上面的“慧定投”。
“慧定投”主要是根据T-1日三个指标(指数收盘价、指数均线值、指数近10日振幅)之前的关系来进行扣款。
比如当T-1日指数收盘价高于500日均线时，系统会默认目前市场处于高位，所以会逐步减少定投的金额。具体而言，就是根据T-1日指数收盘价与500日均线之间的往上偏离的程度来决定。
相反，如果当T-1日指数收盘价低于500日均线时，系统就默认目前市场处于低位，因此会逐步加大定投的金额。
具体而言，就是根据T-1日指数收盘价与500日均线之间的往下偏离的程度以及指数过去10日振幅大小来决定。
以上就是“慧定投”的投资简介，整个过程还是比较简单、易懂的，但是要理解这背后的原理，我们首先需要看一张指数的走势图。
(备注：这是一张沪深300指数从2013年至今的走势图)
从这张图可以看出，这三条均线基本上都是围绕指数在上下波动，在牛市的时候，指数都是向上偏离，而在熊市的时候，指数都是向下偏离。
所以根据指数的表现，来为投资者设定不同的定投金额，是可以做到“低位多投，高位少投”的，因此理论上的收益应该是会比普通定投要好的。
但是三思君发现，“慧定投”有时候收益并不如普通定投。
举个例子，易方达中小盘混合(110011)，最近5年“慧定投”的收益率为83.35%，这是低于普通定投最近5年85.68%收益率的。
还有汇添富消费行业混合(000083)，最近5年“慧定投”的收益率为78.32%，这也是低于普通定投最近5年78.81%收益率的。
那这是为什么呢？
其实在三思君看来，“慧定投”之所以会出现这种情况，跟策略没有止盈功能有很大关系。
相信大家都知道，从历史来看，A股是一个波动很大的市场，所以如果没有止盈的话，前期所有的盈利很有可能就都化为泡影了。
下面我们就来看带有止盈功能的“三思慧投”。
具体止盈方法为，第一次赎回持仓的30%；如果距离上一次止盈点182个自然日内二次触发止盈，则赎回持仓的60%；如果距离上一次止盈点182个自然日内再次触发止盈，我们则提赎回全部持仓份额。
由上图可知，不管是主题基金还是波动很大的基金，做了止盈的智能定投均比不止盈的效果要好。当然不同基金最佳止盈点，可能有所不同。
所以不管你是采用什么样的基金定投，都一定要设置止盈，因为只有及时止盈，你才能让这些收益落袋为安，进而达到定投最终的目的。
关于“三思慧投”具体的止盈分析，大家可以参考这篇文章：
好了，今天的文章就到这里了，希望对大家有所启发。
- END -
*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关资料仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同，并自行承担投资基金的风险。
网友评论