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定投指数基金获取超额收益,只需这3步

定投指数基金获取超额收益,只需这3步

作者: 汪汪有财 | 来源:发表于2018-08-15 12:30 被阅读0次

在上一篇文章《学会这3招,轻松找到最赚钱的指数基金》中,我们解决了指数基金“买什么”的问题,今天,我们要解决“如何买”的问题。

在制定指数基金定投计划时,首先需要确定的就是投资频率。

从理论上来讲,定投的频率越高,平滑波动的效果越显著,收益越好。

因为定投时如果正好赶上大涨或大跌,就会对定投的成本价造成很大的影响。即使低估的指数基金,也总有继续大幅下跌的空间。

如果定投频率比较高,例如按日定投,就能够避免大量资金都买在高位的风险。

但是,按日定投的操作过于频繁,时间成本太高,因此选择按周或按月定投即可。

从收益的角度来讲,定投时间越短,“按周定投”与“按月定投”的收益差距就会越大。

以上证红利指数为例,定投3年时,“按周定投”比“按月定投”的收益高6.8%,但是定投到5-7年时,两者的收益差距就会缩小为不到1%。

所以从长期来看,定投的频率对最终的收益影响不大。

image

因此,作为一名上班族,我们可以选择按月定投的方式,这也符合每月发工资的频率。

可以在工资到手之后,先拿出一部分买入基金,这样既能强制储蓄,又能避免忘记定投时间。长期来看,收益也不会差多少。

但是也有很多朋友总是非常关注自己买的基金收益如何,而且看到下跌就忍不住想加仓,很难等待一个月之后再定投,这种投资者就最好选择按周定投。

由于“按周定投”在3年之内的收益表现也高于“按月定投”,因此按周定投除了时间成本更高一些之外,也没有更多的缺点。

选择合适的定投频率,可以更好地长期坚持定投,更容易实现较好的长期收益。

2

定投的金额

定投同样一只基金,只需改变一下定投的方法,就可以获得更高的收益,这个方法就是“定期不定额”投资法。

“定期不定额”的投资原理,就是想办法在指数基金处于低估值的时候投入更多的资金,在较高估值的时候投入更少的资金,从而使指数基金的投资收益最大化。

那么,定期不定额的买入金额如何调整呢?

根据上一篇文章《学会这3招,轻松找到最赚钱的指数基金》中提到的估值方法,我们可以通过以下方式进行计算。

盈利收益率法

用盈利收益率来估值的指数基金,它的盈利收益率越高,投资价值就越高,所以我们要在盈利收益率高的时候,多投入一些。

以盈利收益率首次达到10%(即首次进入低估区域)以上时的投资金额为基准。

之后每个月定投的金额,可以根据下列公式来计算:

假设我们从盈利收益率达到10%的时候开始定投,初始定投的金额为每月1000元,右上角的n可以设置为任意数字,通常设为1即可。

到了第二个月,我们发现盈利收益率达到12.5%了,指数基金投资价值变高了,我们应该多投入一些资金。

使用上面的公式来计算可以得到,这个月的定投金额为1250元,比初始的1000元要高一些。


如果设置n=2,则需要定投的金额为1562.5,比n设为1时的金额更多。因此资金量大的朋友可以设置n=2,这样在指数基金越低估时,投入的资金量就越大。

对于每月只有固定收入的上班族,只要量力而行即可。

用这种定期不定额的投资方式,可以帮助我们在相对低估的时候买入更多,相应地,在估值稍高的时候则会买入更少。

博格公式法

我们知道,博格公式法用的数据是市盈率,市盈率是盈利收益率的倒数。盈利收益率是越大越好,对应的市盈率就是越小越好。

因此每月定投的金额变为用以下公式进行计算:

有一些指数基金不适宜用市盈率来估值,但可以使用市净率进行估值,市净率越小的时候,指数基金的投资价值越大。

因此可以使用博格公式的变种来计算:

这就是定期不定额的投资方法,它可以帮助我们在普通定投的基础上获得更好的收益。

3

定投的终点

前面我们已经讲清楚了“买什么”与“如何买”的问题,但是定投的基金应该在什么时候卖出,是一次性卖出还是分批卖出呢?

一般情况下,为了分散风险,我们会选择分批卖出。

比如,我们可以把手中持有的基金总份额分成10份,每次卖出1份,分10次卖出,通过这种方式就可以进一步分散风险。

并且,既然我们可以通过在不同的估值下买入不同的金额而获得超额收益,那么也可以反向而行制定相同的卖出策略。

这样,就能够随着估值的升高加大卖出额度,实现更高的平均卖出价格,获得更高的收益。

对于基金的收益,我们采取的原则是“止盈不止损”,也就是说,基金亏损的时候,我们非但不止损,还要加大资金投入;

而基金涨到高估值区域之后,我们需要逐步止盈,获利了结。

一般情况下,指数基金的估值在短时间内变化不会很大,不会出现这个月要买入,下个月就要卖出的极端情况。

所以,只要在每月定投的时候,查看一下盈利收益率或市盈率,再根据估值的高低选择继续定投、坚定持有还是分批卖出,这样就足够了。

怎么样,你学会了吗?

当然,买基金的技巧还不止这些,基金的费用以及基金分红的处理方式等也同样影响着基金的收益。

这些技巧我们会在下一篇进行介绍,敬请期待~

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