水泥行业 现金流量比率分析

一、现金流量指标

大白话解释：比气长，你能想象你辛辛苦苦找了个对象简直就是完美，可你对象唯一的缺点就是不喘气！！！细思极恐，公司也是一样的，现金就是公司的心脏，没气儿了，会不会很危险？

二、比气长的三个指标

               现金占总资产比例-->平均收现天数--> 100/100/10

判读顺序 A1 A2 A3

重要性 10分 70分 20分

这当中
A1 现金占总资产比率
A2平均收现天数
A3 100/100/10

既然这么重要，那么我们该如何计算这个现金流量比率了

现金占总资产比率=货币资金+交易性金融资产/总资产

解释：货币基金=手上现金
交易性金融资产=如股票基金，债券等
（1）短期，（2）具有活跃市场，（3）不计提资产减值损失

总资产
解释：流动资产：变现快的资产 现金，应收账款，存货
固定资产：设备固定的东西，比如：自己的房产，汽车等

总资产=流动资产+固定资产

那就来实测下，计算公式的正确性，那我们就拿2017年海螺水泥年报，

image.png image.png

现金占总资产比率=货币资金+交易性金融资产(有的公司有有的公司没有)/总资产
现金流量比率=24759779144/122142584596=20.3%

与财报说一致

看股票还要纵向看行业，我们来看看行业的表现

从公司角度看现金流，海螺水泥一致处于上升的趋势

重点我们的报表不能只看一张，这样会陷入以偏概全的误区当中。