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货币金融课笔记

货币金融课笔记

作者: 5765f3fa240e | 来源:发表于2020-10-12 19:56 被阅读0次

credit availability 信贷可得性

监管套利:利用不同的监管标准来套利

增加了系统重要性银行的附加资本要求

三级资本:核心一级资本、其他一级资本、二级资本

风险为零:准备金、OECD国家政府债券

国际清算银行:IBS 成立最早的国际金融机构,主要是为各国中央银行提供一个货币政策磋商的平台。相当于各国央行行长的国际俱乐部。管理信用风险和市场风险。巴塞尔银行监督管理委员会《巴塞尔协议》资本与风险的比例

1988年巴塞尔协议:资本= 核心资本➕附属资本

核心资本:也叫会计资本,资本公积、盈余公积、未分配利润

附属资本:各类债券(高级债券、次级债券)

影子银行:银行业内不受监管的证券活动,其负债不是存款,所以不受监管。

MLF,medium-term Lending Facility 中期借贷便利

SLF,standing lending facility 常备借贷便利

bank note 银行券

商业银行:安全性、流动性、赢利性

SPV 特别目的载体、工具

NAF 票据发行便利

销售账户管理 maintenance of the sales ledger

债款回收 collection from debtor

零息债券能够为跨国公司带来最高的回报。

到期收益率(yield to maturity, YTM)是使得一个债务工具未来支付的现值等于其当前价值的利率。

贷款证券化(抵押资产证券化)MBS

信贷资产的贷款原则:6C原则

character 品德

capacity 才干、能力

condition 经营条件

continuity  事业的连续性,行业是否朝阳行业

capital 自由资本

collateral 抵押品,担保品

ATS:自动转账服务账户

资产A= 负债D ➕所有者权益E

资产:占用的社会资源;负债:资金的来源;所有者权益:自有资本。

存款业务(被动负债)

借款业务(主动负债):有五种方式,从中央银行借款,同业拆借,从国际金融市场借款,以回购协议借款,发行商业票据和金融债券。

借款筹集的资金,不用缴纳法定存款准备金。

CDS ➕ 杠杆= 美国次贷危机

信用违约期权 credit default option, CDO

信用违约互换 credit default swap,CDS

Premium 合约费

期权合约:“后悔药” 期权的买方购买一种权利,使之能在合约到期日或有效期内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的物(实物商品、证券或期货合约),作为代价要向期权的卖方支付一定数额的期权费。

期货:规则和止损相当重要,一定要执行严格的保证金制度。

期货规避风险:套期保值、投机、套利(跨期、跨市场、跨商品套利)

指数期货:只需要把握方向即可,不需要去具体选股。

期货交易每日结算制度,只在场内交易,没有场外交易。期货是交易 标准化的远期合约。远期:可以是一切商品。期货利率期货是反向关系。

margin:保证金、押金

ETF:追踪美国存托凭证的ETF

DR, depository receipts 存托凭证,又称预托凭证。是指在一国证券市场流通的代表境外公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。

breach of contract 违约

applicant 开证申请人

beneficiary 受益人

opening/ issuing bank 开证行

advising/ notify bank 通知行

payment/ drawee bank 付款行

open a credit 开立信用证

amend a credit 修改信用证

dead freight 空仓费

a freight agent 承运人

Remit, sent money 汇款

Deferred payment 延期付款

settle an account 清算

letter of credit (L/C) 信用证

collection 托收

remittance 汇付

acceptance 承兑

bill of exchange 汇票

drawee 出票人

Drawer 受票人(付票人)

Payee (受款人)

Average 海损

Premium rate 保险费率

combined certificate 联合凭证

packing list 装箱单

Multimodal/ combined transport document (MTD/ CTD) 多式联运单据

Shipping advice 装运通知

freight of liners 班轮运费

demise charter 光船租船

time charter 定期租船

Voyage charter 定程租船

shipping by chartering 租船运输

commission and discount 佣金和折扣

price conversion 价格换算

construction of the price of a contract 合同中的价格组成

exchange cost of export products 出口商换汇成本

profit-loss rate 盈亏率

freight forward’s fee 发运代理费用

ocean freight 海上运输费用

cost of documents 单证费用

nature of transit 运输类型

nature of cargo 货物类型

二级市场:证券交易所(有形市场、主板市场)和 场外交易市场

场外交易市场 over-the-counter 简称:OTC,柜台交易市场

特点:无集中交易场所,通过信息网络进行

柜台交易市场的组织方式采取做市商制度

交易对象以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主。

中国的新三板:未来有可能发展成为场外市场

名义利率和实际利率。名义利率:银行等公布的利率。实际利率:指从名义利率中剔除通货膨胀因素的利率水平。它根据预期物价水平的变动(即预期通货膨胀)作出调整,因而能够更准确地反映真实借款成本或投资收益。

实际利率= 名义利率 - 预期通胀率

基准利率:带动和影响其他利率的利率,也叫中心利率。美国:联邦基金利率。其他西方国家:中央银行的贴现率。中国:人民银行规定的存款贷款的基准利率 (中国将来可能会形成中国人民银行对商业银行的再贷款利率或再贴现利率)

年利率,年息:百分之几(分)

月利率,月息:千分之几(厘)

日利率,日息:万分之几(毫)

利息:利息率的简称,它是指借贷期间所形成的利息额与所贷本金的比率。

收益的资本化

I 收益 = P 本金 *乘以 R 利率

==》P = I/R

地价= 土地年收益/ 年利率

人力资本价格= 年薪/年利率

股票价格= 股票收益/ 市场利率

降息对股市是利好消息;加息对股市是利空消息

资金的价格是利率

商品的价格是CPI

外汇的价格是汇率

开发银行:政策性金融机构,满足经济社会发展的专门机构。如亚洲基础设施银行,国际复兴开发银行。

私募股权基金:PE (private equity)相当于VC,通过私募方式,对非上市公司进行的权益性投资。

公募基金:开发发售

私募基金:只对特定富人或大投资者公开销售。

开放式基金,也叫共同基因,总额是不固定的。上市型开放式基金 listed open-ended fund, LOF

封闭式基金:在某段时间里,总额是不变的。类似有期限的股票的感觉。

commercial paper 商业票据

acceptance 承认兑付

international trade practice 国际贸易实务

Arbitration Law 仲裁法

Law on Negotiable Instruments 票据法

Law on Import and Export Commodity Inspection 进出口商品检验检疫法

CISG 联合国国际贸易委员会

late acceptance 逾期接受

the validity of the offer 发盘的有效期内

reach the offeror 送达发盘人

offeree 受盘人

transmission 传递

without delay 及时告知

withdraw an acceptance 撤回通知

countersign 会签

We enclosed our S/C No. 123 in duplicate, one of which please sign and return for our file.

随信附上我方拟定的第123号销售合同一式两份,其中一份请签回我方存档。

Enclosed please find the duplicate of S/C No. 123 with our countersignature.

随信附上我方已会签的第123号销售合同一份。

duplicate:表示两份中的一份

S/C : sales contract

shipment and delivery 装运或交货条款

payment 结算条款

insurance 保险条款

integral part of ……必不可少的一部分

strictly the same 严格相符

duplicate sample/ keep sample 复样/ 留样

sealed sample 封样

counter sample/ return sample 对等样品/ 回样

infringement 侵权

tolerance 品质公差

sale by standard 凭标准买卖

FAQ:Fair Average Quality 良好平均品质

good enough quality to be sold

Quantity: 数字(number)和计量单位(measuring unit)是数量条款的基本内容

,还有可能包括 more or less clause

with 2% more or less at Seller’s option 卖方可以溢装或短装2%

M/T metric ton

measuring unit : weight,number个数,length,area,volume体积,capacity容积

net weight 净重

gross weight 毛重

gross for net 以毛作净

conditioned weight 公量

agreed/ actual regain 回潮率

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