案例学习
张某：海外留学归来发起创业，投入40万，担任CEO，占股40%;
李某：软件公司，业务开发，技术团队，投入资金5万，技术入股20万，占股25%;
赵某：广告公司，业务资源，投入资金20万，资源入股5万，占股25%;
王某：资金入股10万，占股1;
这个股权分配是否合理?是否合法?
结论一：合法不合理
结论二：张的股权被低估了
张是项目的发起人，他对行业的洞察，对业务的熟悉，持续的对这个项目产生价值。
此股权分配仅考虑资金占比，未考虑其他非资金因素。比如说张某是项目的发起人，主导者，对业务最熟悉的行业专家，CEO等非资金价值。
今天我们做公司，人的作用更加重要。很多投资机构大多是投人，人才能有无限的潜力和价值，即人的价值高过资金的价值。
不要低估人性所产生的价值，人性没有好坏之分。人性的善要发挥出来，人性的险恶要遏制。
结论三：如果李没有按期交付怎么办？
开发的价值是不是公允的价值?折价计算没有标准。
另外，更重要的是股权给出后存在风险因素。风险：团队的风险，核心技术掌握不了，不能交付的风险等。
给到的20%的股权需要非常清楚的明确，产品需要开发到什么程度才能承诺兑现20%的股权，开发的结果的标准要清晰。
股权已经给出，但如果后面存在的一系列的风险，我这个公司是完全不可控的。
比如说，老张如果拖延时间，没有办法完成开发，或者老李只投了5万，完全可以不当回事同事投入精力到其他项目等。
即没有交付的约定和标准，但股权已给出，没有回旋的余地。
要在这个项目看到结果后才可兑现这20%，要以结果为导向。
结论四：如果赵没有交付足够的客户怎么办？
赵可以提供客户资源，搞定大客户，充当代管销售部门。
问题一：和李一样，事前承诺资源，但客户真的可以进来吗?真的可以搞定客户吗？
business是否可以落实，同样是前置股份的问题，结果为导向!
问题二：创业团队核心部门不允许有兼职。
原则上不允许兼职，核心部门兼职在创业团队基本干不好。没有办法all in，基本上没戏。
资源股没有结果导向
兼职是不允许的
结论五：王的问题-纯资金入股，要溢价进入
纯投钱的入股时，这时候我们这个公司的估值就不是100万了，公司要溢价。
估值的标准-有科学和艺术的成分在其中。
早期相对艺术的成分更高一些，相对来说是双方得人痛，但到公司到后期方可用一些科学的方法来估值。(如：巴菲特的公司，DCF估值法，discount cash flow，未来估值法)。
结论六：后进入者没有预留股份
没有预留未来的股份，没有为未来进入者留股份的余地。不要等后进来人的时候再讨论这个问题，要在开始就要讨论这个问题。
结论七：.没有人有话语权也是核心的问题。
文章内容由：创商学员—mary整理分享
网友评论