白话应收账款质押融资

引言

融资作为银行传统存贷汇业务之一，是一个很大的业务范畴，涉及到多个业务部门和科技系统。

以应收账款质押融资为例，笔者所在的银行里有多个部门提供该业务，每个部门都有自己独立的应收账款质押融资系统。n个烟囱式系统支撑同一业务的局面不仅导致科技系统重复建设，还带来服务冗余和信息孤岛等问题。

笔者作为科技人员，通过整理工作中接触到的业务需求，力图理清应收账款质押融资的本质，以不变应万变。本文结构如下：

1.融资，包括融资概念和融资公式
2.应收账款
3.应收账款质押融资，包括申请放款、应收账款回款、还款和区分回款和还款

1.融资

1.1 融资概念

融资不同于个人日常接触较多的信用贷、房贷，是对公领域的概念。借款人凭借银行认可的凭证申请资金或者等价物，银行审批通过后出账。具体来说：

1. 借款人的借款用途一定要合理，凭证一定要真实且有价值，凭证包括押品、第三方的担保或者真实且被银行认可的贸易背景等
2. 借款人申请的不一定是现金，出账种类包括流贷（现金）、票据、信用证和保函等
3. 银行的审批大致涉及两方面，一方面是风险条线针对出账动作本身的审批，包括融资期限、利率、额度等；另一方面是具体的经营机构部门审批借款用途和借款凭证
4. 最终会形成涉及借款人、银行或者第三方的正式合同

1.2 融资公式

融资公式f1

融资余额=押品价值+保证金

• 银行为了控制风险，一定要保证借出去的钱和收到的保证相匹配
• 简单的说保证包括押品和保证金，即物品和现金
• 押品一般会打折（乘以融资比例），作为银行认可的押品价值
• 保证金作为现金，起到风险缓释的作用

一切融资行为都围绕该公式运行。

2.应收账款

企业因为提供了商品、服务或者其它行为，而在未来某一天会收到一笔对应的钱，这笔钱就是应收账款。
举例来说，卖方出售一些商品给买方，双方签订购销合同，卖方开具发票，合同中约定买方拿到商品时不付款，而是在未来的某天向卖方付款，账户A作为收款账户，这样就形成了一笔应收账款。

这时候，卖方是没有拿到钱的，为了企业经营，卖方希望尽快将这笔应收账款变现，而且银行提供应收账款质押融资业务。

能证明这笔应收账款真实性的凭证很多，包括合同和发票等，但由于税务、会计上的制约，发票能更加真实的证明该笔应收账款。

3.应收账款质押融资

3.1 申请放款

卖方凭借购销合同和对应的发票去银行做应收账款质押融资，同时提供回款账户A，申请流贷。

银行的经营机构审核购销合同、发票，保证贸易融资真实性；风险条线审核流贷信息，审批通过后， 锁定回款来源——账户A作为还款来源，向卖方放款。

对应公式f1来说，这时保证金为0，融资金额=发票金额*质押率

3.2 应收账款回款

买方按照合同约定向账户A付款（即回款），回款可能是一笔也可能是多笔，银行根据回款金额核销发票（即减少质押的发票金额）。

有个很容易忽略的问题，银行为什么要核销发票？

回款的本质相当于保证金。对应公式f1来看，融资余额=核销后发票剩余的金额+回款金额，融资余额不变，保证金增加，故发票金额要相应减少。

3.3 还款

银行按照还款计划，定期扣减卖方账户A还贷款，直至贷款结清。

对应公式f1来看，融资余额=发票金额+扣减后的回款金额，还款使得保证金减少，发票金额不变，融资余额减少。

3.4 区分回款和还款

回款和还款是逻辑完全不同的行为

• 回款是买方和卖方之间的行为，与贷款无关。回款相当于增加保证金，融资余额不变，故减少押品价值。
• 还款的来源是回款，它减少了保证金，押品价值不变，融资余额减少