为什么绝大多数投资者都会输给市场？

为什么绝大多数投资者都会输给市场？

华尔街那些金融机构，各种基金，包括所有个人投资者，他们一年的投资成绩，其中绝大多数，都不如标准普尔指数的增长。

投资界公认，打败标准普尔指数非常非常难。

标准普尔是世界权威金融分析机构，由普尔先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年创立。 标准·普尔500指数是由标准·普尔公司1957年开始编制的。最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。它以1941年至1943年为基期，基期指数定为10，采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。与道·琼斯工业平均股票指数相比，标准·普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。

标准普尔指数代表的只是一个平均水平，为什么比平均成绩好久这么难呢？

用数学家的思维

假设一只股票IPO，股价都是或者上涨80%，或者下跌60%，可能性各占一半。

假设投入一万元在一只股票上，那么结果是，在50%的时间里，你的资金增长80%，另外50%的时间里，你的资金下跌60%。资金乘以1.8倍26次，乘以0.4倍26次，结果就是平均每两周亏28%，一年后一万元就变成了1.95元。

但也有一种可能，有人很幸运，是连续52周里全都是上涨80%，那他的收益就是1万乘以1.8的52次方。而最不幸运的人，就是把钱赔光了。这里的平均数就是每人赚了142万元。

比如，有四个投资者，一共玩了两周。

1、第一个人连续两周都是增长80%，那么他的1万元变成32400；

2、一个人在第一周涨80%，第二周跌60%，10000*1.8=18000*0.4=7200

3、一个人在第一周跌60%，第二周上涨80%,10000*0.4=4000*1.8=7200

4、另一个是最不幸的，连续两周都是跌60%,10000*0.4=4000*0.4=1600

四人的平均值是12100,。但其中第2/3个人代表了大多数人。最可能值是小于平均值。

这就是为什么个人的最大可能性是打不过市场。

塔勒布的“这个系统没有遍历性”。一群人做一件事取得的平均值，和一个人经历这件事很多很多次，是不一样的。

所以，在市场上特别幸运的人，会获得巨额的收入。而特别不幸运的人就会亏光。

买股票的三种方法：

  1、一共1万元，每次都全部投入买一只股票。运气特别好的话可以挣很多钱，但运气最不好的可能就是变成几何平均值，几乎亏光。

2、共有52万资金，每周投入1万元买股票，周末卖出。结果是一年下来有10%的利润，变成57.2万

3、如果资金和时间充裕，去买市场所有的股票，那么久按照市场算数平均值滚雪球，一年下来变成140倍。

虽然记过比较夸张，但是类似的意思。第一种是个人常见的投资方法。第二种是小打小闹。第三种是大盘指数。

在币圈投资中，也存在类似的情况。

有人选择了all in某种币或小币，想要翻10倍100倍，如果真的涨了就赚很多，但是如果跌了就亏的比较惨。因为很多小币山寨币涨起来兇，跌起来更猛。

有人选择了分比例配置的策略，选择投资市值前10的几个币种，比如btc、eth、eos、bch，这些都是老币和公链，相对涨幅没太大，但是熊市因为有他的价值存在，跌起来不会太猛。因为市值前10的币种的市值占比比较大，也差不多相当于整个币圈的大盘了，但又有几个人的投资是涨过了大盘？

用数学的方法来理解投资概率能让自己投资更明白，更理性。懂得了这些概率学，才能更好调整自己的投资策略。