美文网首页投资理财每天写1000字投天下
如何才能避开买入太贵的坑?

如何才能避开买入太贵的坑?

作者: 969c26b1deef | 来源:发表于2019-05-20 21:32 被阅读4次

上周听了天天基金举办的一个指数基金论坛,最后一个圆桌讨论的环节还是很有看点的,讨论的几个问题都是比较有深度的,而且也都是基金公司日常竭力避免谈论的,比如说费率、定投可能遇到的坑,但这些有都是与投资者利益切身相关的。

在讨论关于定投的时,有一个嘉宾提出了一个观点:在未来,高贝塔未必能够再次重现。这个可能对于一些人来说,字都是认识的,但是连在一起就不知道是什么意思了。没关系,我来翻译一下。

先来理解“贝塔”这个专业名词,才能够理解那句话的真正含义。在投资过程中,收益一般是有两种构成,一种是被动的市场平均收益,也称为“贝塔收益”,常常以市场指数来表示;另一种是超越市场的主动收益,称为“阿尔法收益”。

清楚这个专业名词后,就能够很好的理解那句话了。另外,我个人觉得那个嘉宾应该是没有表达完整,其所说的“高贝塔”应该是指“高贝塔收益”。因而,那句话翻译过来就是:

过去取得了很高收益的指数,在未来的话这种高收益未必能够延续。也就是说,过去涨的好的,未来不一定也涨的好;前期出现过的高点,未来不一定会再次出现。

比如说上证50指数,其在2007年时最高点到过近5000点,而11年过去了,指数不仅没有到达过前期高点,甚至只有原来的一半。也就是说,如果你在当时最高点一次性买入的话,11年过去了本金还亏掉了一半,就算是定投的话收益也并不是很理想。另一个典型例子就是日经指数,目前指数点位也只是30年前的一半。

而这无论是对于一次性投资还是定投来说,影响都是非常巨大的,甚至可以说是致命的。因为除了投资收益率低之外,更重要的是失去了几十年宝贵的时间,这对于机会和时间有限的我们来说是非常致命的。

那这对于我们来说,如何避开这种坑呢?就是不要买的太贵。

“不要买的太贵”这句话其实正确的废话,因为只是定性,并没有给出量化的标准。其实对于大部分人来说,都清楚投资要买的便宜,不要在高点买入,只有买的便宜才能卖的贵,而且其中的投资体验也会更好,而且也容易拿的住。

但是关键问题就在于如何判断价格的高低,而且是出于一直的波动中,当下的某一价格在未来来看的话,可能是底部也可能是高点。比如说2007年的6124时的上证指数,当时其中的绝大部分人都认为当时指数是低估的,并深信未来指数会轻松越过万点,但是现在回过头去看的话,那时的点位是一个绝对的高点,现在也没有达到过。就比如刚刚过去的4月份,当时大家都非常的乐观,认为牛市来了都预测上证要越过3500点,但是现在却又都非常悲观,认为未来还会继续下跌。

其实,指数到底是高点还是低点,处于当时境遇的人大多都不具有准确判断的能力,只有事后才能够看出来,这也就是大家常说的“事后诸葛亮,事前猪一样”。

这可以从价格推到公式也看也看出:P=PE*净利润,因为价格P不仅与市场情绪成正比,同时还受到企业净利润的影响。而企业利润也是不断波段的,利润持续增加的话,当前的价格也就显得的相对便宜了,但是利润持续下降的话,当前的价格也就是高估了。另外一个就是,市场情绪往往也是受到了未来净利润的变化。

更多精彩没,请关注公众号:指数ETF投资

相关文章

  • 如何才能避开买入太贵的坑?

    上周听了天天基金举办的一个指数基金论坛,最后一个圆桌讨论的环节还是很有看点的,讨论的几个问题都是比较有深度的,而且...

  • 踩过坑才能避开坑

    相信这则消息大多数人都看了,双减政策下,教培行业巨头新东方也被迫开始转型。 在这些信息中有一点我很敬佩他,提前备出...

  • 18/74 14/70 小力班107 制定的目标总是完不成?你可

    了解了我们如何被许可做点“坏”的事,我们才能更好地避开这个坑,你可以从这几个方面来注意。 1、拒绝道德评判 我们经...

  • D13-0729-阿凡提

    D13 D13-0729-阿凡提 如何避开听力训练中的常见坑——Zoe分享 听力训练中的常见坑 听力训练中的常见坑...

  • 第一笔投资

    买入BOA股票,因为巴菲特F13重仓买入了BOA和chase,chase太贵,所以买BOA。

  • Elasticsearch 避坑指南及面试常见问题

    引言 本文主要讲述在生产环境中使用 Elasticserch 遇到的一些坑,以及如何避开这些坑。对于正在使用或即将...

  • 投保怎么样才能够不踩坑呢?

    投保怎样才能够不踩坑呢?当然是要有专业的保险知识才能够避开保而不饱的坑。如果你没有专业的保险知识的话,那么你就找一...

  • 2018.7.29 Day13

    原材料引用(Materials) 《如何避开听力训练中的坑》---Zoe 信息和事实(Facts) 听写是一种很好...

  • 如何才能避开90%的雷?

    ‍‍‍最近P2P圈都在找寻“避雷针”,可以理解的用户心理,但站在专业角度看,完全规避风险是不可能的,如果有,就是时...

  • 如何高效入门 PyTorch ?

    PyTorch 入门,坑着实不少。咱们来谈谈,如何选个合适的教程,避开它们。 选择 好几位读者,都留言问我: 王老...

网友评论

    本文标题:如何才能避开买入太贵的坑?

    本文链接:https://www.haomeiwen.com/subject/hznlzqtx.html