相较于股市的大跌,我更愿意说说昨天几家大银行的动作。
昨天,中农工建交邮储六大行集体下调居民存款利率。
具体而言,活期下调5bps,三年期下调15bps,其它期限下调10bps,一个bp代表0.01%。
最新的三年定期存款年利率已被下调至2.6%。
前两年,跟我接触的银行大客户经理,大行可以将三年期的做到2.85%,小一点的银行可以做到3%。现在估计难了。
存款利率的下调,明显是跟随贷款利率来的,符合央行的存款利率市场化改革方向。
大家知道,对于银行来说,存款是它的负债,贷款是它的资产。不考虑其它业务的前提下,存贷款的利息差,就是银行的收益。
我国长期以来的金融融资体系以间接融资为主。在这个体系里,银行充当了最为重要的角色。除了连接资产与负债,还发挥着极为重要的风险识别与定价的作用。
也就是说,你有钱,它需要钱。但没有银行,在中国,你的钱也很难去到它的手上。在这个过程中,银行帮你识别它的风险,并定价。
当然,银行绝不会白干。把你钱放出去之后,必然狠狠赚上一笔。
如果银行不卖力,不愿意干这个事(尽管已经很躺赚了),那么需要用钱的人,就更难从金融市场获得资金。
而银行赚的钱少了,它自然帮你把钱放出去的意愿就更低。
于是,美其名曰,
“为了降低银行的负债成本,增加银行补充资本的意愿,推动银行降低贷款成本”
所以,存款利率是不是也应该往下调一调?
这大概就是降低存款利率的逻辑。
核心目的,是保持银行的利差,不让银行搞放贷的动力变弱。通过稳定银行的盈利,来进一步稳定贷款, 以及最终刺激经济。
这也是为什么股市大盘暴跌, 创业板直接挂了,但金融和地产保持强势。
当前,美联储鹰声嘹亮之下,国内下调存款利率,想尽办法搞宽信用(虽然最大的约束没办法突破),那反映到股票市场,自然是价值跑赢成长,且短期内还将继续维持。
授人以鱼不如授人以渔。我是强哥,喜欢强哥的观点就给我点个赞吧∽
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