01
所有的交易都是赌博。
你不相信也没用。
社会把股票交易搞得很高大上，让你以为炒股是“投资”；其实它是概率游戏或则说难听一点，是数字诈骗游戏。
“真正的投资者比如巴菲特是看不起波动极大的衍生品市场和数字货币的”。巴菲特是对的吗？请问，在纽约证券交易所交易和在拉斯维加斯玩牌、以及和在Binance交易比特币有什么区别吗？区别是有的。主流市场有很好的流动性和很多玩家，有熔断机制和季度报告，这就是他们和数字货币交易的全部区别。
02
市场就是一个零和游戏。你赢了,别人就输了。
我们把钱投给那些上市公司并不是想促进经济的整体发展，我们的目的只有一个：赚的钱比我们投入的钱多！
无论你是交易数字货币还是买股票或者是赌牌，你都是在玩概率游戏。你认为自己能比其他人更好地断定未来的情况, 你认为你投资的公司将持续创造出更好的产品并且市值会增加，然后你就能把自己投的钱拿回来并拿的更多。
但事实是，无论你读多少简报、季报，没有什么能保证你投资的公司一定赚钱。过去的表现不能预测未来的结果。有数不清的理由可能击垮你投资的公司，然后让你亏得一分不剩。这些理由可能是：黑天鹅事件、发布一款失败的商品、糟糕的营业总额等等。
巴菲特为什么投资可口可乐公司, 即使其面临健康/运动市场的快速増长并受到来自百事可乐这样的竞争对手的冲击？他是在赌自己比其他人更能预测未来。他认为随时健康/运动这一热潮的退去，以及人们对百事可乐的喜爱到达顶峰，大家将回过头来追求最初的软饮料口感，可口可乐的生意将随之复苏，他也将从中赚到大笔的钱。
我认为这就是赌博，赌博和投资其实是一回事，虽然在人们的潜意识里认为赌博是坏的，而投资是好的。
当你把钱投入任何市场，你就是在和宇宙掷色子。如果你能认清投资和赌博的关系，你就已经战胜了市场里的很多人。你就能理解为什么市场会停止上涨而一连数月或数年下跌；你就能理解为什么一个优秀公司的股价和他的市值不匹配；你就能理解为什么一个几乎从不赢利的公司在十几年里价值都被高估。
市场是非理性的。人是非理性的：他们是感性的、疯狂的、愚蠢的、聪明的。市场不过是一个情绪不稳定的表演者在公开场合宣泄情绪的载体，反映的是人的恐惧和贪婪。
当你认清了赌博、投资和交易其实是一回事后，你就会记得在冲入暴风雨前带上雨衣和雨伞。
03
你的重点也不再是持续关注CNN的新闻，而是研究概率论，游戏理论和统计学。
你会开始关注投资组合。你将意识到，在交易中，最重要的不是你的交易策略而是你的风险管理策略。
概率源自17世纪，当时专业赌徒和作家Antoine Gambaud在交易中损失了大量的时间金钱，于是他找到法国杰出的数学家Blaise Pascal希望找出原因。Gambaud喜欢称自己为“骑士”。他发现，在掷四边骰子时，他每掷4次，至少能打出一张a。这使他一直赚大钱。但很快他厌倦了小打小闹，开始变得贪婪。他想，如果他之前的策略能奏效的话，那么他下两倍的注，即一次掷2个筛子，他就能赚得更多。但是最终他发现自己开始亏钱，因为根据概率论，他要达到以前的收益，需要掷16次筛子。
这只是个简单的例子，因为不懂游戏后面的数学原理，一个好策略变成了一个糟糕的策略。
有人问具有传奇色彩的投资人Paul Tudor Jones，“您会给普通投资者什么建议？”他回答说“别想着怎么赚钱，想着怎么守住你的钱”。他说的是投资组合，投资组合是适用于概率游戏的集统计学、概率学于一体的科学。
当有人劝你做多样化投资，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的时候，他们是在提醒你，你可能会赌错。如果你的投资产品的风险太高，那么你有可能输个底儿掉，然后你就再也没有东山再起的机会，只能灰溜溜地回家了。
NYU有一门课程叫“基础投资数学”教你怎么分散投资风险，有兴趣的同学可以看一看。
大多数交易类的书籍都教你如何选取资产，他们忽略了最重要的事情：当你赌博的时候，请控制你的风险。这类书籍会给你一个幻觉，让你觉得你可以制定一个策略，它能持续战胜市场上大多数的人，同时逃过黑天鹅事件、经济衰退等。但事实是，如果你把时间拉长，你会发现绝大多数策略是不管用的。在你重新掷筛子之前，移动平均线、技术分析和基础分析对你的帮助有限。
对每个投资项目设置止盈止损点是个良心的建议。
但是，在数字货币交易中，市场止损点的设置也可能让你一败涂地。
数字交易所和传统交易所相比是非常不成熟的，其缺乏保护机制。最近一些年，我们经常看见数字货币“闪崩”的情况。因为砸盘、交易代码错误或其他原因，数字币的价格可以在5秒之内从8000美金跌到3000美金。所以设定一个触发价格，再设定一个止损价格会更保险，也就是说，当价格跌到触发价格时，你的系统会自动挂出一个基于止损价格的卖单。
关于投资组合和风险管理策略的书很多，你可以好好研究一下以强化自己的交易技能。
04
为微小利润而交易
为微小利润而交易的意思是在市场波动的情况下，不断赢得小的胜利。
以丢硬币为例。也许你认为认真选择策略比随机抛掷硬币更能获得理想的结果。但是随机选择的结果在股票市场上也许更适用。
1973年，普林斯顿的教授Burton Malkiel在他的畅销书“漫步华尔街”中说，把猴子的眼睛蒙上，让它通过往报纸财经版丢飞镖的方式选择一个投资组合比专家们精挑细选选出的投资组合更好。
研究机构的CEO Rob Arnott在IMN全球指数和ETFs大会上说，Malkiel说得不对，猴子的选择比专家和股市的表现更好。
从概率学来看，丢5000次筛子，得到头像那面的概率是50%。但是如果次数不够5000次，那么得到头像的概率就会有波动。我们必须活着经过前期的不稳定，才能到达后期概率稳定的时期。
我们可以把每次的损失都控制在1%，以此保证我们不会在交易中出局；而我们的每次盈利是没有上限的，这样交易游戏就变得有利可图。如果形势很不利，我们可以相应缩小所能承受的损失范围，反之则扩大我们的损失承受范围。
05
我本人非常反对沉溺于赌博。但是交易和赌博背后的数学原理是一样的。认清现实比沉溺于幻想更有利于我们做出正确的决定。
市场不会永远上涨。所谓交易所就是人们时间和金钱的集合所，它反映的是人性中的希望、梦想和欲望。市场中有赢家和输家，有运气、有技巧、有盲目的机会，还有很多被套住的人。
写作是件幸福的事，记得扫码或关注公众号“财女知女和大美女”哦。
网友评论