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牛市是怎么形成的?(一)

牛市是怎么形成的?(一)

作者: 无我方乐 | 来源:发表于2024-02-14 19:31 被阅读0次

大家都在期盼着牛市的到来,那么牛市是如何形成的呢?以及我们在牛市中该怎么操作?其实股市的上涨,形成牛市完全靠的是信心。

牛市整个形成的过程,就是投资者信心成长的一个过程,包括散户的信心,机构投资者的信心,以及游资的信心都在成长。虽然这三类群体,每一类的信心成长过程多少有点不一样,但他们之间有很多交集。

虽然是不同的群体,但因为都是人,就存在着人性,所以最终总体造成了牛市的形成,当然牛市也分为几个阶段。主要分为三给阶段,牛市初期,牛市中期,和牛市末期。

第一个阶段:牛市初期

因为长期的熊市,导致投资者的情绪都很悲观,所以大多数的股票价格都很低。当然不是每个股票的价格都很低,但是大多数公司的股票价格其实已经非常低了。这时候的股票价格估值普遍都比较低,产生了价值洼地。

因为处于熊市时间已经很长了,大多数的投资者情绪都很悲观,那么就会选择把自己手上的股票低价卖掉。其实在这时候,从股票价格的角度来说,也就产生投资价值。

中国A股的熊市时间长,虽然处于熊市,按道理来说,处于熊市的时候,大多数公司的股价应该很便宜才对。但其实是因为股市里的股票价格还是高了,之所以股价这么高,就是因为中国股市里的垃圾公司太多,垃圾公司即使股价再低,还是垃圾公司,并没有投资价值。

就像一块石头卖到了玉的价格,虽然从玉的价格掉到了石头的价格,但你付的价格还是偏高,因为石头本身就是一文不值。所以中国A股,表面上看指数总是不涨,跟这个非常有关系。

所以造成了中国股市熊长牛短的特点,实际上牛市是一个极端的状态,纯粹是因为人们的疯狂,由于人们过于乐观造成的。

熊市要结束,牛市要开始的第一个特点,就是普遍的股票价格是跟价值相匹配。很多公司都已经变的低估,有投资价值了。

熊市要结束,牛市要开始的第二个特点,就是利率比较低。那么把钱放到银行或者国库卷的收益率会下降,那么就很可能会有很多资金,流入到股市上。

同时很多公司在经营的时候,也会借银行很多钱,当利率降下来的时候,企业的财务费用就也会降低,那么企业的利润就很可能会升高,企业的利润升高了,就会导致市盈率降低,企业变得低估了,说白了就是企业变得物有所值了。

另外因为很多人在投资的时候,特别是机构投资者会使用杠杆,那么会导致投资者在买股票的时候的资金成本比较低。

熊市要结束,牛市要开始的第三个特点,就是信心的恢复。

在这个时候,因为股市已经有投资价值,那么有些人对股市就有了信心,一些价值投资者和机构投资者的信心开始提高,开始投资购买低估的股票。

这些投资者为什么信心开始提高,主要的原因是因为看到股票价格很低了,股票价格变得便宜了,价格已经跌到安全边际以下。

另外有些企业已经开始赚钱,而且股票价格也很低,又因为利率也很低,所以在这种情况下,这些投资者的信心就比较大,就愿意去买这些资产。

这时候有信心的,大多数是价值投资者,虽然在牛市晚期的时候,价值投资者占比并不多。但是在熊市的时候,价值投资者是真正的买入者,占买入者比例的相当大。

往往这些人在股市上呆的时间已经很长了,他们也知道怎样在股市上赚钱,同时这些人的资金量都不算小。虽然绝对资金量跟机构比起来不行,但是他们比一般人的钱都要多,比一般的散户钱要多。

因为这些人的买入,导致的股票价格不再继续下跌,特别是优质公司股票价格不再下跌。所以在熊末的时候,资金大量流出股市的时候,正是因为价值投资者的信心,基本上就把熊市的底给拖住了。

那些已经被套了很久的人,也是死猪不怕开水烫,也不再卖股票的时候,那么基本上就是熊末牛初的时候。

因为长时间的熊市,大部分投资者情绪很悲观,导致很多股票变得有投资价值。随着价值投资者的信心的增加,买入部分优质公司股票。

虽然是熊市,但其实有些优质公司的经营是不错的,因为股市跟经济很多时候是脱节的。企业的经营业绩在不断的提高,股价还变的很低的时候,那么一定会吸引聪明的价值投资去投资,或者机构投资者去投资,因为资本都是逐利的。

虽然这时候大家的情绪都比较悲观,但是聪明的投资者想的就是不一样,做事情胆子也比较大。

正因为这些价值投资者,他们的思维方式跟大众的不一样,在大众都觉得恐惧的时候买入,在大众都觉得很贪婪的时候卖出,最后才能赚到钱。

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