投行班1期－4.1－Liz

1. IPO

两组概念：一级／二级市场；直接／间接投资

对于企业：1. 投资价值发现 2. 融资工具丰富

中介的使命：企业发展道路的平衡

2. 法规体系，主要规定

熟悉，逐字逐句的理解

IPO分类：主板中小板；创业板

法规：两个首发管理办法

持续经营三年：36个月，自然年，会计年

创业板；主要经营一种业务>70%

3. 中介机构

三大机构：保荐与承销，律师，审计

券商是总协调人，推动整个上市进程，起明确作用

超过5000万，联合承销

律师：合法合规性判断

会计师：审计

4. 业务流程

流程：规范－反馈与沟通（批文）－主承销

时长取决于案例复杂性

尽职调查与规范贯穿整个IPO过程

发行市盈率不超过23倍，承销为上市后做准备

5. 尽职调查

行业：网络与访谈

法律：合规性，需要经验

财务：最繁琐，易出披露