最近A股市场两件事情引人深思。
一个是乐视网由于2018年归属于母公司的净资产为负,而将暂停上市交易;另一个是被公认为白马股的康美药业涉嫌财务造假,发布公告称其账上的300亿货币存款是由于财务差错而造成。
这两个都是曾经A股的明星股,头戴各种光环,却也一直被市场所质疑,但也是在质疑声中持续的上涨。
乐视网曾是创业板权重最高的个股之一,也是沪深300的成分股,在2015年牛时上演过10倍之路,而随着贾跃亭远走美国,乐视网的财务疑云、关联交易、股权质押等也被揭开,其市值也由1500亿到如今暂停交易前的不足70亿,跌去了95%。
康美药业从2013年时既被质疑财务造假,但是却依然无法阻挡其上涨的步伐,并由于其财务上“高成长”,被市场当做价值成长股而遭众人所追捧,这其中也包括很多大 V在内,并持续上涨了很多年,其股价在2015年最高时曾到过51元。而在2018年,虽然账上躺着近300亿元货币资金却无法偿还几亿的利息,随后出现持续的跌停,到如今股价也只有10元不到,跌去了80%多。
这两个拥有非常广泛的群众基础,很多人沉迷于其中的研究而无法自拔,都认为自己已看清楚了公司的发展和本质,但是事后来看的话却也如猪一样依然不得要领,而且很多人也因此而亏损累累。
其实,相对于个股而言,指数基金或许是大部分个人投资者的最佳选择。
1.分散化的组合投资。指数基金是以指数成分股来构建投资组合的,在这个组合当中包含了很多只个股,比如说沪深300就有300只个股,相对于重仓于某一只或者几只而言的话,300只个股就能够很好的分散风险,而且这些个股大多数情况下是不相关的,不会出现同涨同跌的情形。
另外,就是在组合当中,某一只个股的权重占是比较低,比如中国平安在沪深300中的权重为7%,就算发生意外其也不会对整个投资组合造成致命的伤害,最大的拖累顶多也就是7%而已。
2.策略透明易追踪。指数基金是完全跟踪复制指数涨跌幅的,策略非常的透明,易于追踪,也不需要如个股一样,要深研其所在的行业、竞争对于以及上下游,除了跟踪动态信息之外,还需要研究管理层的品质,而这些对于大部分的散户来说,除了本身不具有这种专业能力之外,信息的获取也是非常困难的,甚至可以说是不可能的。
3.易于估值。对于指数基金所跟踪的指数而言,只要成立时间够长、宽度够宽,不管是用历史百分比还是格雷厄姆法,指数高低估的判断还是相对较容易和准确的,但是个股的估值却相对较难,不光要研究个股所处的阶段,而且估值也是处于随时的动态当中。
而且如果所挑选的指数基金规模足够大,这在一定程度上来说也是具有“不死鸟”的特点,同时也是随着社会经济的发展而不断上涨的,这给了投资者长期持有的信心,能够真正享受到长期复利的效应。可以说A股除了少部分的个股具有以上特性之外,大部分的个股都不具有长期持有的价值。
更多精彩内容,请关注公众号:指数ETF投资
网友评论