养“基”场建设指南（四）：公募基金的种类与特点
前文介绍了公募基金的特性，本文重点对公募基金的种类与特点做一介绍。
（一）场内基金和场外基金
这是针对基金交易场所所进行的区分。
场内基金的特点：①撮合交易；②时时变化；③转让关系；④证券市场交易；⑤交易时段。
场内基金可以简单理解为股票，在证券市场进行交易，其价格是时时变化的，投资人根据自我判断对基金进行定价，采取的是撮合交易，也就是有人卖才能买，其实质是基金份额的转让关系。同股票交易时间一致（上午9：30-11：30，下午13：00-15：00），其他时间不能交易。
场外基金的特点：①认（申）购与赎回；②交易时段；③每天一价。
绝大部门基金都是场外基金，投资者通过认（申）购与赎回对基金进行投资；场外基金每天1价，全天候交易，但是交易时段的不同，所认购的基金净值是不同的，也就是在当天15：00前申购，成交价为基金公司当天计算得出的净值，当天15：00-23：59：59前申购，成交价为下一个股票交易日基金公司计算得出的净值。
（二）开放式基金和封闭式基金
简单的理解，就是对基金购买和赎回时间、规模进行限制。特点如下，很好理解。
开放式基金特点：①不限定规模；②随时出售；③收益预期波动浮动。
封闭式基金特点：①规模固定；②固定期限外限购。
（三）货币型基金
就是大家常说的“宝宝类”产品，市场上品种丰富，收益率一般在4%左右。其拥有①高安全性②高流通性③稳定收益④准储蓄的特点，可以作为家庭紧急备用金来配置。
这里要注意：货币基金并不保障本金安全，但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金的等价物。
货币基金的加强版——理财型基金。
2011年，银监会正式叫停30天以内的银行短期理财产品，庞大的短期理财需求没有产品对接，所以广大基金公司找准机会，发行了短期的理财型基金，是一种创新债券基金。
（四）股票（混合）型基金
就是以股票投资为主的基金，股票型和混合型的区别在于资金投资股票的比例。基金所持有的股票占总资金不低于70%，不高于95%，就可以算是股票型基金；若是基金所持有股票占总资金不低于30%，不高于70%就可以看成是混合型基金。
股票（混合）型基金可以区分为价值型基金和成长型基金。
价值型基金：是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益的证券为投资对象，风险小，收益较低。
成长型基金：以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票，风险较大，收益较高。
平衡型基金：介于价值型和成长型之间，把资金分散投资与股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。
（五）债券型基金
简单的理解，基金公司募集的资金投向了债券市场，也就是买了一叠借条，这其中可能包含国债、金融债、企业债等。而各类债都会约定一个收益率，这就是债券型基金的增长点，
这里要重点强调一下，债权大于股权，股份是一个投资行为，债权是一个借贷关系，从投资者利益保护的原则来看，肯定是债权优先于股权，投资有风险，而借贷有法律上的明文规定予以保护。
（六）保本型基金
听到这个名字，是不是就很想了解一下，因为我们天生就厌恶风险，希望得到较大的资本利得，而不愿意接受损失。这一类的基金保本原理是什么呢？
其实就是将无风险投资和有风险的投资进行组合，用无风险投资的利益填补有风险投资的最大亏损后，不至于使总资本亏损。
但是千万注意，保本型基金不能随意购买，其保本也是具备一条条件的，投资需要有一些事项：①浮动收益②保本条件③别定投④别申购⑤结束要关注。
原因：不同的保本基金其保本条件是不同的，比如某些保本型基金是有保本周期的，它会明确某年某月至某年某月内投资是符合保本条件的，中间如果有临时申购或者赎回，它是不承担保本责任的，我们在配置是一定要认真了解其保本条件。
（七）QDII基金
就是合格的境内机构投资者投资境外资产的基金，享受国外长期慢牛带来的收益。
这一类的基金投资通常是有申购限额的，因为涉及到换购外币额度的问题，我们个人用于出国旅游的换汇额度一般是2万美元，相当有限，而投资QDII型基金占用的是机构的额度。但同时，由于投资境外资产，其申购和赎回的周期较国内基金会有延长，一般在一周至两周左右。
（八）指数基金
指数基金，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
（九） 分级基金
这个比较复杂，简单的讲就是将一支基金拆分为3个部分进行投资与买卖。
①母基金：更类似于投资某一固定产业的指数型基金，其涨跌跟其产业股票当日涨跌同频。特点是跟一般的股票型基金或者混合型基金一样，是可以直接在场外投资的，是分级A和分级B的母体。
②分级A：更类似于固定收益的理财产品，借钱给分级B去炒股，是基金无风险的固定收益投资。虽然在证券市场实时交易，但是除了上下折，价格基本恒定。天天基金网等平台显示价格每天微微同等幅度涨。
③分级B：类似于融资融券，借了分级A的钱去炒股，自带杠杆，收益率高风险也大，价格受行情影响巨大。尤其是上下折的情况下会有连续一字板。
④分级基金的实际价值：母基金跟随投资产业涨跌，分级A价值固定收益外恒定，分级B在母基金涨跌基础上乘着当前杠杆率，所以分级B可能会出现当日涨跌超过10%的情况。
⑤分级基金交易价格：母基金跟一般的场外基金一致，一天一价；分级A，一般情况下每日基本恒定，交易量极低；分级B交易活跃，由于证券市场有涨跌停限制，分级B的杠杆率高时，实际涨跌会超过10%，这就造成分级B交易价格跟实际价格的不一致。也就是我们购买或者卖出分级B时并不参考实际价值，而是当前交易价格。
⑦上折与下折：目的在于恢复分级B的初始杠杆率。上折对分级A不利，下折对分级B不利，都可以相应买入对应品种合成母基金，减少损失。
关于基金分红的误区
分红本身不会带来任何收益和损失，分红多的基金不代表收益高。
为何这么说，举一个简单的例子，比如某只基金净值1元，我们持有10个份额，每天该基金涨100%，再同时分红一半（采用红利再投，即份额翻倍，净值减半），我们用表格对比一下分红与不分红的情况下，我们的基金价值。
养“基”场建设指南（四）：公募基金的种类与特点
有关说明：投资有风险，投资需谨慎。除了你自己，没有人会为你的财富负责，我只提供方法论，不会推荐任何一个基金标的。我的目标是与你分享，助你搭建自我的财富算法。
网友评论