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一直想做个系列性文章，讲新手如何建立起正确的心理认知与交易框架，刚好最近看到陈凯的系列文章很有感触，陈凯是A股市场20年证券从业人员，目前是一家券商的高级顾问和交易团队负责人，培养过很多专业交易员。这个系列性文章是吸取了陈凯精华观点结合我自己币圈投资理解而形成，希望对新韭菜有所帮助。
如何理解市场
市场价格的形成是买卖力量博弈的结果。
《对冲基金风云录》里面有一句讲股市的话，非常著名。
“人们若是只想把股票变动与商业统计挂钩，而忽略股票运行中的强大想象因素，一定会遭遇灾难，因为他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的。”
它非常精准地为我们解释了市场难以预测的本质原因：
第一，市场是群体参与的博弈游戏；
第二，影响市场表现的，远远不止基本面的事实，还有市场参与者的情绪和想象力，也就是我们经常说的预期。
正是因为这两点，市场无法通过计算进行预测。这个论调适用于币市在内的所有金融市场
预期比事实更重要
我们常说股价或币价反映的是人们的心理预期，该怎么理解“事实”和“预期”，以及它们是如何影响市场行情的？如前阵子大火的 世界杯概念币 、主网上线类币种，讲真，我之前就很难想明白，世界杯开幕之后这些币种会用何方式证明自己，来继续推高价格。结果证明那就是没有动作，一切都是投资者自己的美梦预期，预期破灭币价也维持不了。
所谓事实，即现实生活中发生的事件，也可以理解投资品种的基本面。基本面是影响行情的根本原因，但基本面的事实并没有直接作用在行情上，人们通过对事实的判断，做出买或者卖的行为，行情才会发生变化。所以， 行情的变化背后体现的其实是预期的变化，预期的改变才是行情变动的直接原因。 而且，行情是所有人预期的总和。因为有想象力因素的存在，人们预期的波动往往要比基本面的变化大得多。
尤其是当所有人的预期都十分一致的时候，就会出现大幅度的上涨或下跌，即便价格已经到了非常极端的情况。当所有人的预期都朝着一个方向走，价格一定是加速偏离真实价值的，因为基本面不会短期发生那么大的变化。
一般来说，当这种偏离达到一定幅度，市场就会产生分歧，比如一个币种上涨到一定程度，其中一些交易者就会抛出变现，价格随之就会发生调整。我们在大牛市里看到一些长线看好的，市场周期也没坏，但是价格在一路上涨的过程中也是有大幅度回档的。这种大幅度的回档怎么去理解？其实并不是它的基本面发生了变化，仅仅是因为市场情绪从高昂变成了一般的、甚至略悲观的情绪。然后等到一个契机，或者是基本面的一个刺激，把原先收敛的情绪再重新发散一次，过一段时间，再来这么一下。这是我们看到的一些慢牛走出来的一些明显特征，也就是先涨一波，回踩一波再来一波，回踩一波再来一波……可能会有好多个轮次，这种很多，AE是给我印象比较深的一个。当然现在是熊市就不会再是这种状况。
跌宕起伏的走势，体现的就是人心的变动和相互的博弈。市场的这种博弈属性，给我们的启示就是： 预期比事实更重要。 我们要做的不是对事实作出反应，而是先于市场预期一步作出反应。尤其是，当预期发生转折或加速的时候。我们常说的： 利空出尽是利好，利好兑现是利空。 说的就是：市场预期已经变到最好或者变到最坏，转折就会出现。因为预期已经到了一个极端，价格已经偏离真实价值很远，一旦基本面有转折的苗头，预期就会发生剧烈转折，引发一波剧烈的市场行情。
所以，职业交易员都知道， 最好的交易机会出现在价格已经出现明显高估或低估，而市场情绪发生转折的那个当口。 如果你判断出这样的时机已经来到，并且在转折发生之前迅速识别，果断出手，就会获得极大的成功。每次牛市都是在狂欢中落幕，而熊市是在极度悲观如死水的情绪中酝酿。
买预期说的是：买入一个币种是对它的上涨预期，直到事实打破这个预期。不论市场预期是什么，最终预期都会向事实回归。但在此之前，哪怕市场中产生了泡沫，我们也应该学会假装享受泡沫，并用清醒的眼睛观察，在泡沫破碎的前夜全身而退。
研究对手盘
我们说了要先于市场预期作出反应，也就是说我们做交易必须用博弈思维。
投资圈里有句话特别有名，是巴菲特说的，大意是如果你在赌桌上玩了三局还不知道谁是最傻的那个人，那么最傻的那个人就是你。参与市场，就等于参与了博弈。最简单的例子，你买入了一只股票，你的目的一定是能够高价卖出，但是如果别人比你卖得早，你就不太可能卖一个好价钱。这也是为什么，我们很强调看对手盘。
每个职业交易员都把研究对手盘作为自己的必修功课之一。他们要知道自己赚的是谁的钱，以及为什么能够赚钱。短线交易员，他们通常赚的则是进行中长线投资，需要进行大量配置资金、不在意短期股价波动的这些人的钱。熊市定投优质币种牛市抛出的投资者，赚的是市场情绪最好的时候进来跟风的投机者的钱。
不同交易者的交易行为有各自固定特征，通过市场信息、技术指标、盘口可以观察到，职业交易员通常都会建立自己的数据库，进行对手盘研究。币圈坐庄现象很普遍，每个大幅拉升的币种背后都有庄家，追涨杀跌的散户特征也很明显，试着去理解他们的思维模式你会更好的理解市场。
关于看对手盘，其实有小技巧，比如 EOS主网上线及世界杯概念币在预期旺盛时，我在各群里或者内容平台里很少看见有怀疑的，基本上全是一致唱高调，其实每次在市场达到这么一致预期时，尤其是预期要兑现时，都代表着巨大的风险在酝酿。
当你有想投资的币种时，不妨多交流，听听别人的看法，如果有不同看法，不要气急败坏。不如试着去辩证的看对方是否有道理，是否能说服你，投资是认知变现，如果对方抛出观点但是仍然不能阻挡你，我想这时候可以加仓了。但是当别人提出的风险是你没注意到的，就该好好重新评估了。有分歧也不是坏事，分歧就是性价比， 市场有分歧，说明价值还没有完全被发现。每当遇到这种情况，大的机会也许就在这里。
讲一个我亲身经历印象深刻的事，年前有阵子 TNB也是火的很，那段时间也是两个月涨了20倍，微博有个大V也是一直在唱多，我也是前期唱多，但是在TNB 到了1.5已经涨了10几倍的时候还在喊韭菜接盘，一点风险提示都没有，这就有点居心不良了。我看不惯就在他微博留言提示风险，自然掐了起来，这很正常，但是让我郁闷的是所有的韭菜也很狂热，听不得别人有反对意见，我被围攻的很惨就放弃了。后来TNB往上最高涨到2块多然后就直接地狱了，现在是两毛多。后来有参与围攻我的韭菜私聊我说被深套了，说当时确实有点鲁莽。这时候说还有什么意义那...
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