2019年03月25日 星期一
消息面：
1、行长发话：2018年金融领域各项工作扎实推进，不断加强对经济和社会发展的支持力度，有效防范和化解金融风险，持续深化金融改革。通过三箭齐发精准支持经济重点领域和薄弱环节;利好。
2、副总发话：:将进一步压缩“负面清单”，进一步降低关税，降低通关难度。将更好营造法治化、国际化、便利化的营商环境，更好吸引保护外商投资。我们不以追求贸易顺差为目标，真诚地希望扩大进口，促进贸易收支平衡。允许更多领域实行外资独资。利好。
3、部长发话：应对经济下行压力，继续增加基建规模；全力推进铁路油气电力垄断行业改革。5月1月起下调城镇职工基本养老单位缴费比例，从20%降到16%。利好。
4、副主发话：做到“三个坚持” 提升军工上市公司质量。开创军民融合新局面，需要做到“三个坚持”：一是军工上市公司坚持聚焦主业，提升核心竞争力；二是坚持“四个必须”“一个合力”，毫不动摇地推进资本市场健康发展，服务军工企业高质量发展；三是协会坚持发挥自律组织优势，在落实军民融合发展战略、提高上市公司质量上继续发挥作用。利好军工版块。
5、人民日报：中意联手第三方市场合作向发达国家释放重要信号：“一带一路”既面向发展中国家，也向发达国家开放。利好一带一路概念版块。
6、上交所发布科创板上市审核问答：原则上要求申报前清理对赌协议；9家受理企业后面还有4道关，科创板最快6月开张。首批科创板企业带来当前A股相关“影子股”的投资机会的同时，之前游资没有压对炒作的股票避免不了大幅回调。中性。
7、券商猛发下调研报评级！券商中国记者根据市场信息不完全统计，在3月15日之后，券商出具下调评级的研报数量正在以日均4-5篇的速度持续增加。截至目前，今年以来市场上已有百余份研报下调个股评级，其中3月份至今下调评级报告数量已多达42份。中性偏空。
8、3月期和10年期美债收益率2007年来首次出现倒挂，市场担忧经济形势，标普跌1.9%创1月来最差，纳指跌2.5%，10年期美债收益率大跌。利空。
9、富时A50指数期货上个交易日15时后大幅下跌，下跌1.23%。利空。
10、人民币震荡下跌，中性。
资金面：北向资金本周累计净卖出8.69亿元，为今年以来首次周度净流出，北上资金持有银行、化工行业的股份数量已经连续四周减少。数据宝：年初以来，北上资金的加速流入对本轮行情起了重要的推动作用。但3月以来北上资金净流入持续放缓，截至本周五，共流入51.01亿元，日均净流入3.19亿元，相比1月、2月增速放缓明显(1月日均净流入27.59亿元，2月日均净流入40.26亿元)。
综合分析结论：
周末，美股大跌。美联储刚美联储刚刚释放鸽派口径后，3月期和10年期美债收益率2007年来首次出现倒挂，市场担忧经济形势所致。这个是目前现阶段的主要利空，但客观来说，自今年以来，A股跟美股的联动性有所减弱，美股如果持续下跌会影响到北向资金这块。A股目前处于高位调整阶段，或许会顺势来个调整。上证50方面，随着北向资金的流入减缓，市场现阶段主力并不青睐白马股，上证50短期继续震荡的概率比较大。周末释放了不少利好信息，注意银行版块的走势，今天也许会走出多数人希望的V型行情。
50ETF期权策略：
50ETF波动率指数29.6%，3月份合约还有三个交易日。注意控制仓位参与三月合约的博弈，逐步移仓四月份合约。附三月末日和当日期权合约价格测算表：
一、持仓者：
1、持购多单者：择机平仓，继续看多者可待回落或者尾盘再重新买入。
2、持沽：杀跌后择机止盈。继续看空者可选择等反弹冲高后再建仓。
3、（义务方）：卖出宽跨虚值合约的，在风险可控下可以继续持有，收割时间价值，可以考虑部分资金移仓四月。
二、新开仓：
预判与策略必须互相一致！判断方向正确，但策略错误或合约选错，也会亏钱！以下为举例：
1、 权利方策略（买入开仓）：震荡格局预判，可以选择逢低做多，逢高做空，注意控制仓位。做多：日内操作合约可选择：购2700.权利仓尽量以日内交易为主，日内波段交易需要宽幅的波段，对买点卖点要求都比较高，建议小仓位参与。做空：同做多策略，合约选择可2750沽。即使低开低走也注意莫追高，适当止盈。
2、义务方策略：（卖出开仓）：卖出深虚值期权合约依旧稳妥的策略。敲黑板：50etf冲高开仓卖出虚值认购，跳水后开仓认沽。现阶段如果偏多一点的话，沽单可以稍为卖得实一点。可以部分资金移仓到四月。四月合约可以胆大点卖出相对实一点的合约。
如：卖三月购2900 卖沽2650.
四月偏多策略：卖出四月沽2800、2750
四月偏空策略：卖出四月购2800、2850
3、组合策略：
宽跨式盘整策略：卖出3月购2900，3月沽2650，张数１:1。敲黑板：50etf冲高开仓卖出虚值认购，跳水后开仓认沽，不一定同时开仓，但需同日开仓。
跨式双买突破策略：该策略要获取成功需要具备两个条件：1、单边上涨或者下跌幅度要大（一般都要求2%以上），2、波动率相对要低一点，即期权合约时间价值要低，平值合约不过超200元为佳。如果期权合约价格偏贵，那么单边上涨或者下跌幅度要更大。选择此策略需等待时机开仓。
温和看涨：买入３月购2.700+卖出３月购2900,张数1:3。敲黑板：50ET冲高后再开仓卖出虚值认购。
温和看跌：买入3月沽2900+卖出3月沽2700，张数1：3.敲黑板：50ET杀跌后再开仓卖出虚值认沽。
4、看不涨+涨不破：卖出开仓3月购2900。
看不跌+跌不破：卖出开仓3月2650沽。
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