今天周六，不知此时的你是在休息，还是在补假上班呢？今天我还是继续学习和分享金融知识：
日常生活中，无论是网上购物还是线下消费感觉大部分都能用支付宝，微信解决，而且蚂蚁花呗和京东白条也可以享受先使用后花钱的待遇，并且还款也比较方便，但是你知道蚂蚁花呗、京东白条借给我们的钱是从哪里来的吗？
华尔街有一句名言:给我一个现金流,我就把它证券化。
很多人一听证券化这个名字就感到不明觉厉。其实你的衣食住行都和资产证券化有密切的关系。你使用过信用卡、蚂蚁花呗、京东白条吗?你用公积金贷款吗?还有,你知道很多的基础设施,像公路、桥梁,都是利用资产证券化来融资的吗?
今天,我要给你讲的就是生活中到底有哪些资产证券化的场景是和我们息息相关的,它们到底在做什么。我们从一个例子来看看,到底什么是资产证券化。
蚂蚁花呗和京东白条就是资产证券化的产物
很多年轻人都使用蚂蚁花呗、京东白条借钱消费。那么刘强东也好,马云也好,他们借给你的钱是从哪里来的呢?就是通过资产证券化来的。
比如说你现在用的花呗,你采取的是账单分期的方式,你借的这些钱,其实以后都是要还本付息的。这么多人使用花呗,那么就意味着每个月都要还本付息,马云的账上每个月都有一笔稳定的利息收入,我们把它叫做稳定的现金流。
马云就把这些贷款打包做成债券,卖给市场上的投资者,像商业银行、券商、债券基金等等,然后把你付的利息的一部分支付给这些投资者。
因为你的负债其实就是"马爸爸”的资产,所以我们把这个过程就叫“资产证券化”。而这些卖出去的债券就叫“资产支持债券",意思是说用这些贷款产生的利息支持着债券的发行。
资产证券化产品卖出去以后,大家都很高兴:债券投资者买了一个稳定的,4%到5%收益率的理财产品。而马云当然是最高兴的了,因为花呗的利息在15%左右,而他卖出去的这些债券利息在4到5%左右,中间有10%的利率差。
更重要的是,把这些债券卖出去以后,他又从市场上融了资,又有钱借给更多的“剁手党”,然后可以继续做资产证券化,赚更多的钱。
从2016年到2017年,蚂蚁花呗做了1600亿的资产证券化产品,你算一下,中间有10%左右的利率差,马云大概在这个业务中赚了160亿左右。
这个模式其实就是国际通行的"信用卡贷款资产证券化”模式。除了蚂蚁花呗、京东白条这种网络信用卡以外,其实交通银行、中信银行都把自己的信用卡贷款作为基础资产,发行了资产证券化产品,像美国的运通公司、花旗银行、美国银行,其实都是采用这样的模式进行融资的。
资产证券化并不神秘,它就是将某个可以产生未来现金流的资产,通过各种金融安排重新包装成证券卖出去。
好啦，
今天就分享到这里
周六了
祝，开心~
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