小白基金进阶2

上一节课简单的聊了格雷厄姆的盈利收益率定投原则:

https://www.jianshu.com/p/25fee2a07425

使得投资收益和无脑定投相比极大的提升了收益和降低风险。

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今天来谈谈如何在此策略上进一步优化，从而使得投资收益更加精进。

从上图可以看出不用格雷厄姆的盈利收益率法则也可以获得12%的年复合收益率，这个和我们第一课所得到的结论相吻合，配合盈利收益率法则使得年复合收益率提升到了惊人的两倍，这就是策略的重要性！

当然这么好的年复合收益率取决于中国过去几十年经济高速发展，这也印证了巴菲特所说的买基金就是买国运。

那作为普通投资人该如何做呢？

努力赚钱，耐心等待。

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以恒生指数为例，从1964到2009，盈利收益率的波动范围在2.5%-20% ，其中有5次盈利收益率大于10%，平均5年出现一次。

所以，在定投期间能平均获得30%的年复合收益率基本4到5年就会出现一次，不用担心买不到，耐心记录等待就可以了。

那如何让定投收益最大化呢？

这里介绍两个方法：

一，定期不定额

假定我们的定投金额为a

因为盈利收益率越高越值得买入

所以每当盈利收益率大于10%时，相应的增加定投金额。

比如:盈利收益率为15% 是标准的1.5倍，那我我们相应的定投金额就是1.5a

第二:轮动策略

因为有些指数基金的跟踪指数有着高度的相似性，所以两者价格的波动会存在一前一后，利用这种特性，我们可以采用轮动策略在不增加投入的情况下可以持有更多的基金，变相的提高收益。

比如上证50和H股指数就是两支相关性很高的基金

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因为H股的交易费用比较高，所以

在H股的盈利收益率是上证50的

1.1倍以上时，我们选择H股

低于1.1倍时，上证50更好，所以我们每个月从H股赎回10%并把赎回来的换成上证50，等盈利收益率为1.3倍时，我们再换回H股。

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通过这样的策略，再2014.01到2015.05期间，使得在没有增加投资的情况下，H股指数基金的份额增加了将近一半，变相提高收益。

最后总结一下:

1.根据自身需要(教育 养老 资金增值等)选择定投的种类。

2.每个月的工资除去必要开支，剩下的50%用来定投。

3.用盈利收益率法则，耐心等待盈利收益率大于10%时入场。

4.采用定期不定额，轮动策略，进一步提升收益。

5.每次做好记录 基金种类 时间 金额 盈利收益率 市盈率 环比波动 总波动。

以上。

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