《中国式财富管理》读书笔记（一）

1.高净值客户是如何变的高净值的？

> 欧美的高净值人群的个人财富很多经过代际间的更迭，中国的高净值人群是改革开放后的产物，一部分八九十年代下海经商的人迅速积累财富成为高净值人群，或是创办企业和房产等资产价格上涨后变现获利，他们多是有效的利用了制造业、房地产和互联网等行业的周期性轮动获得时代的红利带来的财富。

2.三种财富管理机构各有什么特点？

> 私人银行，为高净值人群提供投资、融资和财产管理等服务的金融机构，而且还会提供客户的孩子入学办理、聘请律师、代购游艇飞机等等服务。盈利来自于手续费和管理费。准入门槛在千万左右。

> 私募投资基金，是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。和公募基金相比，其投资者限定人数少，而且投资人风险承受能力较强，多属于风险偏好型投资人；信息披露更具隐蔽性；投资门槛为100万。(p174)

> 理财信托，是受人之托，代人理财。包括三种模式:集合资金信托、单一资金信托和财产管理信托(p185)。信托的门槛为100万。

3.VC和PE赚钱上各有什么区别？

>VC和PE都属于私募股权投资的范畴，只不过投资于企业的不同的生命周期。VC投资与企业的初期，一般企业此时收入和利润都很一般，VC看中的是团队、成长性和业务模式(p169)。VC投资对单个项目的投资规模通常不大，一般在几十万、数百万不等。PE投入的时间一般在企业已经实现一定的盈利之后，价值投资就是PE的一种形式。国内PE关注的首先是标的公司在未来两三年上市的可能性。PE对单个项目的投资大多超过1000万。

4.如何理解REITs？

>REITs(Real Estate Investment Trusts，房地产投资信托基金)是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。REITs让资金量较少，无法直接购买房地产的投资者，享受房地产租金和增值收益的机会。

5.什么是证券化？

>证券化是指贷款或实物转化成可转换证券的过程。包括资产证券化和融资证券化。

文中问题来自“持续力”公众号