对于任何一个交易系统而言，“资金管理”是影响未来业绩的一个重要变量。“资金管理”是交易中最为重要的学术理论研究主题，希望了解更多可以查阅相关的书籍。
“止损止盈”通常是用于计算破产风险（probability of ruin）。破产风险的数学计算是资金管理规则的核心。影响破产风险的变量有三个：胜率、回报率（平均盈利与平均亏损的比值）、参与交易的资金占总资金的份数。通常交易系统的主要控制前两个变量，而资金管理规则控制第3个变量，随着回报率和胜率的增加，破产风险逐渐降低。而每一笔交易上的风险资金份数越大，破产风险也就越高。
图1.巴尔萨拉风险预测模型统计（每笔交易风险为总资金1%的破产风险）
如图1显示，如果胜率达到50%破产风险便已经实现实质性的下降，接近于0。从统计上看每个市场测试一份合约时，很少有可能获得大于3的回报率，也就是说盈利和亏损的比值很少超过3。表中的理论性计算表明，如果我们的回报率大于2.5，胜率大于35%，便可以使风险降低到可以接受的水平，以此类推。
图1每笔交易的风险是账户总资金1%，如果我们把每笔交易的风险提高到总资金1%以上，随着风险的增加。破产风险是逐渐升高的。从统计的观点来看，建议用定额止损将每笔交易的风险控制在账户总资金的2%。
举例，如果你有10万资金，划分为5等份，每份资金2万元，占总资金20%。如果每一份资金购买一只股票，设定止损为6%，则每笔股票的风险资金为1200元，占总资金的1.2%。
如果买入股票后，股票朝着设想的方向移动时，根据收盘价不断提高止损止盈价格，提高的止损价实际就是保护能拿到的最低利润，如果股价达到买入价18%或者触碰止盈价，用户可以选择套利离场。如果股票并有上涨，反而下跌，建议在止损线附近离场。
就10万资金而言，同时满仓买入5只股票，总风险资金为6%，也就是说极端情况下，5只股票同时下跌，止损金额为6%，总资金亏损最大值是6000元。在交易中不用太关注单只股票下跌，而更多关注全体股票平均情况。假定只有2只股票上涨，3只股票下跌，最大亏损金额为3600元，其他2只股票只需平均上涨9%即可抵消亏损金额，如果上涨更多，就可以保持总资金盈利。
用户可以根据自身风险爱好调整风险资金比例。本文统计结果来自NewTrend TradeStation v0.8软件。
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