因为加入理财营，最近我花了比较多时间研究理财。对于理财，以前我认为自己不算小白，因为我也有过股票和资金的投资的经验，本硕学的也是跟经济学相关的专业，对基础的财务知识也有了解。然而，通过理财营的学习，才发现，理财，跟普通的经济学，和简单的股票基金买卖，有着根本的区别。我原来还真是一个理财小白。但通过持续的学习，我对理财的认知也有了升级。下面，针对我印象最深的几个观点，做一个输出归纳。
一． 财富自由的本质
我以前以为，财富自由，就是赚到一笔大钱，例如1个亿，然后就不用工作，可以停下来享受生活。然而，这笔钱总有花完的时候，等到这笔钱花完之后，又要去寻找第二个1个亿，循环往复，因此，这不能使我真正地实现财务自由。
对于财富自由的本质，一个普遍接受的观点，是罗伯特清崎先生在《穷爸爸富爸爸》中提到的，大意是：购买和创建能够产生现金流的资产。资产所产生的现金流将用来支付生活开销。当资产每月所产生的现金流等于或大于每月的生活开销时，就实现了财务独立。在财务上达到了自由，因为资产在产生现金流，它在为我工作，我无需再为钱工作。
就是说，要创建自己的被动收入。被动收入，简单来说，就是不费心，不烧脑，并能持续的现金流入。用流行语来说，就是“躺赚”，也叫“睡后收入”等等。有了大于生活开销的被动收入，我们就不用工作，不用再为钱而发愁，因此就实现了财务自由。
二、资产、负债、资本利得、现金流
搞清楚这4个概念，对理财至关重要。
1. 资产
在财务上来说，资产大致是指未来很有可能带来经济利益流入的资源。
罗伯特清崎先生接地气地认为，资产，就是即使你停止了工作也能往你口袋里放钱的东西。这两个概念的本质是一致的，资产就是能带来现金（广义）流入的东西。
2. 负债
在财务上来说，负债大致是指未来很有可能带来经济利益流出的现实义务。
罗伯特清崎先生对负债的定义是，把钱从你的口袋掏出去的东西。
资产与负债的概念，都不难理解，但现实生活中，不少人实际上是把这两个概念混淆的。最容易引起混淆的，排在前列的肯定有房产，例如一套还有30年贷款未还清的，今后打算自住的房子。不少人都会理所当然认为，房子一定是资产。但按照上述的定义，大家再来判断上述的这套房子，到底是资产还是负债：这套房子让你未来30年必须固定地往银行送钱，而且自住不卖不出租，就没有现金流入。这样看来，这套房子必然是一项负债。
3. 资本利得
资本利得就是买入一项资产，然后卖出，买入价和卖出价之间的差额。例如买入一所房子200万，再以500万出售，差额300万，就是资本利得。通俗点说，就是低买高卖赚差价。
4. 现金流
买入或创造一项资产，这项资产未来带来的持续的回报，就是现金流。例如，买入一所房子并出租，每月收取的房租2000元，就是现金流。
资本利得和现金流都是投资一项资产可以获得的回报。两者的区别有二： （1）性质不同：资本利得是一次性收益，现金流是持续性收益。 （2）取得的方式不同：资本利得，来源于把资产出售，由买卖价差产生；而现金流却相反，必须拥有资产并管理得当，才有现金流持续流入。
根据上述第一点说的，要实现财富自由，重要的是创建资产，然后获得现金流，资本利得是个次要的东西。因为资本利得是一次性的收益，不具有持续性，就像开篇所说的1个亿，花完了，又要再找第二个，循环往复，永远实现不了财富自由。
三． “养鹅”理念和复利效应
这点主要谈的是，如何实现资产的增值。
有个故事可能大家都听过：一个农家小伙拥有一只鹅，某一天他发现，这只鹅每天能为他下一个金蛋，他开心得不得了。但贪婪的他，嫌鹅下蛋的速度慢，后来生气得把鹅杀了。自那以后，他再也得不到金蛋了。
这个故事告诉我们，不要杀死你的鹅。鹅代表你的钱，如果你存钱，你会得到利息，利息就是金蛋。大多数人生来并没有鹅，他们的钱不足以让他们依靠利息生活。那么，要靠利息生活的话，是不是需要很多的钱？事实上，你需要的钱比你想象的要少得多，因为存在复利效应。
复利效应也是大家一个熟悉的概念。一张纸，薄薄的一层，几乎可以忽略不计，但是对折64次之后，其高度可以达到166020696万公里。这是个什么概念？从地球到月球的距离，才38.4万公里。
著名的荷花定律：一片荷花池，荷花以每天翻一倍的速度生长，长满一池的荷花需要30天，那么，长半池的荷花，需要多少天？29天！从一朵荷花到半池荷花需要29天，然而，从半池荷花到满池荷花，只需要1天。这就是复利的魔力。即使你的本金不多，但在持续的复利作用下，财富增长的速度，往往超越你的想象。
为了实现财富自由，需要创造被动收入，就是持续的现金流。要获得持续的现金流，需要一个不断加水的资金池。建造这个资金池，有一个门槛不高，但是速度不低的方法，就是“养鹅”的理念以及复利效应的运用。 具体可以这么做：找到一款好的（本金安全，回报率高）投资产品，持续地往里面投入资金（定投），并且红利用于再投资，每次需要用钱的时候，按照需要的金额支取，其余的资金一直投资下去。这款好的产品，就是你的鹅，获得的投资收益，就是金蛋，红利再投资，就是复利效应，这款产品的本利和，就是你的资金池。
四． 支付给自己
我们要对获得每一笔收入做好分配。一个值得推荐的分配比例是：50%储蓄，40%梦想，10%零花。50%的储蓄，就是指上面第三点所说的“养鹅”，这部分的钱是你的本金，是你支付给自己的钱，是你现在为自己投入的用于谋划以后的财富自由和美好生活的钱，是对你最重要的分配。40%梦想是指为了实现你的梦想而积攒的钱。这个梦想与财富自由对比，是你更近期的目标，例如期盼已久的一次长途旅游，一份珍贵的礼物，或者一次高档餐馆的用餐等，是你生活中的一次确幸，是为生活重新注入源源动力的发动机。10%零花，就是零散的花销，当然这种花销占比也是最低。
与支付给自己相对的，是支付给别人，就是指我们支付各种形形色色的账单。这里涉及到一个观点：在投资的报酬率大于债务的利息率的前提下，应该尽可能少地偿还债务。对这个问题，在简书中我写的另一片文章《支付给自己》中，有详细的举例说明（见文末链接），这里就不再赘述了。
五． 股票基金的收益率
对于这个问题，在简书中我写的另一片文章《关于基金收益》中，以一问一答的形式，做了比较详细的描述（见文末链接），这里归纳几个关键点：
1. 股票基金挣钱的本质是基金所投资的股票能挣钱，原因是这些公司创造财富的能力高。
2. 判断一款投资产品的收益是否可以持续，关键看它的赚钱逻辑，如果能创造新的财富，则收益有可持续性，如果不能，那收益就不能持续。
3. 股票基金和股票的区别。因为所有的公司都有生命周期，所以某个股票也有生命周期，股票有最高点。股票基金由于是动态选股，所以免于收某家公司的生命周期的影响，可以一直涨，没有最高点。
4. 基金收益的本质，不是短期价格变动带来的浮盈或浮亏，而是由于基金重仓的公司不断创造新的财富，实现盈利，使得价值上涨，从而获得的收益。
六． 基金的风险
对于这个问题，在简书中我写的另一片文章《关于基金风险》中，以一问一答的形式，做了比较详细的描述（见文末链接），这里归纳几个关键点：
风险，是由流动性和波动双因素决定的。单凭这两个因素中的任意一个，都不构成风险。就是说，如果只有价格下跌，而流动性充足，不表现出风险。同样，如果流动性吃紧，但没有价格波动，一样表现不出风险。只有在流动性吃紧，需要套现资产获得资金，同时价格下跌，这是才表现出风险，也就是说实现亏损。
降低风险的方法主要包括： 1. 标的分散：异类分散和同类分散，同类分散又分为数量分散和地域分散。 2. 时间分散：挖坑理论——做一个持续的买家，分批买，定时定量地买。 3. 做好短期和长期资金计划：分类好自己的短期和长期资金，然后按比例配置股票基金和债券基金。
七． 坏男人投资、好男人投资、平庸男人投资
坏男人投资——必须时刻关注着，很花心思，但也是带来最高回报的投资。例如用于低买高抛赚差价的股票投资。
好男人投资——不需要时刻盯着，但也不能完全不管，需要定期打理的，风险不高，但回报也不是最高的投资。例如用于长期持有赚取公司价值增长带来的收益的股票投资。
平庸男人投资——完全不用管，几乎没风险，但也几乎没有回报的投资。例如存银行的定期。
八． 积极投资人与消极投资人
积极投资人，是投资后积极参与，不断关注，研究，打理自己的投资，提高回报率的人。 例如，买了一套住宅，装修好，租出去，然后还关心租客的感受，致力于提高服务，赢得更高的客户满意度，以提高租金。
消极投资人，是把钱交给别人投资，然后不参与或不控制投资，基本不闻不问的人。 例如股票投资人把钱交给经纪人，根据经纪人的推荐买入或抛出某只股票，但并不积极参与这个过程。他可能会关心这个股票的价格，但是不会关注上市公司的业务。
如果你想通过投资实现财务自由，那么你必须成为一个积极的投资人。
九． 成功投资人的必备要素
1． 学习——这是投资的第一步。学习至关重要，学得越多，就做得越好。
2． 投资从小开始——开始总会犯错，小投资使犯错的成本低。另外，小成本是你快速进入游戏，进入游戏之后让你更关乎你的投资，激起学习的兴趣。
3． 别离家太远——先从你熟悉的领域开始，投资你熟悉的东西。
4． 设立赢的目标——尽量在第一笔投资取得盈利，可以增强信心，可以让泼冷水的人闭嘴，也是投资的根本目的。
5． 明智地选择圈子——找真心支持你，鼓励你达到目标的人做朋友；寻找导师，就是那些与你目标一致并已经有所成就的人；找个女性投资团体，聚集真正志同道合的女性，可以举行专业会议，邀请嘉宾分享。
6． 投资一个过程——取得投资的成功，不可能一蹴而就。投资需要积累，需要不断学习，需要从犯错中吸取教训。
7． 玩的开心——每次胜利后都好好庆祝一番，加强这种成功的喜悦感。
未完待续… …
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