仿佛一夜之间，互联网金融企业都迷上了金融出海。
而大部分公司不约而同地，挑中东南亚作为征战的第一站。
在他们眼中，东南亚就是5年前或10年前的中国，在中国能成功运转的模式，想必也能在东南亚复制——这是他们出征的核心逻辑。
未知的监管、风俗习惯，简陋的基础设施，都是出征中的波澜，但面对的最大风浪，却是当地政府和民众，对中国金融和资本的高度警惕。
向着6亿蓝海扬帆出海的中国金融，将遭遇到哪些风浪和暗礁？
01出海浪潮
2017年，“金融出海”成了一个热门词。
巨头们无疑是最早布局的。
早在2015年，蚂蚁金服就战略投资了印度版的支付宝——Paytm，据外媒透露，蚂蚁占其股份的40%。
而捷信集团，早在2009年正式在越南市场展业，几乎和中国同步，最近几年，捷信又拓展了印尼、菲律宾等东南亚市场。
最近，陆金所声称在新加坡成立资产交易所；苏宁金融推出“跨易通”的工具，帮助出海企业进行资金结算。
巨头们的触角，无疑都开始伸向了海外，而中国正是如火如荼的消费金融，也在悄然布局。
闪银在印尼和巴西，都有业务；而明特量化，也考察印尼市场良久，准备大举进入。
“这一波金融的出海浪潮，是中国第4波”，大越金控的创始人高震东告诉一本财经。
早在新中国成立初期，国企和央企等一些基建企业出海，去援助其他国家——这是中国的第一次出海之征。
第二次，是90年代，温州、广东、福建等地区的民企出海，在全球范围内开商贸城；而科技类的中兴、华为，也开始了征战全球之路——这时候，全球第一次意识到“中国制造”的力量。
2012年，猎豹浏览器的出海，拉开了一个时代的序幕，中国的互联网开始了全球征途，目前来看，主要是工具、游戏、摄影类的三大产品为主。
而第4波浪潮的金融出海，高震东认为全面兴起，是在2015年年底。
“某租宝的崩盘，给刚刚崛起的互联网金融蒙头一棒，监管随其而至，行业信心大跌，很多金融企业将眼光投向，离中国最近的东南亚”，高震东称。
而很多资本也将眼光投向了海外的创投企业。戈壁创投就专门成立了两支东南亚基金，并在当地设立办事处。
“中国确实到了一个金融出海浪潮崛起的阶段”，戈壁创投的管理合伙人朱璘认为，消费金融公司的出征，是因为中国信贷从蓝海市场变成“血海市场”，而中国金融的监管，开始趋严——面对竞争激烈，红利期已过的中国市场，他们才会前行一步，布局海外。
从劳力输出，到科技输出，到大规模的金融和输出，可以看到中国迅速成长的轨迹。
02万亿市场
金融出海第一站，为何大家不约而同选中了东南亚？
早在十几年前，俄罗斯、中国、巴西、印度、南非这5个国家，就被划为“金砖五国”，他们人口众多，经济刚开始腾飞，在全球资本的眼中，是“遍地黄金”的活力市场。
“这些国家全球资本布局太早，当地团队也开始崛起，竞争已很激烈”，高震东称，金砖五国，已不再是金融出海的首选。
而回望东南亚，却是一片亟待开垦的沃土。
朱璘称，出海东南亚，也是在暗合中国“一带一路”的政策，金融、教育和医疗合作，正是“一带一路”中的重要环节。
“东南亚市场的潜力无限”，朱璘称，现在的东南亚市场发展现状，确实是5年前的中国，“很多企业，就是试图将中国走通的模式，复制到东南亚”。
东南亚的市场，确实颇值得研究。
首先，东南亚的人口基数颇大，总人数有6亿之多。
而这片市场的潜力，确实巨大。
东南亚的金融发展体系并不完备，金融覆盖率相对较低。
在印尼，拥有信用卡的人数只有6%，菲律宾是5%，越南是3%，而信贷发达的美国，这个比例高达80%。
可见，东南亚的信贷缺口有多大。
比如，在越南，40%的手机销售，是分期完成的，“当地的人均收入不高，他们对3C、白色家电、摩托车等产品的消费需求，极为旺盛”，捷信的相关负责人郝严称。
捷信菲律宾市场的负责人称，菲律宾超过一半人口，储蓄不足，而86%多的人口，并不被传统金融机构所覆盖。
菲律宾是一个劳工输出国，并不控制人口，因此它成为一个非常年轻的国家，平均年龄只有23.5岁。
“在当地，信号很不稳定，打一个电话就能断三次，但也无法阻止这群年轻人购买手机的热情”，郝严发现，他们主要买手机主要是为了上“Facebook”，另一个需求就是“自拍”。
马尼拉被称为自拍之都，人们随时随刻要自拍，郝严称，这群热爱自拍的人们，同样非常乐观，联合国相关机构曾做过一项调研，发现菲律宾人对未来12月工作持乐观态度的，占74%，而世界平均水平只有48%。
“这群对于未来充满希望的年轻人，充满了消费欲望，国家GDP的75%，是靠家庭消费带动的”，郝严称。
如此来看，东南亚人口众多，消费需求旺盛，信贷刚刚觉醒，又符合中国“一带一路”战略，实在是天时地利人和，只欠东风了。
03征途风云
中国金融扬帆出海，开始了东南亚的征途。
看起来风平浪静的蓝海市场，却有未知的风浪和暗礁。
尽管东南亚的人口有6亿多，但这6亿人口却被划分为11个国家：越南、老挝、柬埔寨、泰国、缅甸、马来西亚、新加坡、印度尼西亚、文莱、菲律宾、东帝汶。
11个国家，风俗习惯、政治监管、发展阶段都千差万别。
高震东考察后发现，这11个国家并非都是上佳之选。
“比如老挝、柬埔寨，都不在我们第一站的选择范围，因为他们和中国差距太大，相差10年到20年，人员教育、基础设计、金融体系都略落后，没达到开发阶段”，高震东称。
而捷信在东南亚，暂时只进入了3个国家：越南、菲律宾和印尼。
“挑选的一个要点，就是人口基数，这直接决定了市场潜力”，郝严称，这3个国家的人口基数，都在1亿到2亿左右。
“捷信进入任何国家，都需要搭建基础设施、风控、人员，成本不低，市场有一定厚度，才可形成规模效应”，郝严称。
选择了市场之后，就会面临到第二道门槛——监管政策。
捷信的策略是，每进入一个新国家，搭建的初步团队中，一定会设置相关部门，为的就是迅速熟悉当地的规则和制度。
“实际上，放眼全球，中国是金融监管最松的一个国家”，某消费金融公司的CEO称。
“东南亚一些国家的监管，确实达到发达国家标准”，郝严举例称，比如在菲律宾，成立公司必须有一个本土合作伙伴，占一定的股份，才能展业。
而菲律宾的金融监管机构，是SEC（证券交易委员会），和美国的SEC智能类似。“在业务开展过程中，他们一般不会太多干涉，但一旦触犯了规定，处罚会非常严厉”，郝严称。
相对来说，语言和团队，在东南亚倒不是太大阻碍。
在东南亚，英语的普及性很高，基本交流并不困难。
大部分中国企业的操作方式是，除核心人员外，都是找当地人自建团队。
“第一是为了更好的展业，缓解一些当地企业和民众对中国的敌意，另一方面，是当地人更熟悉当地的规则”，高震东称，而当地的华人也不少，组建一支高效的团队并不难。
然而，最大的阻力，来自东南亚市场对于中国金融的警惕。
“东南亚的人们，对于你来旅行，很热情，但一旦涉及到生意和投资，他们的警惕心马上起来了”，消费金融公司的负责人宋斌华发现，不仅仅是当地人有所戒备，政府也颇为警惕。
宋斌华考察的第一站是越南，当地从事金融行业，需要央行牌照，他和相关部门接触后，却发现推进事情很难。
“政府不会在政策中明文规定，不能给中国资本和企业牌照，但一旦知道你的身份，就会设置各种阻碍，让你无法推进”，宋斌华称，被迫之下，他只能“曲线救国”。
他去美国注册了一家公司，再用美国公司的身份进入越南，找了一个当地人去和政府谈，牌照的推进，果然顺利了很多。
宋斌华发现，很多中国资本或企业，都在采取“换马甲”的方式，进入当地。
高震东也有同样的遭遇，他也一直在寻找背后的原因。
东南亚大多是热带国家，人们喜欢过午后，就懒洋洋地睡上一觉，生活悠闲。
因为他们的性格较平和，也决定了他们的企业文化，并不凶猛——每个人守着自己的一亩三分地，吃饱就好，并不太具有攻击性。
“但任何行业，一旦中国企业进入，这种平衡就立马被打破”，高震东称，中国企业崇尚狼性文化，为了一统天下，不择手段。
“不止一个东南亚商人对我表示，他们最怕的，就是中国的价格战，中国企业一进入，就开始将利润压到最低，甚至亏本，以此来击溃对手”，高震东称，这种杀敌一千，自损八百的打法，是东南亚人无法理解的。
“另一方面，中国企业太急功近利，挣钱是第一标准，而非是为了改善当地人的生活”，宋斌华称，因为对于经济命脉的金融行业来说，东南亚很多国家都保持了对中国资本的戒备。
捷信是起源于捷克的消费金融公司，倒不会面对这样的问题，但他们也确实看到中国企业的这种现状，并试图帮助中国企业，在当地去展业。
比如，捷信在越南有8000间销售网点，他们提供渠道，帮助中国的手机商进入越南。
宋斌华也注意到，当地民众对于捷信的态度，明显要比中国金融企业友善。
他观察多年后发现，捷信是企业文化相对温和，进退有度，比较强调“企业责任”，比如当地的用户金融教育、帮助当地政府搭建征信系统等——这让当地政府和民众，对其印象不错。
而中国企业想打破不佳的印象，确实需要努力和技巧。
中国出海东南亚最成功的，当属中国的手机产业链，在当地，VIVO、OPPO、华为等三款手机，在2016年，占据东南亚21%的市场份额。
一些品牌的手机会有一些进入当地市场的小技巧，他们不会写“made in China”，而是写美国设计——所以至今，很多东南亚人还以为部分手机是来自美国。
手机厂商会有一些赞助和公益举动，来缓解这种尴尬气氛，比如在印度，经常赞助他们最爱的板球运动。
“中国企业恐怕不止在东南亚会有这种遭遇，在全球范围都多多少少遭遇抵制，中国企业，想在国外成功，太难”，宋斌华认为，中国企业成长惊人，只是中国的商业文明，却一直在蹒跚慢行。
金融和资本，是理性的，不分国界。
但中国金融的出海，似乎却有了国界之分。
如果出海，不能挺胸扬帆，而是伪装成其他国家的人们，这未免有点悲哀。
好在是，中国的金融和资本，正在努力扭转这个“吃相难看、急功近利、狼性进攻”的不佳印象。
我们恐怕要慢一点，等等灵魂了……
【本文由 “民慧理财舍” 发布，2017年07月23日】
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