【话说理财】10、货币基金那些事儿（上）

【话说理财】10、货币基金那些事儿（上）

如果……手里有些闲钱，想投资理财。

可既害怕股市的风险，又看不上银行存款的利率收益，还想要有接近现金一般的流动性，有这样高流动性、高安全性且收益还不错的理财方式么？

还真有，这就是本期的话题：货币基金。

一、货币基金与货币市场

货币基金是一种高流动性、低风险且收益比银行定存高不少的金融产品，是一种主要投资货币市场的基金。

货币基金有着近乎银行活期存款的安全性和流动性的同时，平均年化收益率却是活期存款的5-10倍。

提到专门投资货币市场的基金，也就得聊聊货币市场了。和字面意思不一样，货币市场指的不是买卖美元、人民币、英镑……这些钞票的市场。

货币市场的真实意思，是指期限在一年以内的金融资产交易的市场。

货币市场市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成可以流通的货币。它的存在，一方面满足了借款者的短期资金需求，另一方面为暂时闲置的资金找到了出路。

货币市场上的投资品种，大致有：国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等短期信用工具……等。

货币基金，也是现在基金市场上重要的组成部分。

最常见的货币基金产品，当属支付宝里的余额宝，还有微信里面的零钱通。

二、货币基金的前世今生 

货币基金，最早诞生于1971年的美国。

当时的美国正处于利率市场化的改革进程中，刚刚取消了10万美元以上的存款利率上限。

但是，10万美元以下的小额存款，利率依然没有完全地市场化，在那个时候，10万美元算巨款。

这就造成了，银行在利率上对普通人和土豪的不公平对待，出现了在利率上歧视普通人的不公平现象。

当时美国最大的养老基金，教师年金保险公司现金管理部主管鲁斯班特就

萌生了一个想法：能不能在保持高流动性的前提下，让普通老百姓也能在

金融市场中享受到土豪投资者才能获得的高额利率呢？

还真有办法，记得基金的本质吗——把散户的钱集中起来干大事。

单个散户，没办法享受银行的优待，但是成千上万个散户却可以筹出一笔巨款。

于是，历史上第一支货币基金由此诞生。

和同期其他投资品种相比，货币基金有着活期储蓄一样的流动性和安全性，还能获得比银行储蓄高得多的利息，竞争力完爆银行储蓄。

于是，货币基金迅速获得市场上投资者的追捧和亲睐，替代银行存款，成了人们做现金流规划最重要的帮手。

进而，货币基金自诞生以来，总规模迅速膨胀，并在基金市场占有重要一席。

中国呢？第一支货币基金诞生于2003年底，和中国第一支开放式基金一样，也是华安公司出品的，叫做：华安现金富利投货币基金。

但是，直到2013年余额宝诞生以前，货币基金在中国的发展一直非常缓慢。

因为普通老百姓缺乏理财知识。一听到基金，会下意识地和股票、风险、亏损……这些词联系到一起，这其实也是普通老百姓的一种智慧——不懂不碰。毕竟，曾经的金融市场也是乱象丛生——既然客户都是不懂行的傻子，能轻松地骗钱，干嘛费脑子讲职业操守和职业道德帮客户盈利？

再加上移动互联网的技术尚不成熟，在那个时候货币基金的买卖不仅操作不便，对基金公司而言，营销、推广成本也高。

这一切使得货币基金的发展一直很缓慢。但，发展缓慢可并不意味着货币基金作为一个基金品种就“没竞争力”了。相反，经过一系列的技术创新和改良……等后，余额宝诞生了并深深影响了整个中国的理财市场，余额宝成立一年内所募集起来的资金量就超过了过去十年所有货币基金的规模总和。

当时，余额宝的火爆，甚至推动了银行和很多金融机构的改革。别看普通老百姓的理财知识很匮乏，可人终究不傻……当市面上有理财产品名气比你大、收益率把你完爆、交易比你便利、投资门槛极低……流动性和安全性跟你还差不多……老百姓手上的钱也是会用脚投票的嘛。

在下一部分，咱继续展开，如何挑选适合自己的货币基金。