投资和事业一样,最重要的就是坚持,但就怕坚持了不该坚持的。
在过去的投资中,有的股票,从10元跌到了1元,让不少人深陷其中。
对于我们来说,投资很重要,更重要是避开投资陷阱。那些陷阱,往往就是价格和价值严重不匹配的股票。虽然便宜,但是会越来越便宜。
在投资中,常常会出现5个投资陷阱。如果你不懂,遇到熊市可能就会陷入恐慌中。
陷阱一:技术革新快,容易淘汰的
互联网时代,各类科技、软件如雨后春笋涌现出来,但是哪一家能持久占有一定的地位,这个很难说。
就像是我们之前用的柯达胶卷,在新科技出来后,直接被淘汰了。当时持有该股票的投资者,如果没及时卖出,只有亏损的份。
离我们更近一些的,就是诺基亚手机,当智能机出现后,诺基亚的市场份额逐渐被蚕食。虽然他们也在努力,但是技术的革新,时代的进步,是企业无法阻挡的。
如果你是价值投资者,一定要注意技术革新快的行业,不适合价值投资。要谨慎再谨慎。
陷阱二:大公司通吃小公司的行业
所谓的通吃,就是行业里的龙头企业,直接把同行业的小公司干掉了。
比如我们熟悉的搜索引擎,比如我们熟悉的短视频平台,只有第一和第二,后边的小公司,基本是没有太多市场份额,就算买了公司的股票,也很难赚钱。
遇到这样的情况,我们不用去抱怨,这也间接说明了一个问题,就是在未来,行业一定会集中化,而不是分散的。
因为大企业,不管是品牌,产品质量,还是客户粘性等方面,都要优胜于小公司,所以,在行业竞争之后,小公司没有生存空间,大公司的份额越来越大,实力越来越强。
所以,在投资过程中,如果选择集中度高的行业,不要选择超过三名以后的公司。
陷阱三:重资产的夕阳行业
夕阳行业,一般就是供大于求。
可能是行业的更迭,用户的需求变化,导致了行业业绩很难增长。
这类公司,股票价格很便宜,但往往是陷阱,可能在一次大波动后,就会面临着倒闭破产。因为资产过重,很难重新开始。
这类公司,很不愿意轻易退出行业,因为退出之后,就意味着重资产的所有投资都失败了。只能苦苦撑着,撑得越久,亏得越惨。
和重资产对应的,就是轻资产,比如一些互联网龙头企业,比如搜索方面的百度,社交方面的facebook。
陷阱四:偶尔景气的周期股
在经济比较好的时候,周期股势头很猛。
但是这种凶猛没办法持续,在经济衰退期,会出现暴跌。而且长时间无法反弹回来。
我们可以关注周期股的盈利数据,是常态化的盈利,还是某个时间段的暴涨暴跌。如果是常态化盈利,说明公司基本面很好,有着持续盈利的水平。
对于刚接触投资的人来说,不建议去投资周期股,因为周期可长可短,没有一定的辨别经验,容易打击投资的积极性。
陷阱五:有财务造假的公司
有人说:你看到的,都是公司想让你看到的。
这不是危言耸听,有的公司,因为数据造假,导致投资者看到的是一路阳光,结果内部是千疮百孔。
财务造假表现在很多方面,比如虚增利润,虚增在建工程,固定资产。看上去企业在盈利扩张,实际企业根本没钱,是在给投资者灌迷魂汤。
这类欺骗,在任何行业里都不新鲜,尤其是成长股。为了加速扩张,财务造假反而是很不错的手段。
财务造假,需要投资者学习查看公司财报,这些信息是公开披露的,稍微加点小心,就可以看出很多问题。
写在最后:
市场上有很多公司,除了以上的这些问题,还有的是内部管理问题,行业竞争问题,各种问题,都会成为投资者的陷阱。如果你不懂这些陷阱,遇到熊市,只有狠心割肉,或者长期忍受着煎熬。
投资者应该学习相关的知识,培养冷静的头脑,而不是被好资产,高利润,低估值所吸引。结果踩坑被套。
投资,就像是古代的攻城略地,城内虽然遍地黄金,但现实就是,各方豪杰都来攻城,所以,谁能赚到,也说不准。
一个好的公司,一定是高门槛的,而不是谁想进去就进去的。这个门槛,也就是企业的竞争力(品牌、规模、渠道、背景、资源、核心技术)。
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