原创107‖跟随巴菲特做财富积累

     

原创107‖跟随巴菲特做财富积累

      早已听闻过股神巴菲特的大名，最近阅读了《沃伦·巴菲特传》。

      沃伦·巴菲特是美国历史上最伟大的资本家、最成功的投资人，与比尔·盖茨比肩的世界富豪。有人说：“作为管理者，一定读德鲁克的专著，作为投资者一定要了解巴菲特。”就是这样一个集企业管理和投资智慧于一身的传奇人物，巴菲特逐渐成为了人们追逐的明星和学习的。

      我通过本书初步了解了巴菲特成长与财富积累的历程。变化的只是财富数字的不断累积，不变的是巴菲特独特的投资智慧和人生信条。

原创107‖跟随巴菲特做财富积累

      巴菲特成功的原因绝不是孤例，首先得益于他的自身的天赋、家庭背景以及自身的思想观念。

        在巴菲特的童年时期，大多数的孩子在心满意足的喝着从机器里倒出来的汽水，只有巴菲特常常捡起汽水机旁被人们都丢弃的瓶盖，把它们分门别类，并数一下各种瓶盖的个数，看看哪种牌子的汽水卖的更快。儿时的巴菲特对兑换零钱的过程和拥有金钱的感觉非常着迷。他还喜欢做数学计算题，特别是涉及用极快的速度计算复利利息。他认为这是一种前所未有的，而且是十分消遣的娱乐方式。通过各种游戏也展现出了巴菲特对从小对数字计算的浓厚兴趣。在他八岁的时候就开始阅读有关故事方面的书籍，他家里关于股票的书很丰富，这是一些让孩子们一看标题就犯晕的书，但巴菲特却读得津津有味。随着年龄的增长，他的股票知识越来越丰富，并开始根据股市情形绘制股票市场价格的升降图表。

      不仅如此，巴菲特的父亲是当地的证券经纪人和共和党议员，平时是一个既严肃又和蔼的男人，他对巴菲特的一生有着举足轻重的影响。是他在童年的巴菲特眼前展现了一个五彩缤纷的股票和债券世界。并影响了巴菲特的未来甚至一生。他常常跑到父亲日益兴隆的股票交易所去，并且目不转睛的盯着那些收藏在专柜里印着烫金字的股票和债券单据。在巴菲特眼里，他们具有某种神奇的诱惑。正是这种诱惑常常让他废寝忘食。他的父亲对儿子的兴趣不但不阻止，而且时常鼓励，他认为儿子所做的一切都是对的，而且是一个优秀少年应该做的事情，所以当巴菲特经常到他办公室去浏览股票信息的时候，他总是热议接受并且积极支持。

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        此外，他是一个特立独行的人。他曾经说过，别人赞成你也罢，反对你也罢，都不应该成为你做对事或做错事的理 由。在一些政治见解上。巴菲特嘴上附和着父亲的见解，但他自己从来不参与进去，它吸收了父亲的爱国主义，但没有接受他那种强烈的孤立主义思想。在念高中之前，巴菲特对未来职业的打算不仅仅是重商，而且还有专门从事投资的计划，关于他是这方面的专家的猜测之余，在学校里闹得沸沸扬扬，巴菲特很快成了学校里的知名人物，甚至连老师们都千方百计的想从他那里挖出一些关于股票的知识。

      他的成功也来源于他的机遇。在宾夕法尼亚大学，巴菲特爱上了打桥牌。他的牌有很多。几乎所有的。美国金融巨头都成了巴菲特的牌友，并且后来他们都成了他的合作者。在惨遭哈佛大学的拒绝时，他奇迹般的遇到他的导师格雷厄姆。格雷厄姆被认为是金融分析的开山鼻祖，他为择股方法论奠定了基础。在此之前炒股一赌博这门伪科学毫无差别。格雷厄姆明确了价值投资的定义，“安全边际”理论是典型代表，他对于市场波动的独到看法启示了无数投资者。当巴菲特阅读了格雷厄姆的经典著作《聪明的投资者》后就像找到了上帝。

      巴菲特从恩师格雷厄姆的投资名着《聪明的投资人》中，悟出了投资的真蒂：真正的投资之道不是简单盯住低买高卖就可以真正的成功的。要看到价格背后，真正的价值。所以此后，他总是会在投资前对这间公司的未来长久发展趋势所做深入研究，对公司的内部价值做深入的研究后，才会出手。而且他将股票投资、企业收购和保险经营三种商业模式非常和谐的融入一体，这就是他所与众不同的经营模式。

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        当股灾给世界主要股市造成巨大损失时，让所有的美国投资者都没有想到的是，巴菲特和他的伯克希尔·哈撒韦公司在股市暴跌的时候却只损失市值的25%，但是随着10月27日股市的缓慢反弹，他的公司不仅把暴跌的点数补了回来，而且在1987年还上涨了5%，更让人难以置信的是，巴菲特在整个1987年盈利高达20%。

        巴菲特准确而自信地预测出了1987年的股灾，他遵守了两条宝贵的投资原则:一、永远不要接受损失。二、永远不要忘记第一条。简单而明了的投资理念让巴菲特在大牛市的时候没有失去理性，而在熊市的时候，他又果断清仓，从而避免了更大的损失。在市场方面，经过经济大萧条时期的美国，老一辈投资人都不太敢投入大量资金进入股票市场，很多投资人在利用本杰明格雷厄姆的投资理论实战时，多数依靠长线投资赚钱。但巴菲特并不盲从，他独自研究，相信自己的判断，一直钟情于股价低于公司实际价值的股票，等待机会大赚一笔。若没有前期的经济萧条与投资人的恐惧，恐怕后来的股票投资市场也不利于巴菲特的操作方式。

      此外，他还成功地投资了可口可乐公司、吉列公司。这也源于他优秀的投资理念:寻找著名品牌，并且抓住时机，快速进入。在伯克希尔·哈撒韦公司，如果谈到所得到的高回报的投资，肯定非可口可乐与吉列莫属。而对这两家公司的投资则显现出巴菲特投资的智慧，这也成为他一生中最满意的投资。

      “别人贪婪时我恐惧；别人恐惧时我贪婪。”巴菲特的第一个成功之处在于他从不道听途说、从不人云亦云，这就造就了他超人的独立思考能力。他还十分的聪明，并不是小聪明，而是大智慧。他总能把握最根本的问题而且用最简单最轻松的方式去解决问题。

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      “投资必须是理性的”他在市场上的大起大落之中始终保持着高度的理性，从1969的牛市中退市，到1973的崩盘后的勇敢挺进，不仅揭示了，真理往往掌握在少数人手中的道理，同时告诉我们“世上就怕认真二字”。

        创造华尔街投资神话的人股票市场至今已有将近400年的历史,在这400年当中,出现了许许多多的股市传奇人物,如查尔斯·亨利道、爱德华·戴维斯·琼斯、本杰明·格雷厄姆、菲力浦·费雪、江恩、彼得·林奇等等,他们都对股票的发展起到了决定性的作用。但是没有一个人能像巴菲特那样,仅用100美元的资本就赚取了470亿美元的利润回报,并且他还创造了一个又一个投资理念,正是这些理念成就了无数个百万富翁。可以说,在整个20世纪中后期和21世纪初期的全球金融投资界,巴菲特都是一个神奇人物。他的投资理念和传奇式的投资经历不但影响着现在的投资者,而且必将影响到十年甚至几十年以后的投资者。巴菲特所提倡的价值投资与长期投资的理论以及“把鸡蛋放在一个篮子里”与当别人害怕时,你要变得贪婪;而当别人贪婪时,你要变得害怕”等投资理念既影响了普通投资者,也直接推动了股票市场朝着正确而蓬勃的方向发展。在华尔街,巴菲特是唯一的神话;而在他的家乡奥玛哈,他被人称为“奥玛哈巫师”。可见,人们对他的崇拜已经达到了何等境界。那么,巴菲特为什么能够从一个普通投资者成长为一代传奇股神呢?为什么他能够创造用区区100美元赚取高达470亿美元的利润神话呢?应该说,巴菲特能够成功,天分和努力很重要,但是一个最重要的因素就是,他数十年如一日地坚持走理性投资的道路,并且不被大多数人所左右。他坚持自己的投资思想和理念,并且执着而勤奋地为自己的理想默默奋斗。

      在此之前也有很多成功人士也告诉过我们只有“认真”才可以成功，但我依旧觉得少了一些什么，看了巴菲特的案例，我才懂得只有这样才能创新，才能创造出常人所不能的业绩。当然切记不要人云亦云、标新立异。巴菲特懂得适时收手，激流勇退，也懂得逆流而上，独辟奚径。这本身就是一种人生智慧。

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      老子说：“上善若水，水利万物而不争，处众人之所恶，故几于道。”巴菲特如水一般总是流入低谷洼地，永远追逐着价值的洼地。那些被人称之为“烟蒂”的股票，那些不热门的股票，才是他所真正去投入的。他总能独辟奚径，他没有实际的理论为基础，却有着最成功的思想和理性思维，这可能就是他比导师格雷厄姆强的原因吧！此谓“青出于蓝而胜于蓝”。

        巴菲特的智慧，也给当下的我们另一个有关择业的启示。不论是在什么时候，不论在何时，不论在什么情况，我们都要冷静对待，关键在于我们是否能找到这个“价值”点。如果将择也看作是投资，那么我们要用价值投资的头脑，大隐于价值的洼地，也许这才是聪明的选择。

      从此书中，我归纳了一些关于巴菲特成功投资法则以及关于投资的忠告:

      1.坚持长期投资，结合有关研究成果,我们能够归纳出以下“巴非特选股三步曲”:  第一步,选择那些具有长期稳定性的产业；第二步,在产业中选择那些具有突出竞争优势的企业；第三步,在那些优势公司中优中选优,即选择那些竞争优势具有长期可持续性的企业,这种基业长青的优势企业才是巴非特股票投资的目标企业。2.正确认识股票投资与人生的关系。3.树立属于自己的投资观念与原则。4.在获利的基本前提下找到好股票。5.做好失败的准备。6.股票投资需要平静的心态。7.让投资策略“密不透风”。8.投资者的基本素质是独立思考能力。9.不要轻易改变自己的投资原则。10.投资绝对不是投机。11.决不做没有把握的投资。12.投资的是企业而不是股票。13.把自己看做企业的经营者。14.选择经营稳定的企业。15.充分相信自己的直觉。16.选股超级明星企业。17.估值原则:现金为王。18.学会理性投资:短期是投票机,长期是称重机。19.股票买价原则:安全边际是投资安全的保证。20.股票组合原则:鸡蛋要放在一个篮子里。

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        忠告一:股票投资者不要认为自己拥有的股票仅仅是每天都在变动的金钱,这样会使你受经济事件或政治事件的影响,还会成为股票投资者抛售的候选对象。相反,我希望股票投资者将自己想象成为公司的所有者之一对这家公司愿意长期投资,就像家庭成员合伙拥有的一个农场或一套公寓。

        忠告二:如果股票投资者有坚定的长期投资期望,那么短期的价格波动对股票投资者来说就毫无意义,除非它们能够让股票投资者有机会以更便宜的价格增加股份。

        忠告三:股票投资的关键是在一家好公司的市场价格相对于它的内在商业价值大打折扣时买入其股份。内在价值是一个非常重要的投资理念,它为评估投资和企业的竞争力提供了唯一的评判方法。内在价值的定义很简单,它是一家公司在其余下的寿命史中可以产生的现金的折现值。

      忠告四:股票投资方式与投资人的个性及生活方式相适应。而我宁愿与我非常喜欢与敬重的人联手获得10%投资回报,也不愿意与自己不喜欢的人或讨厌的人改变这些关系而实现110%的投资回报。

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      忠告五:我认为投资专业的学生只需要两门教授得当的课堂:如何评估一家公司,以及如何考虑市场价格。

      忠告六:必须要忍受偏离投资者的指导方针的诱惑,如果投资者不愿意拥有一家公司10年,那就不要考虑拥有它10分钟。

      忠告七:我们欢迎市场股票的价格下跌,因为它使我们能够以新的、令人感到恐慌的便宜价格买入更多的股票。

      忠告八:我们奋斗的目标是是持股合伙人的利润来自于公司，而不是其他的共有者的愚蠢行为。

      忠告九:投资者应该考虑的是企业的长期发展，而不是股票市场的短期前景。价格最终将由未来的收益决定投资如同半球运动那样，要想让气氛牌不断的翻滚，你就一定要盯着球场而不是记分牌。

      忠告十:理解会计报表的基本组成是一种有效自卫的方式。当经理们想要向你解释清楚企业的实际情况时，能够通过会计报表的规定来进行。但不幸的是，当他们打算耍花招时（起码在部分行业）一样也能够通过会计报表的规定来进行。如果你不能识别其中的区别你就没有必要再资产投资行业做下去了。

      我们学习巴菲特不只是学习他的赚钱方法，更是要学习的做人、做事、做投资的基本原则。他曾经说过：“我的目的不是赚钱，而是享受赚钱的快乐。”他在赚钱的过程中不断的进行学习，不断地充实自己。

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        他还把他85%的财产，相当于380亿美元，全部捐给了慈善事业，只留下一部分传给子女。巴菲特说过，他不要他的孩子们成为懒惰的人，他也会给孩子一些钱让他们有好的生活，但是他希望在他有生之年能给孩子们一个好的榜样——用赚到的钱说明有需要的人。这可能就是他为什么要做慈善的原因了吧！

        感谢巴菲特让我知道：人需要长远的目光，看到人生与事业的长期价值，而不要为眼前的蝇头小利所迷惑；人要独立思考能力，更要有独立思考的水平，充分论证、理智的分析，人应该有自己的判断而不要盲从；坚持诚信，相信人格的力量。人对了，就会做出正确的事，即使暂处危难也终将成功；金钱在某种意义上说，那就是一个符号。我们追求它的，不是物质的奢华，而是人生乐趣与人生意义；有的时候选对了，有时候选错了，可是坚持去做、去选，这就是幸福；选择了值得尊敬的人，你也将得到他们的尊敬。人生的智慧不在于沉浸在喧哗扰嚷中，而是在于默默思考后所得到的人生的一种升华。

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