1.0
20多岁上大学的时候，我就发现对于大多数人来说，工作收入其实是有非常大瓶颈的，一般人到了中高层，40岁左右，工作收入就很难再大幅提高了。
而投资收入则是复利增长，前期少，但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，收入就越来越高。
什么是投资：
我们到底赚的是谁的钱？风险到底怎么控制？到底怎么让投资可持续？
渐渐的，我发现投资赚大钱其实就是两个常识。
1）投资总体上是个资金量的游戏
我们投资要么借给别人钱，赚利息。要么投资股权，赚公司利润。
不管怎么说，别人最终要拿你的钱赚到钱才能分你一部分收益。
投资收益的本质，其实最终都来源于实体经济。
实体经济每年增长6%左右，从宏观上说投资的收益很难普遍高于6%，否则就是资本空转的泡沫。
有一段领导讲话刷屏是这样说的：
收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。
这真的是投资最大的常识。
从根本上讲，投资赚高收益完全不具有普遍性，只有少数幸运儿可以九死一生赚到高收益。
投资想要赚到大钱，总体上需要很大的资金量，或者说白了，投资就是一个资金量的游戏。
有个比较火的段子，
如何快速赚得100 万元？
答：很简单呀，你往银行里存6000万，那么一年以后你的利息就有100万！
问：我要有6000万，还用问你？
答：赚6000万的路子我也有，你往银行里存3.5亿！
2）投资赚大钱，要靠大机会。
过去二十年，毫无疑问我们国家最大的投资赚钱机会就是房子。
全国平均房价从1999年的1857元/㎡，疯涨到2018年的8544元/㎡。
你在过去随随便便买套房子，基本轻轻松松都能赚个六七十万，
如果你买的是一二线城市的房子，那收益基本上能再翻10倍。
过去无数人靠房子这个大机会致富，甚至彻底改变命运。
赚大钱绝对靠大机会！
3
未来真正赚钱的大机会是什么？
我发现：银行存款、债券、商品等有局部性机会，但很难有赚大钱的机会。
纵观古今中外，真正能够让人赚到大钱的还是房子和优质股权资产。
我们国家房子的黄金投资时间是过去20年，目前房价已经比较高了，一线城市房价已经高居世界前列，很难再有大的涨幅。只有个别核心城市还有局部投资价值，大部分城市的房子投资价值越来越小了。
而优质公司的利润增速一般可以达到经济增速的2-3倍，只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。长期持有优质公司股权，往往能获得10%-15%以上的收益，长期复利积累10年，就有可能获得300%的收益，赚到大钱。
巴菲特通过持有优质公司的股票，从白手起家，到2008年资产达到620亿美元，登上福布斯世界首富的宝座，这就是最典型的成功案例和表率。
所以未来优质股权资产是一个真正能够长期获得10%-15%回报的大机会。
为什么优质股权能获得如此高的收益？
我们来看一组数据，
2019年，空调行业前五名，市场占有率已经达到80%；
移动游戏研发行业，前五名市场占有率同样达到80%；
航空业，国航东航南航海航四家，市场占有率更是达到90%。
啤酒行业前五占到75%；
汽车整车行业，前五占到75%；
冰箱，前五占到三分之二；
快递，中通圆通申通韵达顺丰，占到60%；
……
压倒性的市场占有率意味着垄断，垄断意味着行业80%的利润都被头部几个公司赚取。只要行业不倒，可以长期稳赚几十年。
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看看垄断性的上市公司的利润增速，而且还可以持续几十年，是不是很诱人。
我们统计了过去十年间（2009/12/31-2019/12/31）A股的整体涨跌幅情况，
可以看到，很多优质龙头上市企业的涨幅10年都超过了10倍，涨幅最高的甚至可以达到接近10年27倍，差不多每年2.7倍！
不同于房子已经价格很高，
目前股市和基金都还在低位，还比较便宜，未来还有很大的上涨空间。
而且，只要我们经济不像日本那样突然崩了，基金和股票的终极风险都很低，最多亏点时间，不会亏本金。
怎么抓住这种大机会？
投资股票需要懂宏观经济、懂公司基本面、懂财报、懂K线……
这对于大多数普通投资者而言，难度较高。
普通投资者最好的参与方式还是选择优质基金，让专业的基金经理去帮我们选择优秀的股票，然后在市场低位时买入，长期持有，等市场特别高的时候再卖出，就能够赚到大钱。
4.0
怎么选出优秀的基金？
目前市面上的股票基金主要分为指数基金和主动基金两类。指数基金就是按特定的编制规则买入股票，没有人为因素，一般代表市场平均收益。
主动基金，就是基金经理主动操盘的基金，基金经理根据自己的策略和研究投资，有一定的主观性。
60年的时间里，美国市场主动股票基金收益率均跑不过被动指数基金。
股神巴菲特也曾多次在公开场合表示：
定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者！
由此无数的人信奉【主动股票基金跑不赢被动指数基金，指数基金更强】。
但事实上，这是一个【流行谬误】！
【指数基金更强】在股市各项制度更加健全，发展时间更加久远，更加成熟发达的美国股市是正确的。
但中国的股市，散户较多，韭菜偏多，主动基金普遍比指数基金收益高。
再说直白点就是有大量散户可收割。
《全国股票市场投资者状况调查报告》显示，截止2019年，全国股票投资者数量1.42亿，其中散户占比99.77%。
散户持股总市值59445亿元，占沪市总市值21%，而机构投资者持股总市值为45294亿元，占比16.13%，两者相差其实并不大。但2017年机构盈利11156亿，散户盈利3108亿，机构整体盈利金额是散户的3.6倍。机构的超高收益都是收割散户而来的。
据wind数据，从2003-12-31~2019-12-31的16年时间里。
沪深300指数涨幅仅为239.37%，而同期混合型基金涨幅达574.81%。
股票型基金涨幅更高达到626.85%，涨幅是沪深300指数的差不多3倍。
另外，2020年5月7日，晨星发布了《中国主动/被动晴雨表报告》，意在对比中国主动基金和被动基金的业绩表现。
报告数据显示，截至2019年12月底，主动偏股型基金在十年期的战胜率高达78.2%。
这个数据什么意思？
它意味着，在过去十年间，有近8成的主动管理型基金，都是跑赢指数的
而且，无论是过去的一年、三年还是五年，主动管理型基金均是大比例的跑赢指数，即使在最低的三年期，也有近70%。
在中国，主动基金的收益大幅跑赢指数基金，这是一个不争的事实！！！
对于普通人选择基金困难
据Wind数据，目前市场上基金的数量已经超过6600只，数量已经是A股股票数量的差不多1.7倍，在普通人看来，基金都长的一样，很难选出好基金，操作门槛较高。
但实际上市场上的好基金实际上就那么百十来支，基本都是各个榜单，各个大V，各个专业投资者普遍公认的，挑选没什么难度。
第一步，选业绩持续优秀的基金
基金，业绩代表一切。
巴菲特为何牛逼，因为业绩全球前几名。
业绩最能证明基金的优秀程度。
虽然过去业绩好并不代表未来业绩也一定好，但如果一只基金长期业绩优秀且稳定，那至少说明其综合能力中上等，未来业绩好的概率更大。
就好比，一个常年考班级前五名的同学，下次考进班级前五名的概率会更大，一般最差也不会跌出前30名。
目前业内常用的筛选基金业绩的方法是：“4433法则”。
第一个4： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；
第二个4： 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；
第一个3： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；
第二个3： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
“4433”法“兼顾长中短期业绩”，可以选出业绩持续优秀的基金。
第二步：选风险低的基金
基金的风险如何衡量，主要看下跌幅度。
A基金赚20%收益，最大下跌5%。
B基金赚20%收益，最大下跌80%。
虽然都是20%收益，买A基金，不会亏钱，一直赚钱，拿着很爽。
买B基金，最高亏损60%，100万最高亏60万，大多数人会彻底崩溃，割肉出局白白亏损。
我们很容易看出A基金比B基金风险低。
有学术研究显示，最大回撤在30%以内，散户通常可以接受；回撤30%～50%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉50%～60%甚至更多的时候，大部分人就彻底崩溃，割肉出局白白亏损。
所以我们一般选最大回撤（从最高点下跌到最低点的幅度）在30%以内的基金。
第三步：选从业4年以上的成熟基金经理
投资行业水很深，学校里的理论知识学得再好，量化模型做得再出色，没经历过牛熊历练，人性考验，还是很难成长为一名优秀的基金经理的。一般4年是一个牛熊轮回，所以要选从业4年以上，经历过牛熊历练的基金经理。
此外要看基金经理过往业绩，优秀且稳定的过往业绩是一个基金经理能力最有效的证明，一般过往业绩在15%以上为佳。
第四步：选基金公司
每个基金公司都有自己擅长的领域。
有的基金公司擅长价值投资，比如：东方红，兴全基金，
而有的基金公司则更擅长成长股投资，比如：交银施罗德等，
最好选该基金公司擅长领域的明星基金。
第五步：选基金规模、基金成立时间。
a 一般选5亿-50亿规模的主动基金
对于主动管理的偏股型基金：5亿-50亿的规模较好
规模过小对于业绩具有负面作用，像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的，规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高；
规模过大的话基金经理操作难度会加大，比如一个10亿的基金可能配置20只股票就够了，100亿的规模的话可能就需要配置100只甚至更多的股票，而A股市场优质的股票还是比较稀缺的，并且基金经理能跟踪的股票的数量也是有限的。
一般来说，5亿-50亿对主动管理型基金来说是比较合适的规模。
b 选基金成立时间：至少成立3年以上
如果基金成立时间太短，说明运作还没有稳定，业绩没办法评估，很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。
第六步，参考权威机构的评测、资深投资者的评价。
基金是个比较小的圈子，一般优秀的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。
比如基金业有传统的三大奖项：
中国证券报的中国基金业金牛奖，
上海证券报的中国金基金奖，
证券时报组织的中国基金业明星基金奖。
这些奖项都举办了14-16届不等，而且都是由中国基金业协会授权三大证券报组织的，具有官方性质，三大奖项的常客，往往就是普遍公认的优秀基金。
按照上面六步筛选基金，不敢保证一定能选出前5%的明星基金，但选出前20%的优秀基金还是可以的！
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