财报学习第四天

今天开始学习“五大数字力”的现金流量部分，先学习现金占总资产比率，下面是《五大数字力》总体思维导图：

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“现金流量”也称为“比气长，越长越好”，现金流量相当于公司的血液，没现金了就是没有血液流动，公司也就没有了。

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比气长的三个指标中A2模块，即现金占总资产比率的占比最高，算法公式如下：

财报学习第四天比

1、分子：

（1）货币资金：

百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金

巴拉巴拉巴拉……

我们不用去记那些专业名词，大白话“货币资金”可以对比理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。

公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业的货币资金。

（2）交易性金融资产：

“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点是：

a、短期性;

b、具有活跃市场；

c、持有期间不计提资产减值损失。

比如短期的股票、债券、基金等。

2、分母：总资产。

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、存货和应收账款。

长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动，主要包括长期投资、厂房、设备等。

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计算

我们可以在超哥的“财报说www.caibaoshuo.com"和李安大哥的”每天读财报“小程序上查到已上市公司的指标，但学会这些关键指标的计算，一是知道其所以然，更清楚的了解各项指标的含义；第二，必要时，我们随便拿到任何一家公司的财报，自己也可以马上计算出《五大关键数字力》的主要指标。

今天以“马应龙”为例，计算其2016年“现金占总资产比率”：

（1）分子

a.货币资金：2016年为548,329,711.95元，即5.48亿元；

b.交易性金融资产：21,166,100.00，即0.21亿元。

（2）分母：资产总计

2016年为2,496,726,679.77，即24.97亿元。

代入公式：

现金占总资产比率=（5.48+0.21）/24.97=22.8%

与财报说对比，基本一致，计算完成！（和每天读财报小程序有细微差别，问了助教阿华老师，应该是小程序没有加交易性金融资产，算法公式有区别）

五、判断指标

“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。

但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

（“总资产周转率”指标后面会专门讲述，这里先知道这两个指标是联动的，需要一起看）。

公司手上要留有一定比例的现金是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。

这点，对于个人理财也是一样的，大家做投资，投资的钱一定不能和生活基本开销混在一起，手上要留有自己总资产10%~25%的现金。手上的现金越多，跌倒之后越快能站起来；同时，发生大事时，如果手上有子弹，就能重仓好公司。