△“智能投顾”：根据大数据来对每个客户进行动态的风险测评，再根据客户的风险偏好推荐最“合身”的股票债券或者投资组合
·理论：【1952年马格维茨Portfolio theory投资组合理论：如何根据每个人的风险偏好，在千万个证券里面计算出你的最优投资组合】
·高要求：
——海量个人实时数据
——强大的大数据分析能力
——专业技能：行为金融学、心理学、计算机编程
△“机器人选股”：本质是量化交易
中国股市波动大，不稳定，很多“金融创新”都是营销的噱头
△“P2P投资”：个体与个体之间的网络借贷提供信息中介的公司。
·银监会定义：网贷平台，技术金融信息中介，不得直接或间接地吸纳存款资金，不得非法集资。
·分析运行机制的内在矛盾：
——核心：了解贷款人的资质（还款能力和还款意愿）
——互联网没有自动甄别信息真伪的能力
——信息中介，只能收取低额的手续费，不能赚取存贷利差，难以覆盖贷款业务的成本
【Case：P2P鼻祖Lending Club】
——缺乏金融专业知识，没有数据，没有风险管理，没有有效客户渠道
·要求：
——海量的高质量数据
——有效的识别技术和算法
——在互联网和金融风控有高技术壁垒
补充：金融创新和金融监管的关系：表面上是“互斥”，实际上是“互持”
金融创新来源于对现有金融体系的改革和突破，金融监管的本质是保证金融体系的长期稳定性，金融创新为金融监管自上而下拓宽了视野，而金融监管为金融创新修正方向和道路，二者互为因果。
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