期权定价公式

开发工作的启动从欧式期权隐含波动率开始。这个指标的算法，是由BS期权定价公式反推得来的。由于标的是ETF，所以就涉及到了隐含分红率的问题，这个对我蛮有挑战的。ETF期权算权益类衍生品，这个指标因此还扩展到了合成期货、剩余到期日、无风险利率，相关指标的年化概念并且保持年化指标的统一性等等。

完整的按照标准公式实现了，却跟行业标准软件上的数据对不上。折腾了两天，没有定论，还是待填的坑。就当对期权理论相关概念的复习和加深理解吧。

让我感到庆幸的是，今天下午单独跟张总沟通关于团队信任的问题，彼此有了一些备选方案，剩下就交给他做好上下的衔接了。李总来到现场后，也没了隔夜的火气。我跟他会报了备选方案，他也认可，也都看大局，当然情绪总会消退。妥协的备选方案也算是大家一番争吵得来的。很多时候，做好中间的衔接可能是一个问题更好的处理方式，而不一定人人俱到。人多了摩擦就多了，中间角色做好润滑剂、连接器，就很好。当然，必要的摩擦也不可避免，打磨过后，也能找准位置，各就其位，各司其职。角色不关联、不对位的，交给连接器。

这庄心事了了，就好聚焦开发，回到实事上了。务虚有必要，但没有实地支撑，都是海市蜃楼。

前进的路上，就是遇坑的历程，要么避开，要么填好过去。

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补记：后续的期权隐含波动率算法调试发现，问题的关键在合成期货价格替换标的价格时，要考虑使用无风险利率去贴现，转换为等价标的价格，行业标准软件的说明书，说得并不清楚。问题最终解决。后续开发期权的各个希腊字母指标。

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再记：后面在调试期权希腊字母值的算法过程中发现rho数值与行标软件对不上，而权益类的标准公式明显证明我是对的。就不断咨询软件技术群，他们终于遮遮掩掩说出了真相，原来他们是用合成期货替代，把权益类的期权，整体转换成了期货类期权。这个转换我觉得有两个好处：一是统一了算法，兼容了目前国内市场所有金融市场的期权 毕竟还没有个股期权；二是股票现货与期权行情未必同频更新，使用合成期货可以提高数据的同频。

调试中有一个异常：牛顿法求解隐含波动率时，可能因为调整因子的发散导致无解，需要对调整因子做上下限约束。

至此基本完成期权公式及各类指标算法的开发。