1.一个好点子出炉了
从前，有三个人（艾伯、贝克和查理），他们住在一座岛上。他们唯一的食物就是鱼。
一开始，他们每人每天只能捕到一条鱼。他们每天的活动就是醒来、捕鱼、吃鱼、睡觉。
一天夜里，艾伯灵光一闪，如果能制作捕鱼器，提高捕鱼的效率，就可以摆脱这样的生活，有更多的时间做其他事情。
第二天，艾伯没有捕鱼，而是花了一整天制作捕鱼器。而贝克和查理还是和之前一样，醒来、捕鱼、吃鱼、睡觉，期间还对艾伯的行为进行嘲笑，觉得他是在异想天开。到这一天结束时，艾伯的捕鱼器终于制作完成。通过自我牺牲（挨饿），他创造了资本。
第三天，艾伯通过捕鱼器一天可以捕到两条鱼，贝克和查理惊叹不已，毕竟他们通常一整天才能抓住一条鱼。艾伯开始在思考，一天捕到的鱼可以吃两天，那么就可以利用隔天休息的时间做点别的事情。
从这样一个简单的行动开始，这座小岛的经济开始发生巨大的变化。
小结
经济的简单定义，努力使有限的资源产生最大的效益以尽可能满足人类的需求。工具、资本以及创新是实现这一目标的关键。
2.把财富分享给别人
看到了捕鱼器的出现，贝克和查理也在琢磨着制作捕鱼器，可他们又不愿意冒险挨饿。于是，贝克就提出了一个建议，向艾伯借一条鱼，等捕鱼器制作出来之后，再把借的鱼还给艾伯。这样就可以不用挨饿，还可以制作捕鱼器。
艾伯觉得这个办法比起白白把捕鱼器借给他们要好，但他还是不放心。毕竟没有利益支撑，还要担心借的鱼不还，就得自己承担失去的储蓄。
于是，贝克和查理对艾伯做了个约定。借给他们一条鱼，他们会还两条鱼。百分百的利润驱使下，艾伯没有任何迟疑就答应了。
也许有些人觉得艾伯有些过分了。但是，仔细想想，艾伯其实处理储蓄（鱼）的方式有5种：
1.他可以把储蓄存起来。
2.他可以把储蓄消费掉。
3.他可以把储蓄借出去。
4.他可以用储蓄投资。
5.他可以将上述4个方式有机结合起来。
毫无疑问，艾伯的选择都会惠及这座小岛的经济，而且也不会给自己的两个邻居增加负担。最后，艾伯选择把鱼借出去。
小结
上述理念与道德取舍息息相关，但与现实无甚关联。富人致富的原因（至少开始时）是他们为他人提供了有价值的东西。艾伯就为哪些没有足够储蓄的人提供了储蓄。如果他赢利了，那也是因为他提供的服务对别人是有价值的。
3.信用卡的多种用途
如前所述，艾伯决定把鱼借给贝克和查理，这样他们两个人就可以制作捕鱼器了。这种商业贷款是资本的最佳用途，因为这样可以扩大生产。
当然，通过借钱或借鱼的做法创业，无法保证企业一定会成功，查理和贝克如果不能成功地编织出自己的渔网，艾伯借出的鱼就打了水漂。
因此，很重要的一点是，要知道商业贷款并非社会储蓄的唯一选择，艾伯还可以选择其他贷款形式——消费贷款和应急贷款。
消费贷款
假设艾伯不是把鱼借给贝克和查理，让他们去制作捕鱼器，而是满足两人的借款需求，他们因此可以去度假，情况就会有所不同。
最后，为了还艾伯的鱼，他们以后每天就要减少自己的食量。为了偿还贷款，他们将不得不降低自己的生活水平。
艾伯应该拒绝贷款给他们，因为这笔交易不仅会让他的储蓄承担不必要的风险，而且会导致他的资本无法产生更多的生产性贷款。
消费贷款如果不能提高产能的话，这笔贷款无论是对贷款人还是借款人来说都是一种负担。
应急贷款
现在出现了紧急情况，贝克和查理都生了一种奇怪的水痘，双双病倒，一个星期没能去捕鱼。
艾伯可以从自己的储蓄（鱼）中拿出一部分作为困难生活贷款。贝克和查理可以先吃借来的鱼，等身体恢复了再出去捕鱼。如果艾伯不向贝克和查理提供这份应急贷款，两人很可能会丧命。如果真的发生这种情况，这座小岛就失去生产能力了。
如果艾伯之前已经将自己的储蓄作为没有收益的消费贷款借出的话，这次就无法拿出这份应急贷款了。
事实上，在社会生死攸关之时，储蓄便显得至关重要。
小结
现在，人们都认为信贷市场的有效运作所需要的就是有意愿的借款人。然而，与其他资源一样，在发放贷款前必须先积累储蓄才行。
4.经济到底是如何发展的
几周之后，艾伯、贝克和查理凭借捕鱼器迅速捕到了大量的鱼，他们开始每天捕两条鱼。因为每人每天只需吃一条鱼，岛上的储蓄很快开始膨胀。
小岛上的三位居民从天天捕鱼的日子中解脱出来，终于得闲去参加其他有创意、有意思的活动了。比如设计与制造漂亮的服装、丰富食谱、盖茅屋等。
三个人的紫日过得很顺心，但是贝克认为他们还可以过得更好。他说：“既然我们可以制作捕鱼器扩大生产，那为什么不能更进一步形成产业呢？”他开始想象制造一件更大更好的巨大捕鱼器。
但是，贝克很快发现，单凭自己的力量是没有办法完成的。考虑到难度，贝克决定提议创立议价合伙公司，集中他们所有的储蓄，拿出整整一周的时间建造这个巨大捕鱼器。这一次他们的风险可不是损失一条鱼，而是20多条。然而，他们对更多的鱼的需求最终战胜了对失去全部储蓄的担忧。
三个人向着目标前进。
经过一番艰苦卓绝的努力，巨大捕鱼器成功建成。很快，三人便拥有了大量的鱼。
由于生产力的提高，岛上的储蓄迅速增加。有了这么多的鱼，他们就能腾出时间实施其他计划。
查理制作了冲浪板，开创了一项新式休闲活动。
艾伯创立了一家服装公司，不仅可以自己制作衣服，还可以为别人提供服饰。
贝克利用自己的空闲时间，设计出岛上第一条独木舟和第一辆手推车。
这些丰富的活动说明了人类社会在农业发展之后所发生的变化。只有当我们能够生产出额外的食物时，我们才有时间做其他事情。
小结
储蓄创造了资本，而资本使生产扩大成为可能，所以储蓄起来的一美元对经济产生的积极影响要大于消费掉的一美元。
5.在鱼被指定为货币之后
在简单的经济社会中发挥作用的经济规律同样适用于复杂的经济社会......
很快，关于这种前所未有的奢华生活的传说就流传到了其他岛屿。那些岛屿上的人依然在徒手捕鱼，根本没有闲暇时间冲浪。为了追求更美好的生活，移民很快接踵而至。
生产率提高意味着这座岛屿可以养活更多的人，反过来，更多的人又促成了更加多样化的经济。岛上多元化的经济催生了很多职业，比如棚屋建筑工人、木筏制造工人、马车制造工人，包罗万象。
岛上的食物和工具生产达到了很高的水平，一部分人不用生产物质资料也能生存。于是，服务业应运而生。
随着社会的发展以及商业和服务业的不断延伸，人们需要一种交换的媒介，以支付给棚屋建筑工人、打出和冲浪教练作为报酬。为了改变这种杂乱无章的交换系统，岛上需要共同的交换物。这种交换物应该能用来交换任何物品、能被所有人接受。换句话说，岛民需要货币。
鉴于岛上的所有人都吃鱼，鱼被指定为货币。
很快，所有的工资和价格都开始用鱼计量。也就是说，岛上的价格体系和鱼的真实（或者固有）价格相关。
效率与通货紧缩
在一个经济体中，如果工人们有所分工，从事不同的商业和服务活动，其结果一定会比所有人都做同一种工作要好。分工增加产量，高产量又能提高生活水平。
假设每个岛民平均要花5天时间才能造成一条独木舟，每个岛民每天可以捕获两条鱼，也就是说说每个岛民必须放弃10条鱼的收入才能造出一条独木舟。然而，假设，有个叫“达菲”的人，比较擅长制作独木舟，花4天就可以制作完成。如果他专门制作独木舟的话，只需放弃8条鱼的收入，制造一条独木舟，然后再以9条鱼的价格把它卖掉，就可以从中获利。分工以后，他的收入增加了。
其他岛民向专业人士支付9条鱼购买独木舟，他们可以省下1条鱼。
假设达菲从事这项劳动多年以后，利用自己的积蓄制作了一些造船用的专门工具。因为有了新的设备，我们假设达菲工时缩短为两天。效率的提高，导致成本的降低，所以价格也可以相应的降低，原价9条鱼，现在可以把售价降为6条鱼，利润还可以达到两条鱼（原本利润是一条鱼），同时产量也能翻一番。
达菲提高生产率，受益的不只是他自己，还有岛民。价格降低之后，更多的人买得起独木舟，因此他的顾客群也扩大了。
在自由社会中，所有居民都能判断哪些资本能最大限度地实现劳动价值。每个劳动者都有三种选择：
1.省吃俭用，自制渔网
2.贷款购买渔网
3.为有渔网的人工作
鉴于选项一需要饿肚子，选项二需要担风险，大多数劳动者会选择选项三。他们只需给人打工，就能得到报酬。
小结
在经济学家和政治家眼中，通货紧缩被定义为一段时间内价格的全面下降，就好像经济领域的鼠疫一样。只要有一丁点儿通货紧缩的苗头，政府通常就会采取措施抬高物价。
虽然物价低的好处显而易见，但我们还是害怕通货紧缩。我们被告知：一旦物价下跌，消费者就会停止消费，公司也会避免支出，工人会因此失业，最后我们会回到经济的黑暗时代。
正如我们前面讲的那样，起决定作用的不是消费，而是生产。
不需要劝说人们消费，因为人类的需求永远不会得到满足。不管是因为什么，推迟购买产品，或者把要花的钱存起来，都是出于理性的考虑，而且对整个社会都有好处。
6.为什么会有储蓄
随着岛民储存的鱼越来越多，鱼的存储成了问题。以前，人们习惯把鱼存放在家里，但是这样做效率很低甚至很危险。偷鱼贼也成了一个大问题。
一个名叫：“迈克斯”的人嗅到了商机，他决定开拓一个革命性的行业。他建造了一个很大的储藏室，其温度和湿度都可以调节，还雇用了岛上最强壮的人看守。这家新“银行”能够确保岛上存鱼的安全，从而解决存鱼失窃的问题。
迈克斯是为真正的企业家，他知道如果知识收取保管费，利润空间很有限。他明白储蓄的价值，也明白自己比一般的岛民更擅长放贷。迈克斯是一流的数学家，尤其善于评估商业计划并为之提供适当的贷款。于是，迈克斯存贷款公司就这样诞生了。
利率
由于迈克斯的个人利益和银行的经营状况密切相关，他最适合决定存款和贷款的利率。
有时生产率大幅提高，岛上的存鱼量也随之大大增加。如果储藏室里堆满了鱼，银行就会主动降低贷款利率。因为此时银行承受损失的能力较强，而且健康的经济也为新企业的发展提供了良好的环境。
由于不需要吸引信的储蓄，贷款利率也比较低，这就导致存款利率降低，从而抑制储蓄。一旦储蓄回落（这对经济来说很危险），相反的力量就开始发挥作用，鼓励储蓄，从而补充银行的资产。
高利率会抑制借贷，延缓经济增长。但同时，高利率也能刺激储蓄。最终，银行资产会再次积累起来，到那时利率又会下降。
小结
政府不但制定法律，向某些贷款类型和人群倾斜，扰乱了信贷市场，还通过另一种更加根本的方式影响信贷流动：操控利率。
美联储调高或调低联邦基金利率并不会直接决定某家银行每种贷款的利率，但会影响整个市场走高或走低。美联储之所以被授予这一权力，是为了保证经济不论在繁荣期还是萧条期都能平稳运行。
这个机制有两个致命的缺陷。
第一，该机制的前提是：美联储的一小撮人要比数百万独立决断的民众（或者叫“市场”）更清楚什么是恰当的利率水平。
第二，美联储的决定总是基于政治考量而非经济因素。
乐于看到高利率的社会成员（尤其是储户）没有形成有组织的利益集团，没人听取他们的声音。因此，社会上就形成了这种偏见，即利率应该很低，而不是很高。但是要记住，低利率会刺激借贷、抑制储蓄，难怪美国已经由一个储蓄者的国家转变成了借款人的国家。
7.基础设施与贸易
以前岛民都饮用山间溪水，他们用各种容器把水从小溪运到自己的棚屋里。
因此，大多数人都不会选择在远离水源地的地方生活或者工作，缺水的状况也使农业发展受阻。这些因素都限制了小岛的整体生产力水平。
有一年，小岛上发生了非常严重的旱灾，不少溪流干涸了。缺水严重，人们几乎无法生存。灾难过后，岛民们想寻找一种解决办法，以防止日后再发生类似的灾害。
聪明的渔民艾伯五世解决了这个难题。他注意到，雨水形成的洪流会聚积起来形成水塘。受到大自然的启发，他设计了一个雨水收集系统，将雨水储存起来以备将来之用。从此自来水厂诞生，自来水服务收费合理，让远离水源的地方也能用上水，以前的不毛之地也可以种庄家了。
由于人们现在不需要再用手提水，每个人都有更多的时间用于生产产品、提供服务或者开发新的投资项目。高生产率使得全社会的捕鱼量上升，生活水平也随之提高。
贸易
随着岛上经济的发展，出口产品的能力也增强了。由于岛上的探险者和其他岛屿建立了联系，贸易得到了发展，进一步促进了经济的增长。如果自由贸易不受限制地自由发展，就会给所有人带来好处。
国际贸易与个人劳动分工没有什么区别。每个人或者每个国家都用自己多余的或者擅长生产的产品，换取自己缺乏的或者不擅长生产的产品。
小结
基础设施建设投资会对经济产生巨大的影响。然而，只有在收益大于支出时，这种投资才有效果。反之，这些项目就是在浪费资源并阻碍经济增长。
目前，很多政治家和经济学家都错误地认为：基础设施建设投资并不是可能带来长期收益的投资，而是增加就业和提振经济的直接手段。
浪费劳动力制造那些国外生产率更高的产品是毫无意义的。如果我们专注于生产自己擅长制造的产品，就可以用它们换取别人擅长制造的产品，最终能得到更多。
8.一个共和国就这样诞生了
一开始，岛上没有政府。艾伯、贝克和查理三人是老朋友，所以总能以和平的方式解决问题。但是，随着简单的社会发展为更加复杂的社会，人们必然需要某些政府机构。
岛上的人越来越多，人们之间的误解也大大增加。一旦这些误解无法通过谈判解决，人们就会诉诸武力。
因为没有组织有序的共同防御团体，偷鱼贼有时会成群结队而来，在岛上横行霸道，岛民们苦不堪言。
于是他们决定组建一个对人民负责的政府，政府无权剥夺人们的自由，正因为有了自由，这座小岛才实现如今的蓬勃发展。最后大家决定：选举12名参议员组成参议院，其中包括一名能够行使行政权力的议长。为保护岛屿不受外敌侵略，参议院决定建立并监管一支海军，由装备长矛的独木舟组成。
为了给这些基础的机构和设施提供资金支持，岛民们每年缴纳一些鱼作为税款。所有交给政府的鱼都会存放在银行的特别账户中，参议院会从这个账户支取资金用于公共支出。
为了确保参议员们不会滥用税款，人们制定了一部宪法，明确规定了参议院享有哪些权力。宪法中没有提及的权力仍旧属于普通民众。
在投票通过选法之后，这座岛就有了一个名字：美索尼亚国。
小结
危机爆发时，很多人都确信政府需要更多权力，人们可以牺牲一些自由。不幸的是，在目前的经济危机中，这个想法仍有不少支持者。
我们渴望消除经济紧缩带来的痛苦，但是我们忘记了自由本身就是有风险的。如果政府有责任消除一切苦痛，那么就没有人是自由的。无法自由地失败，也就是无法自由地成功。
9.政府的职能开始转变了
在几代人的时间里，岛上的政府一直按照设想运行。很多睿智而又严于律己的人做过领袖，他们一直十分注重鼓励企业发展和个人储蓄。在此期间，税收负担相对较轻，对行业的管制也比较宽松。随着商品生产的增加，企业获利，价格稳定回落，购买力增强。在几代人的努力之后，几乎所有的家庭都拥有一条独木舟，有些家庭甚至有两三条。
政府的工资支出随着经济增长而增加，参议员的社会地位也大大提高，这份工作变得非常有吸引力。本来只是德高望重的长者才能担任参议员，现在雄心勃勃、干劲十足的年轻人也对此趋势若鹜。
渴望成为参议员的人当中有个名叫“弗兰基”的人，他比其他人更有创意、更聪明。一次猛烈的季风过后，弗兰基看到了机遇（政治家从来不会浪费一次危机）。经过层层筛选，最终，弗兰基当选为议长。
政府的重建计划，需要足够的储蓄支持，为了弥补这个差距，弗兰基想出了另一个计划。政府可以发行纸币，叫作“鱼邦储备券”，用这种纸币可以到银行自由兑换政府储存的鱼。居民们可以立即把纸币兑换成鱼，也可以用纸币购买产品和服务，就像使用真鱼一样。
刚开始，公民们还不太习惯使用鱼邦储备券，他们习惯于用真鱼购买东西。但是一段时间以后，纸币就流行起来了。大多数人都不得不承认纸币比鱼更易于携带，而且没有难闻的气味。
同时，弗兰基的顾问们全力搜寻岛上值得投资的项目（当然，目的很明确）。如果某项计划可以确保得到潜在选民足够的支持，他们就拨款支持建设。
很快，弗兰基和他的代理人就发放了很多鱼邦储备券，数量远远超过政府账户里的存鱼。银行长迈克斯七世注意到不断缩水的储备，于是跑去提醒参议院必须停止印钞。
弗兰基说道，“我们早就想到了这一点，我们有应对之策。为什么要让储户知道他们的储蓄在缩水而不是增值呢？”弗兰基通过高薪请来的高级技师，收集被人扔掉的鱼皮和鱼骨，像变魔术一样，使得鱼皮和鱼骨变成了真鱼。通过这种方法，他们用三条鱼制作出了四条像模像样的鱼。它们刚才还是垃圾，现在看起来就像真的鱼一样！弗兰基把这种鱼称为“官鱼”。
银行长迈克斯七世，理智告诉他，这些人不是魔术师，鱼也不是大风刮来的！参议员们所做的只是通过削减岛上储蓄的价值制造假鱼。储户有一天会明白过来，官鱼与真鱼的区别的。
弗兰基试图打消迈克斯七世的担忧，说一开始官鱼不会太小。每10条我们会用9条真鱼来做，这样做出的鱼只比真鱼小10%。同时，我们会立法禁止岛民比较官鱼和真鱼。
由于意见不统一，言论中发生争吵，最后他们忍无可忍，弗兰基叫来了警卫，他跟警卫耳语了几句，迈克斯七世就被拖了出去。
随后，弗兰基任命格林芬为新的银行长，他严令格林芬执行鱼增值计划，丝毫不许打折扣。后来，迈克斯存贷款公司改名为“鱼邦储备银行”。
第二天早上，有人发现岛上信誉最好的银行家迈克斯的尸体挂在珊瑚礁上。他的死被说成是自然死亡。那个星期之后，很少有岛民意识到，随着迈克斯被埋葬，银行业的可信赖的传统和健全的货币也一起被埋葬了。
小结
美国人手里只剩下一种没有实际价值且可以随意增发的货币。这使得美国政府再也不必在支出和税收之间做出艰难抉择，也把美国经济引上了一条不归路，总有一天美元剩余的那点儿可怜的价值也会消失。
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