香帅的北大金融学课
2017年12月15日
主要 讨论人：舒，猎，数学其他临时讨论者
（备注：主要讨论者因为未征求个人隐私认可，这里用单个字代替全名，如有异议，请随时联系我修改）
讨论主题关键词：金融，国债，时间
香帅金融学群：金融的时间价值——【为时间定价，购买金融产品，做出金融决策的人，就是购买了不同的未来价值】
源于订阅香帅的北大金融学课的专栏而引起的思考，一万美金的赠品？
一个人无法改变一个世界，一个人也不能创造一个新世界，只有一群或者更多达到共识的才能拥有改变和创造新世界的力量。
【原文解释】
但是，聪明的你估计已经注意到了，这个赠品不是1万美金的现金，而是“面值１万美金的30年期的折价国债”，换句话说，你拿到的“1万美金”是30年后付给你的１万美金。
按照90年代中期平均8％左右的国债利率算，折算到30年后，这个面值１万美金的债券只剩下994美金。也就是说，销售商其实只给了你994美金的礼物，让利幅度只有9.94%，比那个15%的打折力度差远了。
30年后的１万元（给定8％的利率水平），到今天只值994元！这意味着什么？这意味着30年的时间被折掉了9000多美金，所以，时间在这里被量化成了具体的金钱——这，就是金融里最基础，也最重要的一个概念，叫“货币的时间价值”（time value of money）——这个概念说起来神秘高深，但是你仔细想一下，不就是我们平时里老挂在嘴边的“时间就是金钱”吗？
【舒涵分享】
30年后的１万元（给定8％的利率水平），到今天只值994元！
相当于现在的994元，在给定8%利率水平，用复利的计算方式，30年后得到1万元。
计算公式：994*(1+8%)^30=10000元。
用金融计算器可以算出
(1+8%)^30 = 10.062656889073
10.0627*994=10002.3238
假如：一个期限为1年面值伪100的债券（也就是这个债券1年后值100元），你现在愿意花100元买吗？
这个一年期债券：现在的销售价格＊（1+年利率）＝100
到期后是面值，因为时间和利率的关系，所以实际销售的价格低于面值。
关于国债券、折损利率等问题，请继续关注香帅的“工具与市场”中提及“债务与债券”部分。。。。。。
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