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从本质来说，技术分析是通过绘制、解读股票图表，来预测股票价格的变化。
技术分析师们相信，一家公司的盈利、股利，以及和未来业绩相关的所有信息，都已经自动反映在公司以往的股票价格和成交量上了，而股价的变化又会遵循某种趋势不断运动，所以技术分析是必要的。
同时，技术分析师们还认为，股票市场只有10%可以从逻辑的角度思考，剩下的90%应该从心理方面分析。
通过对图表的研究，是有可能了解到市场上全体参与者将来的行动方向，了解之后就有可能了解市场的趋势，因为一件物品的价值就等于人们愿意为其支付的价格。
但是技术分析的逻辑前提就站不住脚，因此是靠不住的，曾有学着利用美国主要交易所20世纪初以来的股价数据，对技术分析的操作规则进行了彻底的检验。
检验的结果表明，过去的股价变动，不能作为预测未来股价变动的可靠依据，股价上升或者下跌与历史没有必然的联系。
那些坚信故事存在重复性的人，原因在于他们心中的统计幻觉，股价的变动近似于一个随机的过程，技术分析就是忽略了随机的大前提，才会对股票图表执迷不悟。
基本面分析是通过分析公司在市场中的真正价值，比如它现在的运行状态、盈利水平等，来对它在股市中的未来价格走势进行预测。
华尔街的专业分析师们都是基本面分析师，他们会通过对各个公司情况的了解进行投资决策。
深入了解公司现状和真正价值当然好，但是从证券分析师的投资业绩来看，那些专业分析师掌管的投资基金，并不比无人管理的大型股票指数所得的回报更好，那就是说，基本面分析基本不会有太大的用处。
很多因素影响了基本面分析师对股价的预测， 比如随机性的影响，很多影响公司盈利前景的重要变化，在本质上来说是随机的，不能被预测出来。
除此之外，公司的弄虚作假也会影响公司股价的变化，它们经常会制造靠不住的财务报表，华尔街的分析师拿到虚假的财报，就很难评估公司的实际经营状况。
有的时候，分析师也会犯错，研究部门和投资银行部门之间的利益冲突，也会让分析师们不能保证得到一个客观的分析结果。
既然单纯的技术分析和基本面分析都不靠谱，那就可以走中间路数，取其所长，补其所短，正是因为两种分析方法都受到市场随机性的影响，所以应该根据「市场随机性」这一规律来制定投资策略。
对于所有想要降低风险的人来说，可以选择多样化组合式的投资策略，通过多样化投资方式，能够有效降低风险，当然，多样化也有它的临界点，也就是最多50支股票。
多样化的投资有助于我们降低部分市场风险，有的时候还能够提高整体收益，这个原理有助于我们制定自己的投资计划时使用。
投资之前，我们应该对人们的投资行为有一定的了解，传统经济学在制定经济模型时，往往假定投资者都是理性的，但是实际情况却是，很多投资者行为根本不是理性的，包括自信、判断偏差、羊群效应等等，这些都可以影响股价的发展。
最省事儿的「随机漫步」法，就是采用定投的方式购买指数基金，根据数据的分析表示，专业人士所操盘的基金从长久来看，收益未能超过指数基金，所以购买指数基金是一个省心的办法。
但是如果一次性投资，将基金买在了高点，指数基金也无法帮助你盈利，所以比较保险的方法是采用定投的方式，有规律地长期购买，一般情况下持有股票或者基金的期限越长，投资收益的波动性就会越小。
如果不相信指数基金，也可以亲自选股买股票，不过这种方法值得注意的是可以结合基本面分析法和技术分析法，然后进行股票的遴选。
比如，选择股票，最好选择那种盈利增长看起来能够连续五年超过平均水平的公司，经营状况良好的公司毕竟靠谱的可能性会更大一些，这里应用的是基本面分析法。
同时，如果上市公司董事长特别会讲故事，能够让大家在他的故事基础上产生丰富的想象，也比较靠谱，因为股票的价格受到大众心理的影响，应用了技术分析法。
另外值得注意的是，就算公司经营状况再好，也绝对不能支付超过它实际价值的价格，一旦决定购买了，要尽可能较少交易的次数，这样可以减少手续费和交易税。
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