最重要的一个机构 —— 银行
银行体系，在整个社会经济，处于一个框纽地位，国家通过银行体系进行信用创造，调控经济，这是现代经济运行的一个最重要的特征。
1、比特币的未来在哪里
美元加冕之路
法定货币怎么来的，美元怎么成为国际货币 的中心的。
布雷顿森林会议时，美国是当时世界经济霸主，经济总量占世界的1/4，拥有全球2/3的黄金储备，欧洲各国战后重建都仰仗美国贷款。因此美元最终胜出了。
现代货币是“信用货币”，其价值浮动完全取决于一国的实力和其他国对该国的“信心”。
没有“国家信用”加持的“货币”，即使可以完成计价、贮藏、交换等功能，也不可能成为通用货币。
国家和中央银行
英格兰银行垄断银行券发行权，一方面为政府提供低成本战争融资，一方面与政府共同控制社会信用规模、调节经济运行。
国家和银行交织在一起，构成我们信用时代的基础。国家通过主导法定货币的发行，获得了长期的稳定的资金，国家的权力越变越大。
法定货币
是国家赋予中央银行特许权力而发行的货币，它的背后有“国家信用”作支撑。脱离了国家信用的货币，很难成为未来世界的通用货币。
2、存款准备金
定义：银行要留存下来，应付储户提现的资金。
银行体系能够用100美元基础货币创造出1000美元广义货币！
假如存款准备金率是10%，也就是银行要保留10%的资金作为流动资金以应付客户的提现，那么银行创造的流动货币为100+90+81+……=100*1/(1-0.9)=1000。
因此这个比例越高，货币扩张能力越弱，反之越强。央行通过调节存款准备金率来调节社会的信用规模和经济冷热，降低或者提高存款准备金率会直接让我们感受到“钱多了”，“钱少了”。
这个过程中，银行放款意愿和社会的现金持有量也会影响到火币信用扩张的效果。
比如2008年全球经济危机，银行担心企业还不起贷款，决定只放出金额的50%。
比如过年过节，个人用户消费金额有较大的波动。
3、基准利率——经济冷热的调节器
也就是贷款的利息。
大幅提高贷款基准利率曾导致中国经济“硬着陆”。
1995年，为应对物价飞涨，贷款基准利率从8%提高到13%。结果企业不借贷，基本无新开工，已开工工程烂尾；银行不放贷，担心利率过高难以回款；存量贷款违约，银行坏账堆积，经济持续低迷。
2008年美国次贷危机，就是为应对21世纪初的高科技破裂和911事件引起的经济衰退，美联储推行负利率，导致市场飞速泡沫化。
日本90年代房地产泡沫，是为了应对广场协议后出口的急剧下滑和经济衰退，日本央行在一年内将基准利率从5%下调到2.5%。
基准利率把握不好，过猛的加息或降息，都可能导致经济的突然崩盘或飞速泡沫化。
4、从宏观入手来理解金融市场和金融现象
从“宏观”到“微观”是你理解金融世界必备的知识框架
- 世界上从来就不存在独立的微观金融现象，它的背后一定有某种宏观层面的逻辑或者推动力。
比如说，存款准备金率的调整、利率的调整，这都是宏观行为，但是它会直接导致你手里的股票、债券、资产价格波动，然后会对企业的投融资产生重要的影响，而企业的景气与否会直接影响到我们个人的求职、创业，这些所谓的微观行为。
从宏观开始理解微观金融市场。
- 我们中国市场是一个强政府指导下的逐步开放的金融市场，所以政府在这个市场的影响力是很深的。
而美国的金融市场不太一样，美国是一个自下而上、慢慢演化形成的市场。政府和市场中间，泾渭分明。
比如我们的银行体系有一个制度叫做“窗口操作”，国家希望银行多放贷，直接给四大行行长打电话进行窗口指导。
又美国市场股票定价基本是根据自己公司的情况上下波动，以“个体风险”定价占主导；中国是全都是跟着大盘涨跌，属于“系统性风险”占主导。
- 在中国你如果不理解宏观政策，你就真的是要吃真金白银的亏了。
中国市场受政府政策影响大，不理解宏观，很难理解金融市场的规律和现象。所以我们会顺着宏观-中观-微观这个思路来进行学习，这样你可以“既见树木，又见森林”。
3个阶段的通关秘笈
第一阶段：概念、术语通关。
第二阶段：框架通关。建立金融思维框架，辨别信息。
第三阶段：实操通关。利用金融框架解决问题。
网友评论