关于数字货币及其投资价值

在“略谈比特币”一文中，我谈了对比特币的基本认识，本文在此基础上进一步谈我对数字货币及其投资价值的基本认识。

一、数字货币是一种真正的电子货币，它的存贮与交易完全是电子形式的，电子形式之外，没有现实世界的实物与之对应。而目前的法定货币（简称法币）是一种纸币，它可以电子化的形式进行保管与支付，但它有实际对应的纸币作为支撑。我不将数字货币称为“虚拟货币”，虽然相对于纸币之有实物对应，电子货币可以称为“虚拟货币”，但虚拟易被理解为虚幻、虚假，且易与QQ币等虚拟币相混淆，而数字货币是一直真实的货币存在形态。

二、数字货币是基于区块链技术的一种去中心化的新型货币形态，它是一种新生事物，在某种意义上代表了人类历史上一种货币存在形式的革命，代表了某种新潮流与新趋势。如果我们固步自封，盲目地以为数字货币只是一种虚幻的炒作或骗局，那么我们可能错过了又一次新的经济发展与技术革命的“风口”。这里面的关键，在于理解区块链技术带来的革命性的突破，就如互联网刚出现的时候，人们看不清它是一种大趋势，错过了一波财富增长的风口。

三、在这个新型货币形态中，我们可以借用现有的货币形态来加以对照式的理解。像比特币一类的纯正的数字货币（这种币本身是内置于区块链之中的，与区块链一起交易），它相当于旧的货币体系中的黄金，所以被称为“数字黄金”，黄金比一般的法币具有更稳定的保值、升值空间，同理作为数字黄金的数字货币，在新型的货币体系中具有基础的地位，从长远来看，具有不断的升值空间。基于比特币和类比特币这样的数字货币，由某些机构发行的可以和其他数字货币进行交易的“代币”（这种币可以理解为管理区块链的密钥，可以与区块链分离），则相当于新型货币体系中的“纸币”。正如纸币的价值基于发行国家的信用和经济实力，在数字货币体系中，代币的价值取决于发行机构的项目价值及其整体实力。当一种代币在数字货币市场中取得主流地位时，它就成为一种真实的数字货币。

四、正如某些国家在经济危机时不能保障其发行货币的信用而使其纸币大量贬值一样，当发行代币的机构缺乏经济实力和信用，其设计的项目失败时，则其所发行的代币完全可能一文不值。甚至，有些机构本身就是出于圈钱的目的而编造“ICO”项目，引导民众炒作、传销，这类“空气币”、“传销币”属于数字货币市场中的陷阱与诈骗，与真正的数字货币市场要严格区分开来。也有人把整个数字货币的市场，都看作某种炒作式的骗局，这是缺乏对数字货币的理解而拒绝新事物的“闭着眼睛说瞎话”。既然本文称之为“数字货币”，这意味着我把比特币这一类的电子货币当成是一种真正的货币存在形式，具有货币作为“一般等价物”的基本属性，而不是虚幻的无任何价值的骗局。

五、正如“略谈比特币”一文所说，数字货币作为新型的货币形态，其去中心化的特征既是其内在价值的一种体现，同时其与政府中心化管理之间的博弈也是制约数字货币市场发展的一个关键因素。但数字货币在某种意义上是一种大势所趋，政府纯打压是不能解决问题的，应该更积极地应对，制订自己的数字货币发展战略。而数字货币也没有因为政府的打压就偃旗息鼓，反而一波又一波的发展壮大的浪潮席卷而来。数字货币以其新技术的优势，得到了越来越多民众的认可，已经自发地形成世界性的交易市场，而且具有去中心化监管的顽强的生命力，这种时代大势是没有任何力量可以阻挡的。

六、在这个数字货币市场蓬勃发展的浪潮中，给投资客和各类炒作客一个新的大有可为的“战场”。数字货币市场的投资交易与旧有的像股票证券市场这一类的投资交易有本质的不同，投资数字货币并没有任何像“股权”一类的确权依据，而更像是一种不同货币之间“汇率兑换”交易。投资股票就是投资公司，其利润来源于公司发展的利润；那么在投资数字货币时，其收益来自何方？数字货币没有股权，不存在利润的问题，实际上我们就是在用人民币等法币与数字货币之间进行“兑换”交易。数字货币以其去中心化的便利取得了市场的认可的时候，它本身就已经是货币，不是通过它另外取得利润。这就是说，在传统的央行发行的货币之外，现在出现了一种新的货币发行体系，突破了政府的监管，取得了市场交易中有效货币的地位！这也就意味着一种新的金融资产重组和一波新的财富大分配的浪潮，如同国家发行货币直接控制了巨额财富一样，真正在市场取得成功的主流数字货币实际上是直接从世界货币市场中夺走了一定的份额，创造了巨额的财富！这就解决了投资数字货币，其收益空间来自哪里的问题。因为如果仅仅是通过炒作，用后面的人的投资来填补前面的人的利润，那这种传销式的投资是没有什么意义的。当我们看到数字货币代表了未来的一种新型的货币体系和财富分配体系时，投资数字货币才是一种明智之举。这意味着，只要抓住了机会，你就能通过数字货币的发行分得一笔可观的财富！站在这一波财富重新分配的风口上，你有可能以很小的代价直接就分得了数字货币大发展的一笔红利。

真正明白了这个道理，才有资格投资数字货币市场；否则，都是一种投机、赌博的心态，看不清数字货币市场的大趋势。在数字货币的交易市场中，其价格并没有确定的价值依据，往往取决于这个市场人们的心理预期和炒作，取决于这一货币在整个市场中的位置。这是一个风险较大而收益也巨大的投资领域，你可能一夜致富，也可能一夜倾家荡产。所以，想要在数字货币市场投资的人，应该把控风险，将投资的资金控制在可以承受的风险范围之内。用闲钱玩，打持久战，才能真正取得胜利！

七、虽然数字货币的交易与股票投资具有不同的本质，但是其投资的表现形式却有惊人的一致性。新发行的代币，从形式上可以看成某种新股票的上市，在其发行之初购买有似于“打新股”，获利的可能性较大。买股票要考察上市公司，同样买入某种数字货币也要考察其发行的机构及其项目的可靠性。股价总是随市场波动的，熊市和牛市总是交替共生，虽然整体上股价一直是上扬的，按理投资股票的人都应该挣钱才对，但现实中炒股的人却多数亏损。这是由于大多数的股民在“贪婪”与“恐惧”的变奏曲中，总是失去了可以赢利的机会。当股价不断上扬时，尽管已经大大地溢出了股票的真实价值，人们出于贪婪还是要不断地买入；而一旦股价下跌，尽管下跌的股价已经比股票的真实价值还低，人们出于恐惧还是要不断地抛出。这是一个恶性循环，“高买低抛”的结果就是不断地被割韭菜、剪羊毛。人人都知道要“低买高抛”才能赢利，但现实中我们却被贪婪与恐惧所控制，而无法把握好时机。投资数字货币，也存在类似的情形。当然，在数字货币形势不明朗的时候，具有先见之明的人利用数字货币大发展的机遇，在大牛市中获得巨量财富也是完全可能的。

八、如果看清数字货币的大势，那么投资数字货币只要坚持以下几个原则，一定可以获取大的收益：1、选择真正的数字黄金类的数字货币或好的项目、平台发行的代币，具有良好的前景与发展潜力；2、在上市之初低价大量买入，如果错失了这个机会，就等待价位低谷时再买入；3、一旦选好了项目，就绝对坚持“在上涨的时候抛出，在下跌的时候买入”的原则。下跌时不恐惧，坚决不卖出，保持手中的币等待升值；不但不卖出，还要在下跌到适当的时候增持。上涨时不贪婪，不但不买入，而且要不等到最高峰就及时抛出。只要坚持做到这一点，最后一定获胜。

如果能找到一个真正靠谱的代币项目，在它上市时买入大量的代币，然后随之一起成长，财富可能成百上千倍增长。或者，在一个已经成功的数字货币中，等待熊市的时候抄底加仓，牛市再抛出。这是投资数字货币要想挣钱的两种基本的方式。

数字货币市场的大趋势是不断扬升的，在过程中会不断地动荡起伏。只要把握我上面讲的三个原则，那么熊市正好是进入持仓的机会，而牛市则是套利减仓的机会，一切都可以利用，不关心一时的得失，把握好未来的趋势！

  九、比特币是观察数字货币行情和未来趋势的一个窗口，比特币盛，则数字货币盛；比特币衰，则数字货币衰。比特币之曲折成长的趋势，就是数字货币曲折成长的趋势。比特币的去中心化与政府的中心化管理之间的博奕会经历多番反复，此起彼落，但比特币具有顽强的生命力，每一次的动荡都会反弹到更高的水平！很多人表面在看空、做空比特币，实际上是在蓄势待发，准备抄底加仓。我估计如果比特币下降到40000元左右会是一个下限，到时候各路资金会疯狂进入。

比特币虽然还有上涨空间，涨到50万也有可能，但现在再买比特币要谨慎，其资金基数大，有风险。除各国政府的打压之外，比特币现在也已经有一些瓶颈、问题，如交易成本上升，交易时间长，通道堵塞，加上分叉币的挑战等。不排除停滞或严重下滑的可能。

十、投资数字货币的一些具体的问题：

1、作为数字货币市场的数字黄金，真正有价值的数字货币具有投资价值，当然获利的前提是在合适的价位入手，当下跌时不必恐慌，宜耐心等候。相信数字货币的总体趋势是不断发展的。

2、好的数字货币交易平台所发行的代币具有一定的投资价值，因为数字货币的市场广阔，交易平台一般是稳赚不赔的。平台币关键看平台本身的发展潜力，一定要选优质的交易平台。平台是有意愿去拉抬平台币的，平台币随平台一起成长。若平台发展不顺，资金短缺，因为平台本身就是平台币的庄家，完全可以通过平台币割韭菜。所以平台币存在一定的风险，要在高位时抛出，确保赢利。在低位时再适当买入。

3、两个从数学分析上可以得出的原理：其一、当高位没有卖出的时候，如果这个项目长远发展还是会反弹到更高位，那么你在低位时追加投资买入，最终挣的钱都是一样的。只是后者的投入成本和风险增加了。其二、当投资的资金固定时，投资的收益取决于其所投项目的价格增长空间，而非其面上的价格高低。故当某种数字货币处于价格高位时，即使它仍有上涨空间，但收益的倍增指数是很低的；而一些价格较低前景看好的项目，则其收益倍增率是较高的。故相比之下，我们不宜投资比特币等已处高位的数字货币，虽然它生命力很强，仍有上涨空间。

5、投资任何项目的代币，要对项目进行深入研究、全面评估，不可跟风，盲目炒作。要坚决拒绝虚假炒作、传销类的代币，时刻要有风险意识，因为没有任何机构对其发行的代币承诺权益的保障。既要看到数字货币蓬勃发展的大趋势，又要看到当前鱼龙混杂、骗局横行和政府打压等带来的风险。稳扎稳打，平衡布局，规避风险，勿贪勿惧，在数字货币市场的投资中取得丰硕的成果！