5月第3周大盘分析

5月第3周大盘分析

2018年5月14日—5月18日

本周预判：本周股指下跌 高点3200点    低点3080点

一、技术面分析

1、股指站在5、10、20天均线上方，受到三线的支撑，被60天均线压制，看跌 ；

2、股指在5、10、20周均线上方，看涨

3、股指刚好在布林线中轨附近，趋势不明，看平；

4、日的MACD红柱有从最长开始缩短的迹象，看跌；

5、日的KDJ三线快要向下，看跌；

6、日的OBV白线在黄线下方运行，看跌；

7、日的RSI三线向下，看跌；

8、日的CCI向下走，看跌；

10、量价关系来看，量平价跌，等待上攻；

11、股指站在ENE的中轨上方，看涨；

12、从日的BIAS来看，白线下穿黄线，看跌；

13、ROC的白线有拐头向下的迹象，看跌；

14、股指在BBI上方运行,市场进入多头市场；

15、TRIX白线在黄线上方运行，看涨 ；

16、MTM白线在黄线上方运行，但已经有了拐头向下的迹象，看跌；

17、股指被EXPMA黄线压制，向白线靠拢，看跌；

18、股指在薛斯通道的中间两根线之间运行，看平；

19、股指在袋钱跑指标上方，看涨。

小结：本周技术上看跌。

二、政策面分析

1、央行：发布2018年第一季度货币政策执行报告。下一阶段，将保持政策的连续性和稳定性，实施好稳健中性的货币政策，注重引导预期，保持流动性合理稳定，为供给侧结构性改革和高质量发展营造中性适度的货币金融环境；

2、中央全面深化改革委员会第二次会议提出，要通过建立和完善国有企业资产负债约束机制，促使高负债国有企业资产负债率尽快回归合理水平。将赋予省级及以下机构更多自主权，允许地方因地制宜设置机构和配置职能；

3、5月11日，证监会就修订的《证券发行与承销管理办法》部分条款向市场征求意见。

三、基本面分析

利好：

1、波罗的海干散货指数涨1.3%，报1472点；

2、央行：4月末，广义货币（M2）余额173.77万亿元，同比增长8.3%；4月，社会融资规模增量1.56万亿元，同比多增1725亿元；人民币贷款增加1.18万亿元，同比多增797亿元；

3、 隔夜shibor报2.487%，下跌2.2个基点。7天shibor报2.713%，下跌1个基点。3个月shibor报4.05%，上涨1.6个基点；

4、国家统计局5月10日发布的2018年4月份全国居民消费价格指数（CPI）数据显示，CPI环比下降0.2%，同比上涨1.8%。从同比看，CPI涨幅比上月回落0.3个百分点；

5、汇率短期企稳。上周美元指数冲高回落，人民币兑美元回升，在岸、离岸人民币分别反弹至6.33，6.34。

利空：

1、央行数据显示，4月末外汇占款21.6万亿元人民币，较上月减少419.98亿元，连续18个月下降；

2、中债登：4月，违约债券4支，总面额38.5亿元。其中违约债券“16富贵01”和“14富贵鸟”发行人富贵鸟为首次违约。2018年，累计违约债券15支，面额128.64亿元，同比分别增加25%和33.58%；

3、海关总署数据显示，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值9.11万亿元，同比增长8.9%。其中，出口4.81万亿元，增长6.4%；进口4.3万亿元，增长11.7%；贸易顺差5062.4亿元，收窄24.1%。

四、资金面分析

利空：

1、2018年5月11日 上海A股平均市盈率15.46， 深圳A股平均市盈率28.46；

2、2018年5月11日 上海A股平均市净率1.61， 深圳A股平均市盈率2.82；

3、2018年5月11日，证券化率67.85%；

4、本周（5月14日-5月18日）共有88家公司限售股陆续解禁，合计解禁量60.3亿股，按5月11日收盘价计算，解禁市值为1143.57亿元，较上周339.18亿元的解禁市值增加237.16%；

5、截至5月10日，上交所融资余额报5947.35亿，较前一交易日增加10.31亿；深交所融资余额报3881.52亿，增加10.55亿；两市合计9828.87亿，增加20.86亿；

6、上周（20180502~20180504），据众禄研究中心仓位监测，本期偏股型基金平均仓位为81.95%，环比下降1.82%，基金仓位下降。纳入统计的共253只股票型基金，平均仓位为92.34%，较上期下降1.53%；共542只指数型基金，平均仓位为93.89%，较上期下降2.19%；共2386只混合型基金，平均仓位为59.63%，较上期下降1.75%；

7、证监会：5月11日，证监会核发富士康IPO，募资规模没有公布；

8、（5月7日—5月11日）上周央行公开市场净回笼1400亿；

9、（5月2日—5月4日）新增投资者数量15.76万人；

10、本周(5月14日-5月18日)，周央行公开市场有800亿逆回购到期，其中周一、周二、周五均无逆回购到期，周三、周四分别到期600亿、200亿；无正回购和央票到期；

11、今年以来，债券违约现象再次频发。根据Wind统计，今年已有15只债券出现违约，涉及金额合计高达128.64亿元。对此，多位业内人士表示，随着资管新规的出炉，刚性兑付将被打破，未来债券违约现象难以避免，投资者应保持警惕。

利好：             

1、（5月7日—5月11日）沪股通资金净流入80.42亿；

2、（5月7日—5月11日）深股通资金净流入50.04亿；

3、（5月7日—5月11日）主力资金净流入451.24亿，超级机构、机构净流入，大户、中户和散户净流出。

五、综合分析

  本周技术面看跌，上周的反弹，并没有改变技术上的弱势；资金面来看，广义货币的增速在下降，外汇占款在减少，加上债务违约，和IPO抽血，不停的增发新股，两相叠加，市场资金整体上是偏紧的；经济基本面保持平稳，对CPI的数据有两种解读：一是CPI数据下降，对通胀预期减弱，货币宽松有一定的空间，降准可期，另一种相反，CPI数据下降，是经济疲弱的表现，是内需不振的表现，不看好经济在未来的表现。个人倾向于第二种。

5月8日，美国总统特朗普带领美国退出了2015年达成的伊朗六方限核协议，并将对伊朗实施“最高级别”的经济制裁。首先，美国需要能源涨价。多方分析称，特朗普的目标是用威胁和施压的手段促使油价飙升。能源涨价带来双重好处，美国现在是能源净出口国，另一方面包括中国在内的经济体会面临能源成本上升，中国已是全球最大的原油进口国，中国原油对外依存度必然将超过70%。中宇资讯统计数据显示，2018年1-4月EIA数据显示，美国原油产量平均1028万桶/日，距离年内1100万桶/日的预期水平，已经不再遥远。

在和中国谈判减少贸易顺差的过程中，增加对中国的石油出口将是一个不错的选项。

  中方本周刘总带队访问华盛顿，参加第二轮中美贸易谈判的计划可能会被推迟；据外媒的消息，美国贸易代表办公室将于本周三、四对中国价值500亿美元产品征收关税建议举行公开听证会；美国财政部将在5月18日决定，是否授权进一步限制中国在美科技领域的投资。延后谈判对股市不利，上周的反弹对谈判是有良好预期的。希望越多，失望也就越多。

总结一下：本周下跌，周线收阴。

六、 消息面分析

利好：

5月11日下午，习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二次会议并发表重要讲话。他强调，党的十九届三中全会以来，中央和国家机关机构改革取得重大进展，要注意边实践、边总结，把好经验运用好，周密组织地方机构改革，使中央和地方机构改革在工作部署、组织实施上有机衔接、有序推进，确保深化党和国家机构改革取得全面胜利；

首艘国产航母开始海试；

央行揭示中国宏观杠杆率的新变化：未来宏观杠杆率有望进一步趋稳。

利空：

1、经济参考报：防范化解隐性债务风险的高压持续层层渗透，省、市、县多级多地近期摸底严查地方政府隐性债务，采取严把土地供应关口、整改平台公司等多项强有力措施化解存量债务，严控债务增量；

2、发改委：自5月11日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上调170元和165元；

3、违约潮正大面积袭来。在刚刚过去的四个月，全国有16只债券出现违约，涉及公司包括四川煤炭、大连机床、丹东港、亿阳集团、中城建、神雾环保、富贵鸟、春和集团、中安消等9家公司，涉及金额高逾130亿元；

4、特朗普提议对进口汽车征收20%关税。上周五，特朗普提议对进口汽车征收20%关税，还提议在进口时附加比国内汽车更加严格的排放标准。此前，在美国推出钢铝关税政策之后，特朗普表示，如果欧盟采取报复措施，那么美国将考虑对来自欧洲的进口汽车征收关税；

5、刘强东在世界零售业大会上说了很多，核心就三句话：未来京东，百分之百无人化运营，未来的京东将是一家自动化运营的公司；充分利用AI技术可以减少人们的工作时长，未来一天只要工作两、三个小时；十年内，京东员工将从现在的16万减少到8万；

6、中国是马来西亚的最大外国直接投资国，但是即将上任的马哈蒂尔曾多次抨击中资企业，宣称中资在马来西亚“抢走本地人饭碗”。马哈蒂尔曾抨击马来西亚最南端一个14平方公里的住宅开发项目，称耗资1700亿林吉特（合2621.74亿人民币）的森林城市项目是一个“外国飞地”。马哈蒂尔所说的森林城市，正是宇宙第一房企碧桂园在海外的头号房地产项目。

按照碧桂园的规划，森林城市项目的总投资会超过1000亿美元，开发周期长达20年。

七、本周重要会议及事件

1、5月14日  第六届上海航展

2、5月15日  MSCI半年度调整结果公布，229只A股或被纳入

              国民经济运行情况新闻发布会

3、5月16日  公布70个大中城市住宅销售价格月度报告

            第二届世界智能大会

4、5月17日  2018第二届中国国际石墨大会

            2018中国物联网生态大会

5、5月18日                 

八：国际形势分析：

1、美元从最新的技术走势来看，动能指标呈现中性，五日、10日和20日均线向上，看涨趋势确立，目标上看10/2月跌势76.4%回撤位93.52，随后是2017/18年跌势的38.2%回撤位94.20。美元指数收在了10日均线92.60下方，将说明趋势整固；

2、未来一周内，市场将迎来美国零售销售数据，英国方面也有通胀数据即将公布，不过可能会继续表现疲弱。英镑多头希望在下周内能够维持在1.35附近，从而为下一波反攻奠定基础；

3、虽然欧元/美元反弹已经突破4月趋势线，上行方向重要阻力位于2017年高位，但短线反弹走势可能遭受阻滞，讲适度重新下行。

九、本周选股

1、福晶科技 002222 现价 17.57元 实控人是中科院 真正具有核心技术禁止出口。建议在16.9元附近买入，18.80元卖出。

2、北方稀土 600111现价 12.95元 稀土是稀土有“工业维生素”的美称，是极其重要的战略资源，除了能用在高科技电子产品上外，稀土还是重要军事装备的基础材料。稀缺资源在通胀的背景下，只有一个字就是涨。建议在12.50元买入，13.50元卖出

2018年5月13日