5月第2周大盘分析

5月第2周大盘分析

2018年5月7日—5月11日

本周预判：本周股指下跌 高点3120点    低点3030点

一、技术面分析

1、股指站在5天均线上方，受到微弱的支撑，被10天均线压制，看平 ；

2、股指在5、10、20周均线下方，理论上来讲，会到250周均线附近2960点，强调一下，不是这周，看跌；

3、股指被布林线中轨压制，向布林线下轨靠拢，看跌；

4、日的MACD红柱有伸长的迹象，看涨；

5、日的KDJ三线向上，看涨；

6、日的OBV白线在黄线下方运行，看跌；

7、日的RSI三线粘合向下，看跌；

8、日的CCI向上走，看涨；

10、量价关系来看，量缩价涨，短线看空；

11、股指被ENE的中轨压制，向下轨运行，看跌；

12、从日的BIAS来看，白线下穿黄线，看跌；

13、ROC的白线上穿黄线，看涨；

14、股指在BBI下方运行,市场进入空头市场；

15、TRIX白线在黄线上方运行，看涨 ；

16、MTM白线上穿黄线，看涨；

17、股指被EXPMA在白线下方运行，看跌；

18、股指在薛斯通道的中间两根线之间运行，看平；

19、股指在袋钱跑指标下方，看跌。

小结：本周技术上看跌。

二、政策面分析

1、发改委：《促进大数据发展2018年工作要点》获原则通过；

2、证监会4日发布《存托凭证发行与交易管理办法》；

3、5月4日，证监会进一步规范境内证券基金经营机构“走出去”行为，发布了《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法（征求意见稿）》；

4、银保监会正式公布《商业银行大额风险暴露管理办法》；

5、银保监会等四部门：联合印发《关于规范民间借贷行为 维护经济金融秩序有关事项的通知》。严厉打击面向在校学生非法发放贷款，发放无指定用途贷款，或以提供服务、销售商品为名，实际收取高额利息（费用）变相发放贷款行为。

三、基本面分析

利好：

1、波罗的海干散货指数涨0.58%，报1384点；

2、银保监会发布规范民间借贷行为的通知，规范民间借贷行为；

3、隔夜shibor报2.594%，下跌8.7个基点。7天shibor报2.806%，下跌4.6个基点；1个月shibor报3.851%，下降1.9个基点；3个月shibor报3.993%，涨跌持平。

利空：

1、汇率再度贬值。上周美元指数大幅反弹，人民币兑美元回落，在岸、离岸人民币分别贬至6.36，6.35；

2、—季度我国经常账户逆差282亿美元，外汇局表示这主要受到季节性因素及货物进口增长较快影响。

四、资金面分析

利空：

1、2018年5月4日 上海A股平均市盈率15.08， 深圳A股平均市盈率27.90；

2、2018年5月4日 上海A股平均市净率1.57， 深圳A股平均市盈率2.77；

3、2018年5月4日，证券化率66.07%；

4、本周（5月7日至11日），限售股上市数量为26.13亿股，以5月4日收盘价计算，解禁市值达304.56亿元；

5、截至5月3日，上交所融资余额报5919.87亿，较前一交易日减少9.25亿；深交所融资余额报3850.56亿，减少1.94亿；两市合计9770.43亿，减少11.19亿；

6、上周（20180423~201804027），据众禄研究中心仓位监测，本期偏股型基金平均仓位为83.78%，较3月底下降0.47%；纳入统计的共253只股票型基金，平均仓位为93.88%，较3月底下降0.68%；共542只指数型基金，平均仓位为96.09%，较3月底上升0.48%；共2378只混合型基金，平均仓位为61.39%，较3月底下降1.23%；

7、证监会：4月27日，证监会核发南京证券、欣锐科技等2家企业IPO批文，拟筹资不超过15亿元；

8、证监会核发2家企业IPO批文，筹资总金额不超过11亿元；

9、（5月2日—5月4日）上周央行公开市场净回笼1100亿；

10、（4月23日—4月27日）新增投资者数量25.82万人，环比减少2.1%；

11、本周(5月7日-5月11日)，央行公开市场有2700亿元逆回购到期，其中周一、周二无逆回购到期，周三至周五分别有2000亿、500亿和200亿逆回购到期。此外，周三还有1200亿元国库现金定存到期，无正回购和央票到期；

12、今年以来，债券违约现象再次频发。根据Wind统计，今年已有15只债券出现违约，涉及金额合计高达128.64亿元。对此，多位业内人士表示，随着资管新规的出炉，刚性兑付将被打破，未来债券违约现象难以避免，投资者应保持警惕。

利好：             

1、（5月2日—5月4日）沪股通资金净流入25.27亿；

2、（5月2日—5月4日）深股通资金净流入16.42亿；

3、（5月2日—5月4日）主力资金净流入142亿，超级机构、机构净流入，大户、中户和散户净流出；

4、资金流向监测机构EPFR数据显示最近一期的中国债券基金吸金量触及11周高位，离岸中国股基创出4年来最长吸金周期。

五、综合分析

  本周技术面看跌，上周反弹乏力，上涨没量，盘久必跌；资金面来看，汇丰宣布上调香港美元存款利率100倍，阿根廷一周内第三次上调了基准利率，国内大额存单的利率也在上涨，这些都表明市场资金比较紧张，加上盾安集团的450亿的债务危机，根据Wind统计，今年已有15只债券出现违约，涉及金额合计高达128.64亿元，未来的违约现象会越来越多，不小心踩雷的概率会大增，面对不确定性，资金本能选择避险，加剧市场的流动性紧张。

本周大量的经济数据会出台，在此之前，市场会保持谨慎。一季度贸易逆差的出现，会不会在毛衣战的背景下成为常态，人民币贬值，这都是经济的不利因素。

毛衣战没有结果，新华社的通稿相对简单，《华尔街日报》中文网公布美方谈判框架，减少贸易逆差的路线是，从2018年6月1日开始的12个月以内，中国需要减少1000亿美元的对美贸易顺差。从2019年6月1日开始，中国继续在12个月以内减少第二个1000亿美元的对美贸易顺差，也就是到2020年底共计减少2000亿美元的顺差；

中国必须按照美国的要求开放市场给美国，必须大量购买美国产品；

不得要求美国企业转让技术给中国；

中国要停止“中国制造2025”计划；

不得反对美国限制中国对美国敏感行业的投资；

中国撤销在世贸组织中对美国发起的控诉......

  说实话，这些条件是非常苛刻的，难怪国内没有报导，如果全部答应这些条件，中国基本上就自废武功了，没办法在高科技上进行赶超，这个伟大复兴的梦就比较遥远。怎么接招呢？好在谈判在有些领域达成了一些共识，双方同意保持沟通，建立相应的工作机制，据说下个月王副主席要亲自过去谈，这个可以期待一下。应该说普大爷对这个结果肯定是不满意的，以普大爷的性格，会不会在推特上给中国制造一些麻烦来发泄他的不满呢？有如惊弓之鸟的大A是不是会就地打滚，就坡下驴配合一下普大爷的表演？

总结一下：本周下跌，周线收阴。

六、 消息面分析

利好：

李KQ离京正式访问印尼、出席第七次中日韩领导人会议并正式访问日本；

银保监会发布规范民间借贷行为的通知，规范民间借贷行为；

3日至4日进行的中美经贸磋商就部分问题达成共识，双方同意建立工作机制保持密切沟通；

国资委：央企要在重点产业瓶颈和关键核心技术研发上加快攻关；

5月4日，广东省方和澳门方在广州正式就广东粤澳合作发展基金签约，基金首期规模200亿元，由广东恒健投资控股有限公司牵头设立的广东粤澳合作发展基金管理有限公司负责管理运营，将给予粤港澳大湾区建设以重要的资本支持，这是粤港澳大湾区建设又一重大实质性行动，标志着粤澳合作推进粤港澳大湾区建设迈出了坚实的一步；

沃伦·巴菲特：中国经济几十年来取得的发展是一个“奇迹”，旗下公司将扩大在华投资。一个国家要发展就应该像中国这样致力于释放民众创造力，中国人聪明、勤奋，必然拥有美好的经济前景。

利空：

1、 5月4号，《华尔街日报》中文网公布美方谈判框架，减少贸易逆差的路线是，从2018年6月1日开始的12个月以内，中国需要减少1000亿美元的对美贸易顺差。从2019年6月1日开始，中国继续在12个月以内减少第二个1000亿美元的对美贸易顺差，也就是到2020年底共计减少2000亿美元的顺差；

2、汇丰宣布上调香港美元存款利率100倍，阿根廷一周内第三次上调了基准利率…这并非简单的巧合，利率全球普涨的时代正在来临。受美元指数连续走强带动和美联储加息步伐的影响，全球流动性持续回流美国，带动新兴市场等地区的利率不断上涨、货币大幅贬值波动。对投资者来说，要系好“安全带”迎接风险和波动的来临；

3、环球时报：举世瞩目的中美贸易磋商4日在北京落下帷幕。据接近谈判的人士透露，在3日和4日的对话中，中方代表团对来自美方的莫须有指责进行强力回击，始终站在维护自由贸易和多边贸易体制的道义制高点上，态度坚定不移。

七、本周重要会议及事件

1、5月7日  德国3月季调后工厂订单环比；

2、5月8日  德国3月工业产出环比；中国海关总署将公布4月进出口数据；

3、5月9日  美国4月PPI环比；法国3月工业产出环比；法国3月工业产出同比

4、5月10日 中国4月PPI同比；中国4月CPI同比；美国4月CPI环比；英国3月工业产出环比；英国3月制造业产出环比；日本3月未季调经常帐(亿日元)；

5、5月11日  美国5月密歇根大学消费者信心指数初值

            4月M1、M2、4月社会融资规模及4月新增人民币贷款将公布。               

八：国际形势分析：

1、随着10年期美国国债收益率上升，并在上周突破了3%的水平，美元获得上行动能。美元指数本周上涨至93关口略下方；

2、官方数据显示，今年前三个月英国经济几乎没有增长，这似乎削弱了人们对加息的预期。市场指出，如果欧洲央行推高借贷成本，可能会进一步抑制经济增长。由于许多不确定性可能会影响消费者和企业的信心，英镑将会遭到大幅抛售。预计英国央行会降息；

3、美国周五（5月4日）公布的非农就业数据显示，美国4月非农就业人口增加16.4万人，预计为19.2万人。因此，总体数字没有达到预期，但美元仍继续获得需求支撑，可能是因为在失业率下滑的背景下（3月跌至3.9%）的总体数字显示，劳动力市场的疲软正在减少。预期美联储将在6月升息，并在今年下半年再次加息。

九、本周选股

无

2018年5月6日