“所谓的‘韭菜’，指的是那些在本质上并不是零和游戏的交易市场里以为自己在玩零和游戏的交易者。”
李笑来《韭菜的自我修养》
检验输入的唯一且最好的方式便是输出。
机缘凑巧报了理财一阶，原本只想通过30天的课程成功改掉月光的陋习，不料理财营居然是一个大宝库，渐渐便让人有种可”积跬步以至千里“，财富自由指日可待的畅想与憧憬。本周升了二阶，虽然仍是只“小白”，可也觉得已然积攒了些粗浅的经验。那么，来复盘吧。
主题：结合自己最近的经验与感悟，写写对二阶第一次大课上吴老师所提的“三项体检”的理解。
二阶第一节大课主要分两块儿内容：弄清你买的“🐔”为何能生蛋 & 掌握观察投资对象真实收益率的方法。三项体检在解答“🐔如何生蛋”这个问题之前提出，意在破除理财小白们在投资时常犯的谬误。想起凌云老师在“哲学大问题”开篇定义“哲学为何”时展开论述的方式：对于此类很难直接给出准确定义的概念，不如先从“回答它不是什么”入手，再进一步去弄清它和其他重要概念之间的关联。
体检一：赌场
投资理财错误姿势：“本来不是赌场，硬玩儿成赌场一样”。
我一开始并不理解这句话的准确含义，结合后文吴老师的提问（投资股票，一月收益3%难吗？），以为指的是小白常常弄错投资市场里各种关键概念的含义与计算方式，从而产生对投资回报率的不合理预期。恰好这几天在读李笑来新出的小册子《韭菜的自我修养》，把书上的内容与课堂所讲联系起来一看：啊，原来“赌场”二字指的是小白（或者说“韭菜”们）因为不理解股票/股票基金生钱的逻辑，而误以为股票市场“玩”的其实是一个“零和游戏”，于是在一个明明不是赌场（非零和游戏环境）的地方用起了“赌徒的智慧”，硬把投资“玩”成了赌博，于是既没挣到钱，常常还折了本。
说回吴老师举的例子：投资股票，一月获利3%，难吗？（此处指的不是仅在单月获利3%，而是在一段较长的时间内持续每月收益3%）。嗯，一月3%，一年12月，等于年化36%。这收益算高么？巨高！高的离谱！和谁比？股神巴菲特。回顾股神过去45年的投资经历，其年化复利回报在20%左右。至于吾等凡人中的小白......嗯......先努力做到年化10%再说吧。
Figure 1. 进场“买买买”之前，记得先“学学学”
体检二：投资标尺 - 年化收益率
提问：一款年化收益为8.7%的产品，若投资本金为1w元，投资期限为1月，实际收益是多少呢？870元？还是72.5元？嗯其实我一开始属于完全不会算的状态。但是吧，感觉870一月看起来就自带错误答案那种虽然很吸引人，但明显感觉哪里不对的“光环”（要是钱这么好挣那还学理财干嘛）。
正确算法：10000 * 8.7% / 12 = 72.5（元）
理财世界里满满的坑啊。什么叫年化收益率？做满一年才有的收益。870不是一月的回报，是一年全部的收益。若是一月真能有8.7%的收益率，那么年化率将达到惊人的104%！噗，快别做白日梦啦！
那小白到底该如何培养对回报率的直觉和对金融的敏感度？一招足矣：死死拿着巴菲特老爷子的20%作为标尺。然后继续多学多看，不仅要提升自己的知识储备，还要懂得不断从他人的成功和失败中学习，获取经验、吸取教训。
体检三：P2P如何挣钱？
此问题引出的是各理财产品如何“生钱”的原理。略去细节不谈，重要结论归纳如下：
1. 股票基金之所以能挣钱，追根溯源乃是发行股票的公司提供了市场所需的产品或服务，从而创造了财富所致。
2. 我们购买股票基金所挣的钱，来源于上市公司为社会创造财富所带来的利润（这不是一个零和游戏）。
3. 那P2P呢？它的收益又是如何从14年的22%一路跌至现在不到10%的？P2P收益率逐年下降，本质上是由于借贷公司在盈利的过程中并未创造财富，而仅仅是从借钱者所支付的高额利息中获利。借贷者因无法长期负担高额利息，还不上钱而选择跑路，导致P2P坏账率增高，收益下跌，甚至接连暴雷。
Figure 2. P2P年化收益率曲线
╮(╯╰)╭ 没钱有时候也是个“优势”，虽然没挣着大，但毕竟也没大亏过（来自数月前仍属月光族一员的理财小白的自我安慰）
快写完了总结一下：1. 长期来看，投资股票/股票基金不属于零和游戏，别用赌徒的“智慧”把投资硬玩成赌博。2. 牢记巴菲特老爷子年化收益率20%这把标尺，多学多看不断提升金融敏感度。3. 股票基金的收益来自于发行股票的公司所创造的社会财富，这才是可持续，能安心挣的。
End (*^▽^*)
网友评论
理解很透彻👍这就是为什么我们在知道买什么🐔之前一定要搞清楚🐔为何生🥚的逻辑