人工智能甚嚣尘上，作为一个互联网金融行业的产品经理，对炒股又有着强烈的兴趣，我时常思考人工智能在炒股领域能否击败人类？我们这样的行业是否会被取代？本文记录了一些最近对人工智能炒股的思考，我觉得在这样的发展趋势下，散户将会逐渐被取代，数据和策略将会成为最重要的资产。

首先来看一下人工智能目前在投资领域的应用，主要有两个方面：

一是新兴的智能投顾，根据个人的收入、资产状态、风险承受能力等个性化投资方案，实现理财目标。比如wealthfront和betterment是当前发展最快的智能投顾公司，wealthfront在2016年管理资产规模就已经超过了20亿美元。而老牌理财公司嘉信，也推出了智能投顾业务Schwab Intelligent Portfolios。

二是传统的量化投资，量化投资在美国已经占有了70%以上的市场份额，中国也有越来越多的基金转向了量化投资。量化投资使用多样的数据，复杂的数学模型，通过对历史数据的模拟，期望找出获取超额收益的方法，诞生了文艺复兴基金这样的神话。虽说越来越流行，但是华尔街见闻的一篇文章指出，在2016年量化投资基金的表现却不如人意，还有很大的提升空间。

现状如此，那么未来呢？我认为会有三个重要的发展：

1. 理财更简单智能，普惠金融真正到来

我认为在未来，像wealthfront和betterment这样的公司会越来越多，现在国内已经出现了一些，比如弥财、蓝海智投、拿铁智投和京东智投等等。这类公司越来越多，也意味着普通人的理财渠道也越来越多。人们的闲钱可以非常方便的投资，看似高深的金融产品普通人也触手可及。人人都能享受理财服务，普惠金融真正实现。

2. 策略和数据将成为基金的核心资产，开放的研究平台会越来越多

现在去看量化投资基金的招聘启事，出现频率最高的两个词就是“策略”和“数据”。有了好的策略，才能在市场上赚到钱。而数据则是产生策略的基础。所有的策略都是从数据中挖掘出一定的赚钱模式，而目前普通的数据已经被大家挖掘了太多，普通的模式已经无法获取超额收益。而想要在新的时代脱颖而出，一方面要有特殊的数据挖掘能力，创建特色的策略。另一方面就是有更多别人没有的特色数据，通过额外的数据来获取超额收益。所以策略和数据未来必将成为基金公司的核心资产。

同时随着知识的普及，量化投资就不再是高端人才的专利，任何人只要有兴趣都可以自行研究策略，这样一来开放的研究平台也就会越来越多。从量化平台的鼻祖Quantopian，再到国内的模仿者聚宽、米筐、优矿、同花顺MindGo和京东量化等，都免费提供了数据、回测框架等内容，让普通人都能发挥自己的聪明才智，极其方便的研究策略。那他们的目的是什么呢？还是为了收集策略，进军资管业务。而将来这些研究平台的核心优势是什么呢？就是谁有更丰富、质量更高的数据。

所以在未来，人人都是宽客，人人都能研究策略，策略和数据将会成为核心的资产。

3. 散户终将消失，制度是最后的挑战

随着人工智能投资的发展，我相信散户终将消失于市场中。一个人的力量，是无法和经过大量数据挖掘，大量测试的人工智能策略所竞争的。所以像徐翔那样散户通过炒股暴富的神话恐怕无法重演。而目前制约人工智能和量化投资的最后一个问题，就是A股目前涨跌停板、T+1等股市制度，在这样制度的制约下，机器难以发挥自己最大的威力。这样的制度也是散户存在的最后保险，A股的制度一旦和国际接轨，人工智能投资必将迅速占领市场，散户也会成为历史。

总之，人工智能投资正在迅速的发展，我相信在未来普惠金融终将实现，而谁有了更好的数据和更优的策略就能够占领市场。我这样的散户会渐渐消失，我们需要做的就是拥抱这个时代，或者不要炒股，由机器人为我们理财。或者投入其中，用越来越多的开发平台研究自己的策略，打败市场，获取超额收益！