大家都知道P2P吧，英文是Peer to Peer，就是同伴之间互相协作的意思，到了中国就变成了把散户的钱集合起来放贷给散户的金融概念。
回想去年p2p暴雷不断，为什么p2p到了国内就全军覆没呢？是人性的扭曲？还是道德的沦丧？
答：这帮玩p2p的老板普遍文化不高，包装项目去融资，融多了就跑路。
如果你要是这么想，那我在这里可以明确的告诉你：
还真没错。
这帮玩P2P的，大多数都是心怀跑路的坑货。
刚开始可能还拿融来的钱投这么几个实体买卖，到后来规模越来越大，融来的钱根本放不出去，放出去就收不回来。
利率反映的是什么？是供需。借钱的人多，利率就高。放钱的人多，利率就低。并且融资的规模和利率成反比。我借你100块钱，你明天还我200块钱，日利率100%，压力不大，还得起。我借你一个亿，请一个月后还我本金加50万利息，年化才6%。你也未必能还的上。越大的金额，越不好操作。200万的房贷，年化5%的利率工薪族还起来都费劲。
日利率100%的10块钱我敢借，年利率20%的100万我可不敢借，我做什么生意能有20%以上的回报率呢？
当公司用12%以上的融资成本融来上亿资金的时候，他是注定放不出去的，或者收不回来的。但是另一边还要给散户利息，这就不得不进入第二阶段了：用后面进来人的本金去付前面人的利息了。
当然有的坑货上来直就进入第二阶段了。
任何金融，到最后一定是要投到实体生意里去赚钱的。空转也能挣到钱，资本运作，比如把一个网吧吹成100亿估值卖了，最后赚的是接盘侠的钱，而不是消费者的钱。
P2P 为了多融资，许给你很高的利率，投1万年化12%，10万15% 50万18%等等，这其实是逆金融规律的。
还有一个金融规律，是长期利率低，短期利率高。想想信用卡利率，分期多利率给打折。分3期利率是最高的，分12期利率低，但借得久，总利息高。
另外，你长期借给一个人，说明这个人是可靠的。一分利，一分险，可靠的人利率应该低才对。而从来没有借过钱的人突然找你短期借钱，答应转天就还，这个跑路的风险是很大的，所以为了补偿这个高风险，利率可以要的非常高。但是呢，p2p公司许诺你存他们那越久，利率越高。
他们设置的种种诱惑，都是为了尽可能长时间地大笔套你的本金。
其实这些套路银行有时也会推理财这么玩，为了多吸储，会讲。但你得知道金融规律是怎样的，别一进门就被p2p植入了错误的金融概念。
所以p2p套路深，跑路的原因就是老板们琢磨人，被抓了进去也不冤。
回答正确，请坐。
我们如果仅仅抱着“第一答案”睡大觉，就无法进步了。
白岩松有段话讲得好：我们整个社会已经沉浸在满足于“第一答案”太久了，寻找第二个答案是一种思维方式，只有这样你才可能更加优秀和独特。
那我们再继续深挖。
当我在国外看到国内的理财那么高，我是震惊的，震惊的是国人对金融知识的缺失。
当年听说我借钱炒美股，就受到了同学们的嘲讽。我开的美金利率是5%-6%，年化。
“随便找一个国内的理财公司，都是12%起！”
“就你这水平还是别炒了。”
先不说美金本身就更保值，利率自然低。大家对利率的高低是一点概念都没有，以人民币计算高风险的回报率临界点是年化8%。超过8%就是高风险，心里要做好损失本金的准备。
信用卡利率可以到14%。这个利率长期用足可以让一个工薪族越来越穷了，有多少人一年的薪水都涨不了14%。
12%基本无法用来投资，因为你的回报率要远远超过这个点才值得你折腾。如果你的回报率只有18%，冒这么大风险还真不如存银行给你4%。
你借给人钱，国家法律保护的利率是24%，也就是说，借条上利率超过24%，要是收不回来了国家也不会帮你要。能要回来的得是社会人士。
为什么是24%呢？因为长期稳定回报率24%以上的买卖不会落到个人手里，人家都算好了。见我的另一篇文章《什么是真正的垄断》。
群众对金融知识的缺失，才是p2p跑路的更底层原因。
一个巴掌拍不响，倒霉无外乎是因为贪痴嗔。
和保健品一样，不是忽悠的技术太高新，而是有这个市场需求。书读的少就自然多交税。
当然还有人赌他一年内不跑路，打算赚一笔利息就撤，这就各怀鬼胎，盈亏自负了。
市场里总有傻子和赌徒逢场作戏。这就是第二答案。
难道我们抱着第二答案，就可以安心睡大觉了吗？
让我们再深入一点，还有没有更底层的原因呢？这才是我今天要讲的重点。
假如有一个道德节操非常高的人，立志要做最守信的p2p老板。
或者给每个老板体内埋个炸弹，只要一动了跑路的念头就爆炸，结局会怎么样呢？
---答案是全部都被炸成碎片。
为什么，因为他根本还不上。
同样和银行一样是吸储放贷，为什么咱自己玩就还不上呢？
首先“优质的生意”都可以找银行贷款。到你手里的项目都是风险高的。
其次，中国的银行是国家信用的最后屏障。实行的是“刚性兑换”，啥意思，说给你一年4%，不管天崩地裂，只要你来取钱我就有办法连本带息的还给你。
可是天下哪有永远没有风险的买卖呢？
你一个良心大大滴私企老板，投资就稳赚不赔了么？
人家把钱存在中国的银行里吃利息几乎永远不出问题，你一个p2p干的是和国企一样的买卖，人家保本保息，你怎么竞争得过？
--- 穷人上偏方。答应项目一本万利，稳赚不赔，高息诱惑，宣传通货膨胀，千万别把钱存银行。
你的吸储成本注定是人家的N倍，玩下去你撑不过公家的。这么高的融资利率，一有风吹草动就容易暴雷，神仙也还不上。
所以第三个答案，是不够市场化。为什么有人骗贷，因为银行不是私企，公家的无限兜底，让银行不可能破产。天塌下来了有人顶着，用不着担心，也用不着像私企老板一样锱铢必较。
市场经济什么意思，就是把生意交给个人，盈亏自负，赚钱了您就想怎么花怎么花，买房不限购，破产了该跳楼就跳楼，看你上不上心。
开放金融市场给p2p发牌照，其实就开放了一半，特权玩家太多，想竞争就逼着老板们上套路了。
然后就有人头疼了：“你看看你看看，这买卖能给他们私企干么？赶紧收回来吧！”
这个市场里面，你的竞争对手，开了金手指。
甭管他们放出去的贷是在朗玛峰上修地铁还是咋地，回本遥遥无期，人家就是能还你。大不了人还能印呢，你行么？
现在都要求银行理财打破刚性兑付了，很多人骂娘，其实是在给国人正确的金融教育，投资永远有风险，把钱堆在一起，钱并不会自己下小的。
有人强行替你担了风险，那憋得久了就容易出现“系统性金融风险”，或者M2涨几倍。
美国私有化，不也金融危机，银行倒闭了吗？---之前瞎折腾，就该倒闭。吃一堑长一智，你怎么就觉得是坏事呢？难道让他们永远活在躺赚的美梦里？
完全市场化并不能保证让老板们都不跑路，但是活得久的一定是人民的选择。
你也要给市场做出筛选的时间，不是今天吃药当场就管用，急功近利的结果就是放弃改革。
把税率从80%降到60%并不能有效促进人们的生产积极性，都是尽量在家歇着。把行业从不开放到开放一半也并不能指望私企们搞出什么金融创新高科技。
今民生长于齐不盗，入楚则盗，得无楚之水土使民善盗耶？
soubaiwu,Feb. 23 2019
本篇文章不仅讲了p2p的t-1定律，还讲了t-2和 t-3。“幸存指南”知识星球里已经讲了汇率，人民币贬值为何美金不涨；宏观经济的套利空间；货币与比特币的结局，听了经济学家的话为什么还踩坑等。以后还会讲中国房价的最大风险，证券分析，金融，留学，移民等。
个人认为这些话题都是尚未财富自由的成年人该关心的东西。但实事呢，有的人一出手，就赔几十万，却不愿意花几百块把市面上的热门项目看个透。没关系，今天放送免费的经济学科普号《奥派经济学》，也是本文首发的地方，大家可以关注起来。
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