一．基金很赚钱，指数基金也很赚钱

年化收益率可以达到10%以上！

二．中国之怪象：基金很赚钱，买基金的人却不断亏钱

1、根源是80%的人不懂基金如何投

懂与不懂才是赚钱与否的真正内核。
不懂的情况下追涨杀跌是人的本能反应，概无例外。

2、忍受不了高波动

每一次波动的背后，都是无数的追涨杀跌！

3、忍受不了长周期

中国股市有一个特点：牛短熊长。
不知道这个周期规律，80%以上的投资人，都被中途震荡洗出了股市，最终能熬到大牛市并赚钱的人数不足20%。

三．究竟如何买指数基金才能赚钱？

1、指数基金为什么能赚钱？

（1）真相：指数基金是长期上涨的，年化收益接近10%

所以，只要中国经济仍在不断的发展，指数基金就能长期上涨，并能带给投资人不错的收益回报。

2、国内的指数基金不仅涨，还是有规律的波动式上涨。

当然波动式上涨也存在一定的弊端，波动为大家创造了低位入场机会的同时，也带来了高位踩空的危险。

好在经过了几十年的积累，我们摸索出了一套成熟的可以将指数量化的方法，虽说不是完全的精确，但一定有相对的精确性。

市盈率就是当下最常用的一个估值量化指标。

PE（市盈率）=每股市价/每股收益

PE越小则我们收回投资成本的时间越短。
买股票的本质就是出资成为公司的股东，让公司替我们赚钱。

假设你投资的股票市值3亿，每年利润2000万，则PE=15,意味着你的投资15年后才能收回成本。

如果明年牛市来临，股价大涨一倍，市值变为了6亿，则PE=30,意味着30年后才能收回成本（30倍估值），比平均估值一下子高一倍，这就明显被高估了，未来肯定是要下跌的。

如果后年熊市来袭，股价直接跌了一倍，跌到了1.5亿，则此时的PE=7.5,那就意味着我们的投资7.5年就可以收回成本（7.5倍估值），比市场平均估值低一倍，明显处于了低估状态，未来的话肯定是要涨回来的。

根据这个规律，我们在低估的区域买入，在高估的区域卖出，就能赚到不错的收益。

简单总结一下：

由于指数基金可以被量化，因此我们可以根据估值指标，在指数基金处于低估时买入，减少持仓成本。

而指数基金是随着中国经济不断上涨的，终有一天市值会超过我们的持仓成本，这个时候我们选择将它抛出，就能赚钱。

无论你是一把梭，还是分几次买，还是定投买，只要买在低估，卖在高估，都能赚钱。

买入方法只是影响赚多赚少。

四．指数基金到底怎么买？

1、建议定投买

即按设定好的量化规则投资，傻瓜、省心、最终收益也未必会差。

（1）择时要求相对较低

长期坚持定投，持仓成本会趋于固定。
对择时要求低，可以避开明显高估的大牛市，在中低部买就可以赚钱。

（2）波动也被降低了

（3）可以有效杜绝黑天鹅下一锅端的风险

定投相比于一次性投资来说，具有进可攻退可守的优势。即使遇见了黑天鹅，我们也可以通过及时调整仓位来规避风险。

（4）资金利用效率增大

五．指数基金量化定投策略：定期不定额

第一步：将指数的低估、高估进行准确量化

上面已经讲到，PE越小，则收回成本的时间越短。

“到底5是小，还是10是小？”

不同指数由于背后的成分股不同，评估的标准自然也会不同。

对于发展迅猛的创业板来说，PE在38以下就算低估，而沪深300呢，PE小于10才算低估。

所以估值的高或低只能在指数的内部进行体现，我们运用“估值百分位”法就可以计算出对应指数低估与高估的数值。

估值百分位法简单来讲就是利用指数过去几年或十几年的历史估值数据用作参考，并把数据的大小按照百分位进行分类，从而来判断指数现在估值的高低。

如果所处的百分位越高则代表该指数当下的估值越高，不适合买入；所处的百分位越低代表估值也越低，当下则是非常好的投资时机。

以沪深300举例，我们将近10年沪深300的所有PE值进行汇总，得出了30%、50%、70%位置的临界值。

（不同指数PE百分位对应的数值）

假设当下沪深300的市盈率为9,小于历史百分位20%的10.46，意味着沪深300当前的估值比过去十年中80%的时间还要低，当下明显处于被低估的状态，我们现在买它就能捡漏。

PE百分位如何查询上面也跟大家介绍过，非常的傻瓜。

image

我们直接借用第三方数据(网叔后台公众号回复：估值，也可以），抓出当前指数的PE百分位。

第二步：低估买入，高估卖出

1、低估买入

当指数PE、PB估值百分位有一个低于30%，且另一个不高于50%时，开始买入，越跌越买。

定投比例=1-（当期估值百分位-20%）/10%

2、不高不低，持仓不动

当指数PE、PB估值百分位处在30%-50%之间（包含），则持仓不动。

3、高估卖出

当指数PE、PB估值百分位有一个大于50%时，开始开始卖出，越涨越卖。

卖出比例=（当期估值百分位-50%）/10%
举个例子：

假设沪深300的PE百分位为49.04%，PB百分位为33.64%。

执行决策：PB大于30百分位、PE小于50百分位，则本期不进行定投操作。不卖出也不买入。

假设沪深300，PE百分位20%，PB百分位为10%。

执行决策：PE、PB估值百分位均小于30%。则本期操作买入，选取PB、PE中估值百分位较小的进行操作，固取PB=10%。

定投比例=1-（10%-20%）/10%=2，买两份。

六．现在怎么投？

一句话总结：按策略买入低估指数，等高估的时候卖出就能获利。

1、 沪深300价值

（1）高收益

（2）风险低

（3）外资对高ROE大中盘蓝筹非常的青睐，随着外资大幅度进入，沪深300指数估值还有可能在提高。

2、中证500

3、中证红利

选股规则，其实就决定了该指数的优势。

（1）回报高

（2）估值处于历史新低

低估的时候我们用掉的筹码（资金）会多一些，但不会超过资金基数的3倍。

在高估的时候，我们逐步止盈。止盈的这部分钱可以先放入智能存款或者货币基金，等指数再次低估的时候进入新的定投就可以。

如果股市持续下跌，大家千万别怕。记得坚持买入。

如果股市持续上涨，大家也别贪，“逆人性”操作。停止买入，等下跌后再买。

定投的基金估值百分位超过50%，一定要果断开始止盈。

一般来讲，按照这个规则严格执行下来的朋友，都能赚到钱。

在低估区域买入，在高估区域卖出，就大概率赚钱。

七．具体怎么买？

场外基金：操作简便，1元可投，基金品种丰富。缺点也很明显，费率较高，赎回时间较长。

场内基金：费用低廉，可随买随赎。缺点就是需要股票账户，操作有点困难，不适合小白。
对于新手来讲，入门一般建议大家购买场外基金。
除了买入方式之外，选择指数基金还需要注意五大要点：

（1）基金成立时间不能低于2年；

（2）基金规模需大于2个亿；

（3）交易手续要求相对较低；

（4）跟踪误差必须小；

（5）尽量优先买业绩较好的增强型基金。

八．投资经验和深度研究之后的一些总结

1、定投的局限性：定投不是万能的！

（1）定投基于过去的股市走势，但不代表未来。

定投的策略是基于A股牛短熊长，波动大的特点来制定的。

（2）对于大额资金不太实用

（3）收益有限

定投胜在稳定。

2、反复学习+反复实践

（1）学习、学习、再学习

李笑来的一句话。

A.反复学习，透彻理解每一个细节的内含，才能真正在实操赚钱
B. 反复学习，你就能克服人性弱点
C. 反复学习，你也可以应对未来的任何变化
阿里巴巴一句话：拥抱变化。

市场是一直变化的，没有任何一个死板硬套的办法能帮助你一直赚钱。

唯有反复不断的学习，并怀有敬畏之心才能一直立于不败之地。

（2）实践、实践、再实践

3、敬畏风险，享受复利的价值。保持耐心，慢慢变富

（1）不要亏损、不要亏损、不要亏损

记住一个常识，高收益背后对应的是高风险。
所以，敬畏风险才是财富持续增值的关键，建议大家尽量把眼光放长远些。
每次遇到不确定的风险，多往后退一步，不要让自己吃亏。
只要能坚持不亏钱，20年下来，我们的财富就能战胜80%以上的人。

（2）复利是普通人实现财富自由的最佳捷径

股神巴菲特认为：

若股总市值/GDP总值的比率处于70%至80%的区间之内，这时买进股票就会有不错的收益。但如果在这个比例偏高时买进股票，就等于在"玩火"。

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