关于可转债的概念,前面的文章已经介绍过(不清楚的小伙伴往前看),有朋友问可转债怎么投资,今天我们以一个游戏的解读一下,便于小白理解。(部分概念举例,只为便于理解,具体视实际情况而定)
游戏开发:公司,公司股东
游戏监督员:证监会(平衡游戏开发者和玩家利益;剔除垃圾的游戏开发者)
胜负判定:每人开局30万,游戏商店里有128只商品,自参加游戏(买入商品)10年内不得亏损,最后按收益高低排名,每个玩家10年到期系统自动结算给予奖励,亏损即失败,没有奖励。
游戏规则:1.游戏开局当天必须买入10万左右的商品,随后10年自由玩耍。
2.商品:可转债,前面文章说的打新就是申购新上市的可转债,上市时面值100元,之后价格开始随市场和对应股票价格变化而波动,一般在市场存续时间为6年,6年后公司按一定利息还本付息,但大部分公司都不想还钱,所以为了尽可能促成转股会想各种办法。
3.强制赎回:当某只商品对应股票价格在规定时间内有n个交易日收盘价格超出转股价一定百分比时,公司强制以略高于100的价格收回。(如:商品A:当正股价在30个工作日有至少15个工作日收盘价不低于转股价的130%,公司有权按照面值加当期利息的价格全部赎回。)
4.回售:一般一只商品在离到期退市还有两年的时候会进去回售期,在这个期间内,达到一定条件,玩家有权利以略高于100的价格直接卖回给公司。(条件:一般在回售期内,连续30个工作日公司的正股价低于转股价的70%)
5.下修(转股价下调):当一个商品还在市场上的时候,达到一定条件后,公司有权利下调当时约定的转股价格(条件:当公司的正股价任意在连续三十个交易日内至少有15个交易日收盘价低于转股价的80%)
好了,游戏开始,一大批玩家注册,大量买入商品,其中各种操作,也不乏有人退场,就这样,10年过去了……
最后我们结算收益,发现有一半的人金额低于30万,亏损意味着失败;而有一部分一直保持着稳定收益。我尝试着找了几个玩家来了解他们的投资思路。
大毛:性格粗犷,看着大大咧咧,其实很精明。
他的投资方式很简单:在价格低于到期赎回的价格时,挑了40多个评级(AA级以上)比较高的商品,全部买入,评级越高买的越多。
最后竟然盈利15%。
二毛:性格开朗,心思缜密,谨慎小心。
他先挑了一些目前价格低于到期公司赎回价格的,然后再从里面调评级高的,再挑当前价格比到期赎回价格差的多的15只商品,价差越多买的越多。
最后盈利超乎寻常的21.06%。
三毛:为人精明,思维灵活,没有耐心。
他先按照大毛的思路买了20只之后,又开始精选一些马上满足下修、回售和强赎条件的商品,等下修、回售或者强赎后卖出来反复套利。(有没有小伙伴问为什么这样可以套利呢?)
最后整体收益也达到了18.30%
四毛:……
好了,结束,请大家深入思考以上策略,做个总结。
成功的人有很多,无外乎都深谙其中之道,有足够的耐心安心持有,哪怕一直不卖也不会亏损,在最保底的情况下获取收益,对他们来说,可转债这个投资品就是上不封顶,下有保底的投资品。
如果想详细了解,记得关注,我们再续哦!
(本文很多概念只是便于理解,与真实概念会有出入,在此我附上一张真实的图片,不清楚的记得关注,私聊)
网友评论