带你八分钟读完《极简股票课》

想跟大家推荐一本书《极简股票课》，电子书，当当读书可买。

在信息刷屏的时代，读书的耐心也被分解得支离破碎，集中表现为：别喂我鸡汤，我要干货。

所以这本书的一些逗比故事情节我就不累赘了，直接划重点，特别适合理财小白速看。

首先，建立投资理财的世界观。

普通人唯一可复制的致富渠道，就是善用复利的力量。

——查理芒格说投资的核心灵魂有两部分：1、理解复利的能力；2、获得复利的能力。

投资理财必须要，防范亏损！防范亏损！防范亏损！你在投资生涯里可以赚几万倍，无数次100%，但只要有一次-100%，你就资产清零，破产了。股票投资的技术流、短线操作很爽，可能一天就盈利10%了，比存银行定期好几年的利润还高。但是，不做风险防控的话，更大的可能是追涨杀跌，一夜回到解放前。

——投资大师格雷厄姆说过，牛市是普通投资者亏损的主要原因。

大师们说那么多，道理很简单：让钱滚钱，不要让自己亏钱。

说是这么说，但做起来却又是另外一回事了。

因为，牛市会把“从众效应”和“近因效应”成倍放大，集中表现为两点：一是，看到身边的人都在炒股或者卖菜的大妈都推荐好股，就跟风炒股票；二是，看到最近两年的大牛市涨得气势如虹，就忘了再之前大熊市的寒冷冬天。

人啊，都希望自己守株待兔，一劳永逸，这是懒惰的天性决定的。但要在股票投资中赚钱，就要逆天性而行。防范亏损的风险永远是投资决策时需要郑重考虑的第一要素。

所以，建立投资理财的世界观，既要认识复利的力量，也要培养自己防范亏损的能力。

其次，认识股票的本质。

股票不是赌博的筹码，而其实是一张所有者凭证，代表的是你对某个企业的部分拥有权。因此，股票投资中，评估你投资的项目和管理层是否有前途，是非常重要的环节。

因此，这本书在推崇价值投资的同时，也就在委婉地告诫股票小白，不要盲目迷信K线图、趋势流、追利好等短线技术指标了。

道理很简单呀。价格是围绕价值上下波动的（中学政治课本讲过的），股票是否上涨取决于公司是否优质。同时，股票具有商品的属性，短期内的涨跌受供求的影响。优质的白马股虽然有可能一日千里，但是更多时候它是持续奔跑，偶尔需要停下来吃草的千里马。

一天内的股票价格波动并不能代表什么，却深深地影响着技术分析流短线操作躁动不安的心，也牵动着理财小白的玻璃心。新手往往忍不住常常看盘，往往看到买的股票跌了就坐不住，到处哭惨。可谓时时刻刻操心和日日夜夜焦虑呐。

一切过于急躁的事情，都显得不那么优雅。Hey guys,take it easy.淡定点~看认识股票的本质，你就能看清它在价格波动下的本源面目。

再者，判断优质股票。

这部分是干货梳理，股票小白扫盲贴。要记住一些股票常规指标和术语噢。

1、首次公开募股，称IPO。一家新成立的公司成长轨迹是这样的：创业——融资——扩张壮大——上市（A轮融资——B轮融资——C轮融资，不断稀释原始股份份额，市值不断上涨）

2、初始价格=市值/股本。记住，不要因为股票价格低就判断股票便宜。不同公司的估值不一样，股本数量也不一样，没有可比性。股票价格低，可能是以为估值少，也可能是因为发行的股本多。但无论如何，能不能涨上去，主要看公司的经营业绩，不是说“便宜”就一定上涨。

3、市盈率，PE=市值/净利润，代表如果你现在买入公司股票，需要多久回本，这个价值越低越好。

4、市净率，PB=市值/净资产，通常来说PB越低越好，和PE类似，人总是希望自己买到便宜货。

PB等于1，说明刚好以净资产价格买入股票；

PB小于1，打折买入；

PB大于1，就叫溢价；

PB负数，说明公司资不抵债，不要把它当成普通股票对待；

PB非常高时，说明价格抬得很高，有泡沫风险。

5、股息率=年度分红金额/股票价格，股息率是一年公司的分红金额与当时股票价格的比例，是衡量一家企业是否具有投资价值的重要标尺之一；分红率=分红金额/净利润，代表公司愿意把挣来的钱拿几层分给股东。

股息率可以以三年银行定存利率为判断标准，高于这个值算好，低于这个值算差。

结论：PE、PB和股息率分别代表了一家公司的回本年限、净资产溢价度和分红回报率，用这三个指标，基本能评价出不好的股票。（敲黑板划重点了）选好的公司股票，就是要双低一高：低PE、低PB、高股息率。

（至于PE\PB\股息率哪里看的问题，推荐理性人网站和wind万得）

6、关于股票的买点和卖点。巴菲特都不能做到百分百高抛低吸，次次盈利。所以，作为平凡人的我们，也就省省心不要考虑一步登天了。应该在什么时候买股票？这个问题可以逆向思维一下：什么时候不应该买。那避开不该买的时刻，买了就不会有太大的问题。

差的股市行情无一例外有一些共性的特征：

（1）过去一两年股票曾大幅度上涨

（2）指数和个股的PE、PB都非常高，股息率则非常低。

综合两者特征，股票大幅上涨，以及高PE、PB，低股息率，就是常说的高估或者说泡沫状态了，其结果不外乎两种：

（1）暴跌，泡沫破裂（还记得2015年千股跌停的惨况吗）

（2）横盘波动，长时间不再上涨，用时间来消化泡沫（也就是我们常说的用时间换空间，其实我觉得楼市也是这样的）

无论哪种结果，都不会是你期待的蹭蹭蹭上涨的结果。

结论：只要你能做到不在高估时进场，并且在泡沫时逐渐退场，就战胜了绝大部分的股民，也会摆脱“七亏二平一赚”的魔咒了。

7、从股票的指数看市场的趋势。对于大盘的判断，其实还可以看指数的PE和PB，它们包含了PE、PB的加权平均值。如果整个指数的PE和PB都很低，则代表市场大面积的股票都很便宜，市场看似死气沉沉，其实往往就蕴含着机会，如果此时买入一组股票长期持有，想亏都难。

如何判断泡沫阶段，这里可以用一些生活的小常识：当身边的人都在谈股票，连卖菜的阿姨都向你推荐股票的时候，你就该小心了。

集体的愚蠢是最没有成本的愚蠢，也是代价最高的愚蠢。要记住，当社会上最后一个观望的人也进入了股市，家里最后一笔闲置资金也买成了股票。哪里还有钱来继续推动股票继续上涨呢？剩下的只有一种可能性：暴跌！

最后，再向股票新手推荐两种入门的方法。

第一，购买股票指数基金。当你买入指数基金的时候，买入的是一堆股票。常见的指数有，中国A股：沪深300、上证50、中证500、红利指数、创业板指、深证100等；中国香港市场：恒生指数、恒生国企指数；美国：标普500、道琼斯指数、纳斯达克指数。（具体指标解释可以网上搜索得知）

第二、构建便宜组合。买入一组股票，定期检查，卖出不再便宜的，买入更加便宜的。

判断的指标，前文已经说过了：双低一高，低PE、低PB、高股息率。

这里要注意，是构建一组股票，而非全仓一只股票。股票市场是聪明的，PE和PB都很低的股票，通常来说也是不被看好的，他们可能存在潜在的坏的 预期。一组股票，其实是有利于摊薄风险的。

再深入一步想，股票市场又是愚蠢的，那些最便宜的公司虽然前进堪忧，可是价值已经反映在股价上了。未来即使真的像预期一样出现坏消息，也不会再大幅下跌。而如果预期的坏消息没有出现，则享受了公司的经营成果，如果公司反而出现好消息，则股票大涨。

这就是便宜组合的核心原理：做生意与逆向思维

记住：便宜组合这个方法之所以有效，在于它不是时时刻刻有效，而是只要保持长期来看，能从中获利就行了。需要做的是，等待——执行策略——遵守纪律。

最后的最后，请不要和别人比收益，嫉妒心是灾难思想的状态，只会让人失去理智，焦虑的心态也会影响客观的判断。时间是复利的催化剂，保持稳定的收益，防范亏损，投资理财之路才会走得更加平稳。

PS：最近在尝试分析公司的财报，才惊觉自己的会计基础知识太薄弱，一边看报表，一边遇到新名词搜索解析，看得甚是吃力，觉得很多都不懂，但同时，我也觉得很有趣，因为知道的越多，不懂的才会越多。

在探索知识的道路上没有捷径，诚如写这篇读书笔记，我只花40分钟，但书我看了两遍，纸质的笔记我整理了一个下午。主动的输出是最好的学习，希望我的分享，能帮助到大家。等系统阅读完会计基础和经济基础的书，会再来分享（比心）。