小卜理财知识之经济基础知识

今天整理下理财的基本常识，想要进入一个领域就要掌握这个领域最基础的概念，否则怎么跟别人玩？

1. 直接融资：指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。

2. 间接融资：指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提 供给短缺者，从而实现资金融通的过程。银行信用融资，消费信用融资，租赁融资。
   目前国家在促进储蓄到投资的转化，也就是促进大家讲储蓄的钱赚到股市上来，可以让更多的公司可以通过直接融资的方式从股市上抽血。

3. 一级市场：新金融资产的发行市场。例如股票初始发行100亿，其中分配给股东，员工这种。

4. 二级市场：已发行金融资产的流通市场，金融资产的持有者可以在这个市场中将持有的证券出售，以达到变现的目的。当股票进入上交所可以交易的时，股民的买卖就是二级市场。

5. 香港联系汇率制：汇率和美元挂钩，美元涨多少港币就按照比率涨多少，美元跌港币就跌。

6. 香港是人民币离岸市场中心，也就是人民币的流出到国际的主要窗口，其实也是美元转换为人民币流入国内的主要窗口。

7. 债券市场：
   利率债:指直接以政府信用为基础或是以政府提供偿债支持为基础而发行的债券。
   信用债:指以企业的商业信用为基础而发行的债券。

8. 股票市场：分为场内市场和场外市场，场内市场包括沪深主板市场、创业板市场和全国中小企业股份转让系统(新三板)、科创板。

9. 回购：央行向各大银行卖出债券票据抵押物等，相当于收回各大银行的流动资金，在到期后，则向市场投流动性操作。

10. 逆回购：央行向各大银行购买债券票据抵押物等，相当于将流动资金发放到各大银行，各大银行再将钱投放到市场中去，到期后，则从市场收回流动性操作。

11. 人民币贬值时，例如外资利润为100亿美元，当前汇率6.5元兑换1美元，实际外资在中国有650亿元人民币，当人民币贬值到7元兑换1美元，择外资的美元相当于变成了650/7=92.9亿美元，会导致外资就会外逃，反之类似于现在（2022年12月）人民币升值的情况，大量外资流入国内，也就是近期北水一直流入的情况一样。

12. 人民币贬值，会刺激出口，物品成本为650元人民币，当前为6.5人民币兑换1美元，因此100美元可以买到该物品，后期贬值到了7人民币兑换1美元，此时需要650/7=92.9美元买到该物品。反之则会抑制出口。

13. 货币政策
    （1）一般性货币政策工具，用来控制货币总量
    其中三大法宝:
    存款准备金制度：银行吸收1000亿存款，需要缴纳一定的基数给央行，例如10% 100亿，剩余只能贷款出90% 900亿。
    再贴现政策
    公开市场业务（回购逆回购再说一遍，这个经常见）：
    中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。其中，回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作。逆回购为央行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。
    正回购：国家先卖出债券给市场，到期后再买回债券，相当于收回大量流动资金。收钱
    逆回购：国家先买回债券从市场，到期后再卖出债券，相当于释放出大量流动资金。给钱
    （2）创新货币政策工具
    创新型货币政策工具主要包括短期流动性调节工具(SLO)、常备借贷便利(SLF)、抵押补充贷款(PSL)中期借贷便利(MLF)以及临时流动性便利(TLF)等。
    短期流动性调节工具(SLO)：作为公开市场常规操作的必要补充,在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。SLO以7天期内短期回购为主
    常备借贷便利 (SLF)：用以满足金融机构期限较长的大额流动性需求。SLF以隔夜和7天为主,最长期限为3个月
    抵押补充贷款 (PSL)：逐渐常态化地用于支持经济重点领域和薄弱环节,是定向的流动性管理手段。PSL期限相对较长,操作对象主要为政策性银行
    中期借贷便利 (MLF)：是央行提供中期基础货币的货币政策工具,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行,采取质押方式发放,并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品
    临时流动性便利 (TLF)：向现金投放中占比高的几家大型商业银行提供临时性流动性支持,以满足春节前后现金投放的集中需求

14. 常用的几个指数（很重要的几个指数，几乎天天说）：
    居民消费价格指数（CPI）：其实就是物价上涨下降的指数，比如说猪肉价格上涨会带动CPI上涨。
    工业生产价格指数（PPI）：其实就是工业生产的东西价格上升下降的指数，其实就是钢材、木材、水泥、有色金属、化工原料之类的价格上涨下降的指数。
    采购经理人指数（PMI）：经济的一个整体的指标，以50为界，小于50就是经济下行，大于50就是经济上行，另外如果上月52，这个月51实际上也是进入了下降的趋势了。

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