D31 如何1小时内挑出绩优股

一 三大财报及五大关键数字力

三大财报

D31 如何1小时内挑出绩优股

五大数字力

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独孤九剑

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十八大指标汇总

D31 如何1小时内挑出绩优股

二 茅台的独孤九剑

D31 如何1小时内挑出绩优股

1、毛利率89.8%，利润真是堪比卖白粉！是一门好生意！

2、营业利润率66.9%，有赚钱的真本事！

3、两者相减，费用率22.9%（这里为简化计算）。

4、净利率49.8%，税后好赚钱！

5、EPS：每一股能帮股东赚21.56元！

6、股东报酬率高达33.0%，巴菲特的平均年化回报率也不过20%+！

7、棒子位置28.7%，说明公司内部股东出资71.3%，通过毛利率和营业利润率也证实了股东愿意出资的原因，对公司前景看好，肥水不流外人田。

8、翻桌率0.4，烧钱的行业，马上确认手上有没有钱，现金比例高达65.3%，满手的现金啊！营业额也很大，2017年扎扎实实从利润表为公司赚进222亿的现金！

9、做生意的完整天数为1299.5天，3年半多才做一次生意，这么长时间手上要有钱，现金高达65.3%，完全没问题；这么长时间才做一次生意，毛利率要够高，89.8%也是高枕无忧！

10、现金流量表OCF>0，OCF走势和股价也基本相符！

三 要洞察一家企业的真实情况，首先可以通过上述五大数字力，初步分析财报状况，然后放在行业中对比分析，再通过关注企业新闻，了解企业动态，分析财报数字背后的原因，降低自己的投资风险！

（1）一家公司在一段时间内有没有赚钱，应该看哪一张报表？

（2）一家公司真正的赚钱能力应该看哪里？

（3）这家公司一直在赚钱，一定不会倒闭吗？

（4）财报这么多张，包含这么多科目，要先看哪一张？

（5）哪一张报表是根据实际情况而得的数字，最不受人为操作影响？

（6）巴菲特最重视哪个数字？

（7）公司赚的钱叫“净利润”，是最直接的绩效评估，为何它容易被扭曲？

（8）公司经营如果走下坡路，如何确认它是否有本钱撑一阵子？

市场一直在变，不可能有唯一的套路。

四 面对下面不同的几种情况，“现金流量、经营能力、获利能力、财务结构以及偿债能力”，这五大数字力的重要性是不一样的，你能挑选出不同情况下哪三种能力最重要吗？

（1）市场景气低迷的时候，重点关注哪三个部分？

（2）市场景气持平的时候，重点关注哪三个部分？

（3）市场一片好的时候，又该重点关注哪三个部分？

（4）碰到市场黑天鹅满天飞的时候，要重点看哪三个部分？

（5）我们从哪三个部分可以看出这家公司可能快破产了？

五 投资理财的学问

为什么十个散户九个亏？

买或不买（买的机率为1/2）；

买了之后涨、平、跌（涨的机率为1/3）；

涨了之后卖还是不卖（挣钱机率为1/2）。

因此整个周期中赚钱的几率只有1/12，即8.3%，所以，十个散户九个亏！

1、买什么

从财报的角度，简单总结有以下四点供大家参考

（1）好公司（比如A股的茅台、台股的台积电、美股的谷歌......全世界的美女其实都长得差不多）

（2）ETF，是 Exchange Traded Funds 的缩写，即“交易所交易型基金”。

（3）用MJ老师的方法在ETF成分股中，好中选好

2、何时买？

（1）平时定投，定投是最安全的策略

（2）遇到大事发生，股价打7折，加仓！

（3）好公司遇到黑天鹅，比如腾讯去年7月7日被《人民日报》批王者荣耀，股价下跌的时候！

（4）政府基金入市第二次之后；

（5）去菜市场找大妈们聊天，记着和大妈反着来，她买我卖，她卖我买！

（6）好公司股价严重被低估的时候

3、何时卖？

1）大妈们人人满仓的时候该卖了！比如2015年~~~

（2）涨100%~200%，卖一些（成本回来=零成本持股，心态会很好，因为怎么都是送）

（3）当好公司财报变烂

（4）当老板不诚信、不务正业、好大喜功......

（5）当市盈率>50，表示已经是非常非常热的热门