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美元泛滥之罪

美元泛滥之罪

作者: 仙亦恋凡尘 | 来源:发表于2021-05-27 14:26 被阅读0次

    这两天股市迎来新的一轮上涨。我看了一些分析评论,但感觉并不透彻。我认为外部资金涌入是推手,前期内部盘整到位是基础,这波上涨趋势应该能破前期高点,冲击4000点。

    这波上涨有着深刻的国际背景。不光我们涨,欧洲也涨,可美国却不怎么涨。事实上美元泛滥,持续贬值,通货膨胀已是不争的事实,但美国出于政治、债务、社会矛盾、金融风险等多方面因素的考量,承受不起贸然紧缩的货币政策。高血压的药不能说停就停,会出人命的。

    美元放水是为了提振美国经济,但这一剂药不是总灵,副作用还不小。今天有新闻,说美国就业疲软要持续到2022年底。同时,美联储连续7天都在逆回购,就是货币回笼,一天就能收4500亿,是有记录的第三个高点。他们的官员出来吹风,经济很好很乐观,可以讨论加息。哄鬼呢,那是水放得太多,家里的木地板都快沤烂了。美国房价一路疯涨,几年不动的房价,短期内已经涨了20%。作为见证过城镇化的中国人,这种涨价模式也感觉震撼。美国股市持续大涨,涨到巴菲特手头上千亿的资金不知道该买啥,因为一切都已经太贵了。昨天,我注意到美国的一家基金策略分析报告,他们早已开始转战欧洲和亚洲的股市了,美国的股票价格已经超出了可获得收益的边界。真正是,山雨欲来风满楼了。

    同时,美元已经进入贬值通道,指数已经从93下降到89。近30万亿美国国债,贬值了4%,血洗了多少财富!人民币还在不断单边升值,在这种情况下,从美国溢出的美元当然会涌向中国市场,重仓各种低估的优良资产。

    美联储是在拯救危机还是在制造危机,只能留给时间去评判,但如今美联储绝不敢轻举妄动。我们可以有个简单设想,在新冠肆虐,两党相争,社会矛盾激化,贸易战不断升级的2020年,美国社会并没有大幅度的经济增长。可美联储印刷的钞票,却是海量的。同时,全世界的主要美债国家现在都在主动减持。大水漫灌,首先淹了美国,然后通过各种渠道,向全世界输送。美国经历过多次经济危机,深深地懂得此时一招不慎,从高点往下可就是蹦极,断崖式下跌。他们不是不知道现在的危机,而是太懂危机,太有经验。因此,表面上若无其事,内心慌作一笔,因为他们能寻找软着陆的时机和手段并不多。所以,美国国内尽力地通过一些手段短期回收货币,同时把水都挤到国外去,然后再缓慢地收紧货币政策,这是可行的策略。

    在这种背景下,欧洲、亚洲、乃至全球股市都会有美元的涌入。所以,我们将看到近一段时间会有北向资金的持续入场,股市也会迎来一波强劲的行情。事实上,我们在分担美国的风险。我国政府对此还是早有准备的,预留了政策空间。我们的货币政策是稳的,有一定的抗打击能力。现在很不爽的就是人民币升值太快。

    另一个情况就是全世界经济复苏和疫情交织,不确定性还很大。很多国家在还有数百数千例每日新增的情况下,就迫不及待地搞开放了,他们实在熬不住了。新冠大概率将与人类共存,且不断变异,不时折磨世界各国。印度就是第一个马失前蹄的。谁能严控疫情,谁就能在经济障碍跑中获得领先优势,这是明摆着的。至少说上半场,中国是跑赢了。中国现在的经济节奏最为强劲,有最大的制造业,最大的消费市场。不管美国怎么拉帮结派,全力围堵,都无法改变这些事实。资本是很诚实的,各国是很势利的。美国不全世界散狗粮,他拉不到盟友。就算撒了狗粮,各国外交都是长袖善舞,现场演技都是一流。当英国派出航母要南海自由航行时,中国超过德国成为英国的第一大进口国。一位高官在采访时说,没人比鲍里斯更懂得如何跟中国打交道。大家吃了拜登的免费便当,不吆喝两嗓子是对他老人家的不尊重。但中国的实力是没人可以轻视的。

    当初英国是世界中心的时候,伦敦是世界金融中心;美国是世界老大的时候,纽约是世界金融中心。如今,中国上升势头强劲,金融市场也必将受到全世界的追捧。未来将看到一个长周期的,趋势性的上升,只要中间不发生战争和严重的国际事件,导致中国和其他国家直接的军事对抗,这种趋势就不会中断。因为这是国运的上升。

    这一切才刚刚开始。

    2021-5-27

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