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祖鲁法则(五):第3个标准:相对强度

祖鲁法则(五):第3个标准:相对强度

作者: 逻辑心世界 | 来源:发表于2018-07-27 00:31 被阅读0次

1. 定义

经过了市盈率相对盈利增长比率现金流两个标准筛选后,仅少量股票会被留下来。下面该第3个标准发挥威力的时候了。

我的第三个筛选标准,是在上一年和上个月,某一股票价格相对市场的强弱。有一个非常有诱惑力的想法就是,人们认为最近表现弱于市场的股票会具有最大的增长潜力。然而在实践中,表现最好的股票常常是那些已经战胜市场,并开始以胜利者姿态行事的公司。
出自:《祖鲁法则》,第5章 第3大标准:相对强度

其中相对强度的定义如下:

假如某只股票的价格开始时是100便士,并且在给定的时期内上涨了10%,到达110便士,同时市场增长了20%。这只股票在那个周期的相对强度就是-8.5%。因为市场将会增长到最初水平的120%,这只股票的价格将会上涨到最初价格的110%,这两者之间10%的差距代表着120%的8.5%。
出自:《祖鲁法则》,第5章 第3大标准:相对强度

也就是说,相对强度是指股票的涨幅与市场涨幅之间的相对比例。

2. 标准的意义

根据相对强度的定义,它是个股的股价与市场之间增长幅度的相对值,并且它是一个有符号的指标。
首先看符号。如果指标为正值,即大于0,即说明该股票的上涨幅度高于市场。反之,如果指标为负值,说明该股票的上涨幅度差于市场。通过那些涨幅高于市场趋势的股票还会继续强于市场表现。因此,选择那些指标为正值的个股,将带来超过市场平均水平的收益。
其次是数值。指标的数值表示个股股价涨幅与市场涨幅之间相差的幅度。数值越大,它们之间的差距就会越大。

综上来看,那些指标为正,且幅度大的个股,在过去的一段周期内的表现远优于市场。这样的股票也将在未来的一段时间延续其上涨的趋势。

3. 如何应用

这个指标在使用时要检查下市场的趋势。在那些市场为下降通道的时期,相对强度并适用。市场的涨幅已为负值,此时无法根据相对强度指标排除也处在下降通道的个股。因此,在牛市使用该指标更合适。牛市中,那些比市场涨幅还高的个股,将会带来更加丰厚的收益。

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